Analiza fundamentalna. Na czym polega ją istota? Jak może zostać wykorzystana do budowania strategii inwestycyjnych? Analiza fundamentalna jest jedną z głównych technik analizy rynku kapitałowego, która zajmuje się badaniem danych historycznych dotyczących stanu gospodarki, branż i przedsiębiorstw oraz ich wykorzystaniem w celu określenia przyszłego funkcjonowania rynków oraz wyceny poszczególnych spółek. Ogólnie ujmując, jest to analiza ekonomiczno- finansowa przedsiębiorstwa. Jej celem jest monitorowanie i klasyfikowanie aktywów finansowych pod względem ich jakości inwestycyjnej (jako szacunkowej oceny ryzyka) oraz oczekiwanej stopy zwrotu. Analiza fundamentalna przedsiębiorstwa obejmuje: a) Analizę finansowa,b) Analizę techniczno-ekonomiczna, c) Analizę makroekonomiczną,d) Analizę branży. Analiza ta składa się dwóch obszernych zakresów analizy ekonomicznej przedsiębiorstwa i analizy otoczenia. Analiza ekonomiczna dzieli się na: a) Analizę techniczno-ekonomiczną (analiza zatrudnienia, płac, wydajności, analiza wyposażenia przedsiębiorstwa w środki trwałe , analiza gospodarki materiałowej, analiza postępu technicznego) b) Analizę finansową (analiza rachunku zysków i strat , ustalenie i ocena przepływów pieniężnych, analiza kondycji finansowej przedsiębiorstwa ,czynnikowa analiza wyniku finansowego ) Analiza otoczenia zwykle dzieli się na: a) Analizę branży b) Analizę makroekonomiczną Analiza fundamentalna pozwala ocenic kondycje finansowa przedsiebiorstwa, jego perspektywy, daje również podstawy do stworzenia prognozy wyników finansowych przedsiebiorstwa i stanowi podstawe do jego wyceny. Dla inwestorów analiza fundamentalna, obok analizy technicznej, jest podstawową drogą do budowy własnej strategii inwestycyjnej, dająca szansę na zyskowne inwestowanie.Podstawowym narzędziem inwestora wykorzystywanym w analizie fundamentalnej, jest analiza wskaźnikowa dokonywana głównie na podstawie rocznych i kwartalnych sprawozdań finansowych spółek, w tym bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych.

Instrumenty pochodne. Jakie są podstawowe motywy wykorzystywania? Instrument pochodny to papier wartościowy powiązany, będący pochodną aktywów, zdarzeń lub innych charakterystyk odniesienia (nazywanych instrumentami pierwotnymi lub bazowymi), od wielkości których zależna jest jego wartość. Na rynku instrumentów pochodnych dokonywane są transakcje następującymi instrumentami: opcjami, swapami, kontraktami forward i futures.  Podstawowymi motywami wykorzystywania instrumentów finansowych są: - funkcja ubezpieczeniowa (zabezpieczenie przed ryzykiem) ? niekorzystne dla ubezpieczonego zmiany cen instrumentu bazowego mają zostać zniwelowane przez wzrost cen instrumentu pochodnego. - funkcja spekulacyjna - umożliwiają spekulację, czyli osiąganie zysku ze sprzedaży i kupna derywatów w wyniku zmiany ich wartości (różnic cenowych).

Analiza techniczna. Co to jest? Do czego jest wykorzystywana?

Analiza techniczna to analiza badania rynku finansowego. Dzięki niej można z dużym prawdopodobieństwem określić przyszłe zmiany cen na rynku finansowym. Inaczej można powiedzieć, że analiza techniczna to metoda badania zachowań rynku na podstawie wykresów cenowych, której celem jest przewidywanie przyszłych ruchów cen i trendów. Podstawowym narzędziem analizy technicznej jest analiza wykresów. Zatem analiza techniczna to badanie zachowań rynku, przy użyciu wykresów, którego celem, jest przewidywanie przyszłych trendów cenowych. To proces studiowania aktualnych i historycznych kursów akcji, liczby przeprowadzonych transakcji oraz wskaźników odzwierciedlających zmiany popytu i podaży na giełdzie w celu prognozowania przyszłych ruchów cen.

WIBOR. W jaki sposób obliczany jest? Jakie są główne czynniki wpływające na poziom tej stopy procentowej? Jakie jest znaczenie tej stopy na rynku finansowym?WIBOR - Warsaw Interbank Offered Rate - jest to średnia stopa procentowa, po jakiej banki są gotowe złożyć posiadane środki pieniężne na lokaty w innych bankach (cena sprzedaży). Zatem, WIBOR to stopa procentowa, która jest nierozerwalnie związana z rynkiem lokat międzybankowych. Stopa ta jest odrębnie obliczana dla pożyczek udzielanych na różne terminy. Stopa ta jest niezwykle ważna, ponieważ stanowi bazę do wyznaczania stóp procentowych różnych innych instrumentów.  WIBOR to jedna ze stawek rynkowych, tj. wynikająca z rzeczywistych ofert banków na rynku międzybankowym. Stawki tej nie należy mylić ze stopami procentowymi ustalanymi Radę Polityki Pieniężnej. Niemniej jednak, stopy procentowe banku centralnego pośrednio wpływają na poziom stóp rynkowych, ponieważ banki oferujące kredyty na rynku bankowym często pieniądze pozyskują z operacji finansowych dokonywanych z bankiem centralnym. W efekcie, w pewnym uproszczeniu można powiedzieć, że stopa rynkowa tj. m.in. WIBOR jest to stopa procentowa banku centralnego powiększona o marżę pierwszego banku (udzielającego kredytu na rynku międzybankowym), a oprocentowanie kredytu hipotecznego zawiera dodatkową marżę kolejnego banku, który udziela kredytu ostatecznemu kredytobiorcy. Najczęściej stosowane są stawki WIBOR 3M lub WIBOR 6M. Są to odpowiednio: stawka oprocentowania międzybankowej pożyczki 3-miesięcznej i 6-miesięcznej. Stawki WIBOR mają duże znaczenie dla poszczególnych segmentów rynku finansowego. Warto zaznaczyć, że istnieje związek ze stopami procentowymi banku centralnego i stopami WIBOR, czy WIBID na odpowiednie terminy, a związek ten pozwala wpływać bankowi centralnemu na rynkową stopę procentową.

Wycena akcje przedsiębiorstw. W jaki sposób jest wykonywana?

Wycena akcje przesiębiorstw jest potrzebna kiedy one zmieniają formę prawną działalności, przy wstąpieniu (wystąpieniu) wspólnika do (z) spółki, w związku z wewnętrznymi nieporozumieniami lub rozliczeniami,albo kiedy łączą się y innymi przedsiębiorstwami. Wycena akcje przedsiębirswa spewnia takie funkcje: doradczą, argumentacyjną, mediacyjną. Są takie metody wyceny akcje przedsiębiorstw: 1. Metody dochodowe(najdoskonalszy metod wyceny)- przedsiębiorstwo - dobro(ma w sobie cenność), jego wartość w przyszłości zależy od korzyści finansowych w przyszłości. - metod DFC(ang. Discounted Cash Flow) - metoda zdyskontowanych przepływów pieniężnych- wartość przedsiębiorstwa = przepłynam pieniężnym które mają w sobie ilość pieniądz, pozostających do dyspozycji właścicieli. 2. Metody majątkowy (majstarsza koncepcja wyceny) ? wartość jest mierzona majątkem. - metoda księgowa (book value method) i jej modyfikację - skorygowanych wartości aktywów netto. - metoda odtworzeniowa (replacement value method). - metoda likwidacyjna czy inaczej metoda upłynnienia (liquidity method). 3. Metoda księgowa - wartości firmy oblicza się na podstawie bilansu- aktywów i pasywów. 4. Metoda odtworzeniowa(jest często wykorzystywana przez przedsiębiorców podejmujących decyzję o tym czy lepiej kupić jakąś firmę czy zbudować je od podstaw ) - oszacowanie sumy nakładów finansowych, potrzebnych do odtworzenia poszczególnych elementów majątku wycenianego przedsiębiorstwa.  5. Metoda likwidacyjna - oszacowanie przychodów uzyskanych ze sprzedaży poszczególnych składników przedsiębiorstwa. Suma wartości otrzymanej ze sprzedaży minus wszelkie zobowiązania finansowe w przypadku likwidacji. 6. Metoda porównań rynkowych - ustalenie wartości przedsiębiorstwa, na podstawie informacji o mnożnikach ze znaną wartością rynkową. 7. Metody mieszane ? opiera się na elementy wycen majątkowych i dochodowych.