Obligacji. Scharakteryzuj podstawowe rodzaje.

Obligacja jest dłużnym papierem wartościowym, w którym jego emitent stwierdza, że jest dłużnikiem wierzyciela i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonych świadczeń, wynikających z obligacji. Podmiot emitując obligacje zaciąga w ten sposób pożyczkę, a kupujący zobowiązuje się do spełnienia określonego świadczenia na rzecz nabywcy obligacji. Świadczenie może być pieniężne, bądź niepieniężne.  Podział obligacji : 1. Ze względu na emitenta : a) Obligacje państwowe (skarbowe)- to papier dłużny Skarbu Państwa o terminach emisji od 1 roku do 20 lat. Oprocentowanie obligacji może mieć charakter: zmienny, np. oparty o rentowność 13-tyg. lub 52-tyg. bonów skarbowych lub stawek WIBOR, stały, dyskontowy (obligacje zerokuponowe) i stały, oparty o płatny corocznie kupon. Na rynku pierwotnym sprzedaż odbywa się na przetargach organizowanych przez Ministerstwo Finansów za pośrednictwem NBP Na rynku wtórnym kupno i sprzedaż obligacji odbywa się za pośrednictwem banków (rynek nieregulowany), Giełdy Papierów Wartościowych (rynek regulowany) lub bezpośrednio pomiędzy podmiotami (rynek nieregulowany). b) Obligacje instytucji finansowych - służące uzupełnieniu kapitałów emitentów, w celu ich dalszego inwestowania (np.  w przejęcia innych podmiotów) c) Obligacje przedsiębiorstw ? będące źródłem pożyczek zaciąganych na korzystnych warunkach (niższe oprocentowanie, dłuższy czas finansowania) w stosunku do kredytów bankowych d) Obligacje komunalne (municypalne) ? emitowane przez samorząd terytorialny w celu finansowania rozwoju infrastruktury miast i wsi 2. Według miejsca emisji: a) Obligacje krajowe - emitowane w kraju emitenta, wystawiane w zasadzie w walucie krajowej, b) Obligacje Zagraniczne - emitowane poza granicami państwa emitenta, c) Obligacje międzynarodowe - emitentem jest nie-rezydent, emisja w walucie obcej i pod rządami obcego prawa, d) Euroobligacje - jest obligacją emitowaną w krajowej walucie, lecz handel obligacją odbywa się za granicą w innym systemie monetarnym 3. Ze względu na sposób oprocentowania: a) Obligacje o stałym oprocentowaniu - przynoszą obligatoriuszom jednakowe dochody z odsetek w ustalonych terminach przez cały okres do ich wykupu. b) Obligacje o zmiennym oprocentowaniu - to takie, gdzie ustalona zmienność oprocentowania może być uzależniona np. od stopy inflacji lub od poziomu wskazanej rynkowej stopy procentowej. c) Obligacje zerokuponowe - to obligacje gdzie w momencie zakupu inwestor kupuje obligacje z pewnym z góry ustalonym dyskontem tzn. płacąc za nią cenę niższą od jej wartości nominalnej, a w momencie jej wykupu otrzymuje kwotę równą wartości nominalnej takiej obligacji. Obligacje takie nie posiadają żadnych kuponów, a zyskiem inwestora jest jedynie różnica pomiędzy ceną zakupu a ceną nominalną obligacji.

Fundusze inwestycyjne. Wymień podstawowe rodzaje. Jakie są główne zalety inwestowania za ich pośrednictwem?

Możemy wyróżnić trzy rodzaje funduszy inwestycyjnych zgodnie z Ustawą : a) Fundusz inwestycyjny otwarty,b) Fundusz inwestycyjny zamknięty, c) Specjalistyczny fundusz inwestycyjny otwarty. Główne zalety inwestowania za pośrednictwem wyżej wymienionych funduszy to: a) Elastyczność inwestowania ( Inwestycja w fundusz może być zakończona praktycznie w każdym momencie, ponad to jest okres trwania nie jest z góry określony. Inwestor ma możliwośc wycofania części bądź całości środków w dowolnym momencie, bez utraty wypracowanych wcześniej zysków), b) Duże bezpieczeństwo środków powierzonych funduszom ( Ustawowa konstrukcja funkcjonowania funduszy gwarantuje wysoki poziom bezpieczeństwa), c) Profesjonalne zarządzanie powierzonymi środkami (aktywa pozyskane przez fundusze są inwestowane przez profesjonalistów), d) Możliwość wybrania różnorodnych strategii inwestycyjnych ( niezwykle duża różnorodność strategii poszczególnych podmiotów umożliwia dostosowanie strategii do potrzeb inwestora), e) Zyski z oszczędzania w funduszach w długim okresie czasu znacząco przewyższają dochody z lokat bankowych (wykazują to kraje wysoko rozwinięte).