Тема 6.2. Финансы организации (предприятия)

Сущность и принципы организации финансов

Денежные фонды предприятия

Финансовый план предприятия

Кредит и кредитная система

Практические работы № 1. Источники финансовых ресурсов , их использование.

Практическая работа № 2. Анализ формирования БДР, БДДС предприятия Z .

1. Сущность и принципы организации финансов

Финансы предприятия – это экономические , денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков, связанных с функционированием создаваемых на предприятии денежных фондов.

Финансы – специфическая сфера экономических отношений , определяемых движением денег. Таким образом, деньги являются основой рыночных отношений, поскольку они связывают интересы покупателя и продавца. Рыночные отношения – это прежде всего финансовые отношения, когда участники рынка предполагают заработать деньги и использовать их на различные цели, создавая собственные соответствующие фонды. В условиях товарного производства деньги выполняют роль экономического контроля в процессе производства и распределения. Стратегическими целями предприятия в области финансов являются обеспечение его ликвидности и рентабельности. Задачи финансовых служб предприятия – управление финансовыми отношениями, денежными фондами и денежными потоками.

ФУНКЦИИ

Обеспечивающая Распределительная Контрольная

Рис.1

Финансовые отношения предприятия состоят из четырех групп отношений:

- с другими предприятиями и организациями;

- внутри предприятий;

- внутри объединений предприятий, которые включают отношения с вышестоящей организацией, внутри финансово- промышленных групп, а также холдингов;

- с финансово - кредитной системой – бюджетами внебюджетными фондами, банками, страховщиками, биржами, различными фондами.

2. Денежные фонды предприятия можно разделить на пять групп:

I группа – фонды собственных средств: уставный капитал, добавочный капитал, резервный

капитал, фонд накоплений, целевые финансирования и поступления.

II группа – фонды заемных средств: кредиты банков, займы, коммерческие кредиты,

факторинг (покупка банком платежных требований поставщика), лизинг (приобретение

имущества в рассрочку), кредиторы, прочие.

III группа – фонды привлеченных средств: фонд потребления, расчеты по дивидендам.

доходы будущих периодов , резервы предстоящих расходов и платежей.

IV группа – оперативные денежные фонды: для выплаты заработной платы, для выплаты

дивидендов, для платежей в бюджет и внебюджетные фонды, для погашения кредитов и

займов, прочие. инвестиций, валютный, прочие.

V группа – фонды за счет источников: оборотных средств, инвестиций, валютный.

Первая группа денежных фондов предприятия это фонды собственных средств.

Уставный капитал определяет минимально допустимый размер имущества предприятия и является основным источником собственных средств. Минимальный размер УК открытого акционерного общества равен тысячекратной сумме минимального размера оплаты труда, а закрытого - стократной сумме . Размер УК акционерного общества определяется

номинальной стоимостью акций, приобретенных акционерами и выпущенных обществом.

Добавочный капитал включает результаты переоценки основных фондов; эмиссионный доход акционерного общества (доход от продажи акций сверх номинальной стоимости за вычетом расходов на их продажу); безвозмездно полученные денежные и материальные ценности на производственные цели; ассигнования из бюджета на финансирование

капитальных вложений.

Резервный капитал - для покрытия непредвиденных расходов(не менее 15% от УК).

Фонд накопления – предназначен для приобретения основных и оборотных средств.

Вторая группа денежных фондов - это фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не обходится без заемных средств. Заемные средства

являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность

предприятия. Особую роль играет развитие коммерческого кредита и лизинга.

Коммерческий кредит является результатом отсрочки платежа, предоставляемой

поставщиком покупателю. Он может быть оформлен договором или векселем. Например,

выражение«3/10 - 40» означает , что покупателю предоставлена отсрочка платежа на 40 дней, но если он его произведет в течение 10 дней после отгрузки, то получит скидку в размере

3%. Вексель – уникальный рыночный инструмент , который при использовании дает

значительный эффект. Во- первых. Вексель выполняет четыре функции: долгового

обязательства, кредитную функцию, расчетную , т.к. векселем можно рассчитываться, и

функцию ценной бумаги.

Третья группа денежных средств , фонды привлеченных средств, носят двойственный

характер: с одной стороны находятся в обороте, с другой стороны принадлежат его

работникам, собственникам.

Это дивиденды и фонд потребления. Фонд потребления это денежный фонд, образуемый

за счет чистой прибыли и предназначенный для социальных нужд работников .

Четвертая группа денежных фондов – оперативные денежные фонды , так называемые

устойчивые пассивы, временно находящиеся в распоряжении предприятия(задолженность по

заработной плате, кредиторская задолженность).

У пятой группе относятся фонды . образованные за счет разных источников: фонд

оборотных средств, инвестиций, валютный. Фонд оборотных средств играет особо важную

роль. Формирование оборотных средств происходит как за счет собственных, так и за счет

заемных средств. Сумма собственных средств предприятия, направляемая в оборотные

активы называется чистым оборотным капиталом.

ЧОК = Капитал и резервы + долгосрочные пассивы – внеоборотные активы.

Заемные средства, направляемые в оборотный капитал - кредиты банков и кредиторская

задолженность: поставщикам по неотфактурованным поставкам, по акцептованным платежным требованиям, задолженность в бюджет и внебюджетные фонды.

Инвестиционный фонд предназначен для модернизации и обновления производства. Он формируется за счет следующих источников: амортизационного фонда, фонда накопления (образованного за счет чистой прибыли) заемных и привлеченных источников.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку.

Практическая работа №1. Источники финансовых ресурсов , их использование

На предприятии А по итогам деятельности за год были сформированы источники , т.р.:

- прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия 257103

- амортизационные отчисления 338170

- кредиторская задолженность 226729

- заемные средства 478028

- продажа векселей 49477

Итого источников средств 1349507 т.руб.

Направления их использования:

прибыль амортизационные кредиторская заемные продажа

108600инв.фонд отчисления задолженность средства векселей

35681разв.произ 163310 разв. произ 35813 разв. произ 53271 разв.произ

112822соц.разв 174860 в обор.ср-ва 190916 в обор.ср-ва 424757 в обор.ср-ва 49477в обор.ср

Таким образом, направления использования финансовых ресурсов были следующие. т.руб.:

В оборотные средства – 840010; на развитие производства – 288075; в инвестиционный

фонд- 108600;социальное развитие- 112822.

Итого использование средств: 1349507 т.руб.

3.Финансовый план организации

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.

Финансовое планирование тесно связано с планированием производственно-

хозяйственной деятельности. При административно-командной экономике составление финансового плана заключалось в механическом пересчете показателей производственного плана в финансовые показатели. Самостоятельности у предприятий не было: все нормы

спускались «сверху». Но сейчас, с развитием рыночных отношений финансы становятся

основным видом ресурсов.В связи с этим в значительной степени возрастает роль

финансового планирования, изменяется его содержание как на предприятиях, так и в рамках всей финансовой системы страны .

План – это документ хозяйствующего субъекта, показывающий перспективы его развития.

Целью составления финансового плана является:

- определение объемов поступления денежных средств,их расходования в плановый период;

- установление финансовых отношений с бюджетом, банком, страховыми организациями;

- вывявление путей наиболее рационального вложения капитала;

-увеличение прибыли за счет экономичного использования денежных средств;

-осуществление контроля над образованием и использованием денежных фондов.

В процессе составления финансового плана осуществляется следующее:

-определяются источники и объем собственных финансовых ресурсов предприятия

(прибыль, амортизация, устойчивые пассивы и др.);

- изучается возможность и целесообразность привлечения финансовых ресурсов за счет

выпуска цененных бумаг, получения кредитов, займов, благотворительных взносов и т.д.;

- выбираются оптимальные для конкретной ситуации формы образования и использования

фондов денежных средств, взаимоотношений с бюджетом, банками, вышестоящими

органами, своими работниками;

-устанавливаются рациональные пропорции распределения финансовых ресурсов на

внутрихозяйственные нужды (расширение и перевооружение производства, материальное

стимулирование, удовлетворение социальных потребностей членов трудового коллектива) или вложение их в дела других предприятий (долевое участие в формировании уставных капиталов, покупка ценных бумаг и другие операции на финансовом рынке);

-определяются целесообразность и эффективность планируемых капиталовложений.

Конечный результат финансового планирования :

Бюджет доходов и расходов (БДР) ; Бюджет движения денежных средств (БДДС).

Бюджет доходов и расходов – представляет собой прогноз отчета о прибылях и убытках,

Бюджет движения денежных средств – прогноз отчета о движении денежных средств.

Рассмотрим подробнее структура бюджета движения денежных средств, который

представляет собой формирование денежных потоков от деятельности по принципу:

Сальдо реальных денег = остаток средств на начало периода + денежные притоки – оттоки

Рекомендуется планировать денежные потоки по 3-м видам деятельности:

Денежные притоки Денежные оттоки

1).От текущей деятельности: 1).От текущей деятельности:

- выручка от продаж - материальные и трудовые затраты

- дебиторская задолженность - налоги, платежи(лизинговые,

- авансы страховые, рентные и др.)

2).От инвестиционной деятельности 2).От инвестиционной деятельности

- дивиденды и %% - расходы на приобретение

- бюджетные ассигнования основного и оборотного капитала

- поступления доходов от инвестиций - расходы на капитальный ремонт ОФ

3).От финансовой деятельности 3) От финансовой деятельности

- банковский процент по вкладу - выплата процентов и дивидендов

- дивиденды и %% по ценным бумагам - погашение задолженности по

- доходы от лизинговых и кредитных кредитам и другим обязательствам

- прочие доходы (лизинги, валюта и др.) (векселям и т.д.)

Совокупный денежный поток= совокупный денежный приток – совокупный денежный отток

Итог бюджета доходов и расходов – прибыль (убыток)

Итог бюджета движения денежных средств –сальдо денежных средств (+, -)

По сути оба бюджета не что иное , как план бухгалтерской отчетности.

В чем отличие прибыли от денежного потока? Рассмотрим подробнее.

Практическая работа №2.Анализ формирования БДР, БДДС предприятия Z Таблица 1.

Бюджет доходов и расходов предриятия Z , тыс.руб. (БДР)
Наименование статей	1 квартал 2006.г.
	всего	Цех1	Цех2	Цех3
Выручка от реализации (доход)	54173	28804	11726	13643
реализация на внутреннем рынке	40660	24540	7069	9051
экспортная выручка	8921	4264	4657	0
реализация продукции и услуг ОАО "ВМЗ"	4592	0	0	4592
Себестоимость реализованной продукции		23912	9499	11114
Валовая прибыль	9649	4892	2227	2529
Коммерческие расходы	584	567	18	0
Управленческие расходы*	3429	1774	704	951
Себестоимость реализ. прод. (с коммерч. и управл.)	48537	26253	10221	12064
Прибыль(убыток) от продаж	5636	2551	1505	1579
Затраты на 1 руб. реализованной продукции	0,90	0,91	0,87	0,88
Рентабельность основной деятельности (валовая прибыль / себестоимость реализации), %	21,67	20,46	23,44	22,76
Рентабельность продаж (прибыль от продаж / реализацию) , %	10,40	8,86	12,83	11,57
Операционные доходы (проценты к получению)
Операционные расходы	961	530	215	217
в т.ч.:проценты к уплате	865	477	197	191
курсовая разница
оплата услуг кредитных организаций	96	53	18	26
Результат по операционным доходам и расходам	-961	-530	-215	-217
Результат по внереализац. доходам, расходам
Внереализационные расходы
Балансовая прибыль	4673	2020	1291	1361
Льготы на прибыль
Прибыль для налогообложения	4673	2020	1291	1361
Налог на прибыль 24%	1121,5	484,8	309,8	326,6
Чистая прибыль	3552	1535	981	1034
Амортизационные отчисления
Всего источников	3552	1535	981	1034
Расходы на социальное развитие
Фонд социальных выплат	340	211	51	78
Надбавки к пенсии	9	6	3	0
Единовр. материальная пом. при увольнен. на пенсию	18	10	3	4
Путевки:	68	61	0	7
в т.ч.оплата путевок профилактория	15	8	0	7
оплата санаторно-курортных путевок	10	10	0	0
Новогодние подарки	24	14	4	6
Ученические отпуска	12	8	2	2
Оплата стационарного .лечения	10	6	2	2
Медицинские услуги	67	39	11	16
Ритуальные услуги	2	2	0	0
Материальная помощь	94	57	17	20
Командировочные расходы сверх норм	1	1	0	0
Корпоративное мероприятие
Оплата больничных листов	6	3	2	1
Мат.помощь раб., имеющим 3 детей (до 16 лет)	23	1	4	19
Спортивные мероприятия
Прочие расходы	7	4	2	1
Фонд Совета директоров	4	2	1	1
Прочие расходы из прибыли	61	35	11	15
Всего расходов	405	247	63	94
Избыток (+), недостаток (-)	3147	1233	907	916

Таблица2.

Бюджет движения денежных средств (БДДС) предприятия Z тыс.руб. 1 квартал (предвар.)
Остаток денежных средств на начало периода 355
ПОСТУПЛЕНИЯ ДОХОДНАЯ ЧАСТЬ БЮДЖЕТА
1.1.ЦЕХ 1								(внутренний и внешний рынок)	42 076
1.2.ЦЕХ 2								(внутренний и внешний рынок)	11 276
1.3.ЦЕХ3								(внутренний рынок)	19 494
2.ОСНОВНЫЕ ВИДЫ УСЛУГ									1 558
2.1.ЦЕХ 1									531
2.2.ЦЕХ 2									1026,6
3.ПРОЧИЕ ПОСТУПЛЕНИЯ							(реализация отходов)		673
ИТОГО ПО ДОХОДНОЙ ЧАСТИ БЮДЖЕТА									75 077
РАСХОДНАЯ ЧАСТЬ БЮДЖЕТА
1.МАТЕРИАЛЬНЫЕ ЗАТРАТЫ									27 977
Погашение кредиторской задолженности за материалы
2. ЭНЕРГЕТИЧЕСКИЕ РЕСУРСЫ, всего							( пар, газ. вода, кислород, сж. воздух и др.)		1948
3. ЗАРАБОТНАЯ		ПЛАТА							8 841
4. НАЛОГИ И ОТЧИСЛЕНИЯ									7695
Налог на добавленную стоимость									2 969
Налог на прибыль									636
Плата за выбросы загрязняющих веществ									5
Единый социальный налог (26%)									2 642
Фонд страхования от несчастных случаев (1,2%)									122
Налог на доходы с физических лиц									1 321
5. УСЛУГИ ПРОИЗВОД. И НЕПРОИЗВОД. ХАРАКТЕРА (заводские, сторонних организ.)									6 318
6. КОММЕРЧЕСКИЕ РАСХОДЫ									1246
сырье и матералы, посылки									309
услуги транспортно-экспедиционных			предприятий						8
участие в ярмарках, выставках									158
командировочные									100
сертификация работ, услуг									105
комиссионное вознаграждение									104
таможенные пошлины, сборы									25
сборы, предъявляемые ГЖД									5
железнодорожный тариф в цене по контракту									309
расходы на рекламу (сувениры, призы, объявления в СМИ)									123
7. УСЛУГИ ЖД
8. КАПИТАЛЬНЫЕ ВЛОЖЕНИЯ
9. ОБЩЕХОЗЯЙСТВЕННЫЕ РАСХОДЫ									483
Канцелярские и типографские расходы									66
Аренда основных				средств					29
Расходы на подготовку, повышение				квалификации					116
Стоимость инвентаря и				и хоз. принадлежностей					35
Командировочные расходы									69
Представительские расходы									68
Подписка									71
Другие расходы									29
10.		НИОКР							210
11. РАСХОДЫ НА СОЦИАЛЬНЫЕ				НУЖДЫ					849
12.РАСЧЕТЫ С КРЕДИТНЫМИ				ОРГАНИЗАЦИЯМИ					19160
Кредиты (погашение векселя)									18 100
Услуги	банка								88
Проценты кредитам									972
13.ПРОЧЕ									138
Проведение собрания акционеров
Фонд Совета					Директоров				13
Прочие									125
ИТОГО ПО РАСХОДНОЙ ЧАСТИ					БЮДЖЕТА				74865

Для быстрой оценки наличности составляется поток денежных средств методом кэш фло

(наличность) Таблица 3.

Cash Flow (аккумулир. сальдо) т.р.	I квартал			II квартал			III квартал			IV квартал
	план	факт	откл	план	факт	откл	план	факт	откл	план	факт	откл
Остаток ДС на начал,т.р.	18026	18026	0	18347	18347	0	21620	21620	0	18026	18026	0
Поступл, т.р.	146617	111889	-34728	131084	146503	15478	133152	137361	4209	410854	395813	-15041
Платежи, т.р.	147965	111568	-36397	144109	143290	-819	143568	143042	-526	435643	397900	-37743
Остаток ДС На конец, т.р.	16678	18347	1669	5321	21620	16299	11204	15939	4735	-6763	15939	22702

Вывод: При формировании денежных потоков остаток денежных средств (ДС) на конец

предыдущего периода является остатком денежных средств на начало последующего

периода. Остаток денежных средств на конец периода имеет значение, равное остаткам

денежных средств по Балансовому отчету, но отличается от значения чистой прибыли в

Отчете о прибылях и убытках.