- •1. Сущность, содержание и виды финансовых рисков
- •2. Способы снижения финансовых рисков
- •3. Методы оценки финансовых рисков
- •4. Особенности инвестиционного процесса в России
- •5. Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •6. Классификация инвестиционных проектов
- •7. Характеристика инвестиционной деятельности
- •8. Инвестиционная политика предприятия
- •9. Особенности управления реальными инвестициями
- •10. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке
- •11. Особенности управления финансовыми инвестициями
- •12. Принципы формирования инвестиционного портфеля
- •13. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •1. Срока окупаемости инвестиций (рр).
- •2. Чистого дисконтированного дохода (npv)
- •4. Норма рентабельности инвестиций (внутренняя норма доходности, irr)
- •14. Дисконтированная стоимость: расчет и анализ
- •15. Понятие приведенной стоимости. Оценка финансовых вложений
- •16. Понятие финансовых ресурсов и капитала
- •17. Классификация капитала
- •18. Определение общей потребности в капитале
- •19. Политика формирования финансовой структуры капитала, последовательность ее разработки
- •20. Базовая концепция цены капитала. Цена основных источников капитала
- •21. Понятие средневзвешенной цены капитала и предельная цена капитала
- •22. Методы оптимизации финансовой структуры капитала
- •23. Проблемы выбора дивидендной политики
- •24. Типы дивидендной политики
- •25. Основные этапы формирования дивидендной политики
- •26. Порядок выплаты дивидендов
- •27. Дивидендная политика и регулирование курса акций
- •28. Финансовое прогнозирование на предприятии. Этапы финансового прогнозирования
- •29. Управление финансовым лизингом
- •30. Управление финансированием внеоборотных активов
- •31. Управление облигационным займом
- •32. Эмиссия ценных бумаг как способ мобилизации средств предприятия
- •33. Проблемы подхода к прогнозированию на основе метода пропорциональной показателей от объема реализации
- •34. Процедура эмиссии обыкновенных акций
- •35. Факторы, влияющие на принятие долгосрочных финансовых решений
- •36. Классификация затрат на предприятии
- •37. Запас финансовой прочности. Порог рентабельности
- •38. Эффект финансового левериджа
- •39. Циклы оборота средств предприятий
- •40. Основные принципы управления оборотными активами предприятия
- •41. Управление запасами тмц на предприятии
- •42. Управление дебиторской задолженностью и факты ее определяющие
- •43. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности
- •44. Управление потоками платежей и ликвидностью
- •45. Планирование потребности в оборотных средствах и выбор источника их финансирования
- •46. Кредиторская задолженность и управление ею
- •47. Связанный анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности
- •48. Формы краткосрочного финансирования
- •49. Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его видов
- •50. Разработка плана поступления и расходования денежных средств и платежного календаря
- •51. Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия
- •52. Политика управления денежными активами и ее этапы
- •53. Обеспечение кредитоспособности предприятия как фактор устойчивого финансового положения
- •54. Заемные средства в обороте
- •55. Этапы формирования политики финансирования оборотных активов
- •56. Политика управления внеоборотными активами
- •57. Управление обновлением внеоборотных активов
- •58. Управление финансированием внеоборотных активов
- •59. Экономическая сущность и классификация активов предприятия
- •60. Системы и методы финансового планирования на предприятии
- •61. Анализ целесообразности взятия заемных средств
- •62. Основные принципы анализа финансового состояния предприятия
- •63. Математический аппарат финансовых вычислений
- •64. Эффективная годовая процентная ставка
8. Инвестиционная политика предприятия
Инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее эффективных реальных и финансовых инвестиций, с целью обеспечения высоких темпов его развития и расширения основной деятельности.
Основной целью инвестиционной политики является реализация наиболее эффективных проектов, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.
Разработка инвестиционной политики проходит в несколько этапов:
1. Формирование отдельных направлений инвестиционной деятельности. Решаются задачи:
- определяется соотношение основных форм инвестирования;
- определяется отраслевая направленность;
- определяется региональная направленность.
2. Исследование внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка. При этом исследуются возможности различных форм инвестирования, прогнозируется ближайшая перспектива отдельных сегментов инвестиционного рынка.
3. Поиск объектов инвестирования, их оценка и определение соответствия общим целям, правилам и задачам инвестиционной деятельности предприятия.
4. Обеспечение высокой эффективности инвестиций. При этом отбираются проекты, обеспечивающие максимальную доходность.
5. Минимизация рисков, связанных с инвестиционной деятельностью. При этом проводится оценка рисков. По результатам оценки проводится ранжирование инвестиционных проектов по уровню рисков, и отбираются инвестиционные проекты с минимальным риском. Отобранные проекты сравниваются с уровнем инвестиционного риска в целом на предприятии.
6. Обеспечение ликвидности инвестиций. На различных этапах инвестиционной деятельности может снизиться доходность, произойти повышение финансовых рисков, что потребует принятия решений о выходе из отдельных инвестиционных программ. Поэтому по каждому объекту инвестирования должна быть оценена степень ликвидности инвестиций, с целью выявления возможности реализации неоконченных проектов в случае необходимости.
7. Обеспечение необходимого объема инвестиционных ресурсов и оптимальной структуры их источников:
- определяется возможность формирования этих ресурсов за счет собственного капитала;
- определяется целесообразность привлечения заемных средств;
- определяется рациональное соотношение между собственными и заемными источниками.
8. Формирование портфеля инвестиций, оценка его доходности, риска и ликвидности.
9. Обеспечение ускорения реализации инвестиционных программ, выбор программ, способствующих ускорению развития производства в целом. Ускорение реализации проектов сокращает сроки использования заемного капитала и снижает уровень систематического инвестиционного риска.
Инвестиционная политика предприятия может быть: консервативной, компромиссной (умеренной) и агрессивной. Консервативная инвестиционная политика - приоритетной целью является минимизация уровня инвестиционного риска. Инвестор не стремится ни к максимизации уровня текущей прибыльности инвестиций, ни к максимизации темпов роста капитала. Компромиссная (умеренная) инвестиционная политика - выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным. Агрессивная инвестиционная политика - выбор таких объектов инвестирования, по которым уровни прибыльности и риска значительно выше среднерыночных.
Для реализации инвестиционной политики предприятиями разрабатывается инвестиционная программа, которая представляет собой совокупность реальных инвестиционных проектов, сгруппированных по отраслевым, региональным признакам и инвестиционной привлекательности.