- •1. Сущность, содержание и виды финансовых рисков
- •2. Способы снижения финансовых рисков
- •3. Методы оценки финансовых рисков
- •4. Особенности инвестиционного процесса в России
- •5. Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •6. Классификация инвестиционных проектов
- •7. Характеристика инвестиционной деятельности
- •8. Инвестиционная политика предприятия
- •9. Особенности управления реальными инвестициями
- •10. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке
- •11. Особенности управления финансовыми инвестициями
- •12. Принципы формирования инвестиционного портфеля
- •13. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •1. Срока окупаемости инвестиций (рр).
- •2. Чистого дисконтированного дохода (npv)
- •4. Норма рентабельности инвестиций (внутренняя норма доходности, irr)
- •14. Дисконтированная стоимость: расчет и анализ
- •15. Понятие приведенной стоимости. Оценка финансовых вложений
- •16. Понятие финансовых ресурсов и капитала
- •17. Классификация капитала
- •18. Определение общей потребности в капитале
- •19. Политика формирования финансовой структуры капитала, последовательность ее разработки
- •20. Базовая концепция цены капитала. Цена основных источников капитала
- •21. Понятие средневзвешенной цены капитала и предельная цена капитала
- •22. Методы оптимизации финансовой структуры капитала
- •23. Проблемы выбора дивидендной политики
- •24. Типы дивидендной политики
- •25. Основные этапы формирования дивидендной политики
- •26. Порядок выплаты дивидендов
- •27. Дивидендная политика и регулирование курса акций
- •28. Финансовое прогнозирование на предприятии. Этапы финансового прогнозирования
- •29. Управление финансовым лизингом
- •30. Управление финансированием внеоборотных активов
- •31. Управление облигационным займом
- •32. Эмиссия ценных бумаг как способ мобилизации средств предприятия
- •33. Проблемы подхода к прогнозированию на основе метода пропорциональной показателей от объема реализации
- •34. Процедура эмиссии обыкновенных акций
- •35. Факторы, влияющие на принятие долгосрочных финансовых решений
- •36. Классификация затрат на предприятии
- •37. Запас финансовой прочности. Порог рентабельности
- •38. Эффект финансового левериджа
- •39. Циклы оборота средств предприятий
- •40. Основные принципы управления оборотными активами предприятия
- •41. Управление запасами тмц на предприятии
- •42. Управление дебиторской задолженностью и факты ее определяющие
- •43. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности
- •44. Управление потоками платежей и ликвидностью
- •45. Планирование потребности в оборотных средствах и выбор источника их финансирования
- •46. Кредиторская задолженность и управление ею
- •47. Связанный анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности
- •48. Формы краткосрочного финансирования
- •49. Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его видов
- •50. Разработка плана поступления и расходования денежных средств и платежного календаря
- •51. Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия
- •52. Политика управления денежными активами и ее этапы
- •53. Обеспечение кредитоспособности предприятия как фактор устойчивого финансового положения
- •54. Заемные средства в обороте
- •55. Этапы формирования политики финансирования оборотных активов
- •56. Политика управления внеоборотными активами
- •57. Управление обновлением внеоборотных активов
- •58. Управление финансированием внеоборотных активов
- •59. Экономическая сущность и классификация активов предприятия
- •60. Системы и методы финансового планирования на предприятии
- •61. Анализ целесообразности взятия заемных средств
- •62. Основные принципы анализа финансового состояния предприятия
- •63. Математический аппарат финансовых вычислений
- •64. Эффективная годовая процентная ставка
5. Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности
Государство для выполнения своих функций регулирования экономики использует как экономические (косвенные), так и административные (прямые) методы воздействия на инвестиционную деятельность путем издания и корректировки соответствующих законодательных актов и постановлений.
1. Гос. регулирование в форме капитальных вложений, предусматривает создание благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности, путем:
- совершенствования системы налогов, механизма начисления амортизации и использования амортизационных отчислений;
- установления субъектам инвестиционной деятельности специальных налоговых режимов, не носящих индивидуального характера;
- предоставления на конкурсной основе гос.гарантий по инвестиционным проектам за счет средств федерального бюджета (бюджета развития РФ), а также за счет средств бюджетов субъектов РФ;
- размещения на конкурсной основе средств федерального бюджета (бюджета развития РФ) и средств бюджетов субъектов РФ для финансирования инвестиционных проектов;
- проведения экспертизы инвестиционных проектов в соответствии с законодательством РФ;
- защиты российских организаций от поставок морально устаревших и материалоемких, энергоемких и ненаукоемких технологий, оборудования и материалов;
- защиты интересов инвесторов;
- разработки и утверждения стандартов (норм и правил) и осуществления контроля за их соблюдением;
- выпуска облигационных займов, гарантированных целевых займов; вовлечения в инвестиционный процесс временно приостановленных и законсервированных строек и объектов, находящихся в гос. собственности;
- предоставления концессий российским и иностранным инвесторам по итогам торгов (аукционов и конкурсов) в соответствии с законодательством РФ.
2. Выборочное стимулирование в определенных предприятиях отрасли инвестиционных проектов путем предоставления льготных или налоговых кредитов.
3. Административное воздействие на инвестиционные процессы:
- установление особых режимов административного воздействия;
- реализация региональных инвестиционных программ;
- осуществление гос.инв.заказа.
6. Классификация инвестиционных проектов
Инвестиционный проект - комплекс взаимосвязанных мероприятий, направленных на достижение поставленных целей в условиях ограниченных финансовых, временных и других ресурсов.
Классификация инвестиций:
- от объекта вложений: реальные и финансовые;
- по характеру участия: прямые (инвестор непосредственно участвует в выборе объекта инвестирования включая управление) и не прямые (инвестиции через посредника - ценные бумаги и т.д.);
- по периоду инвестирования: краткосрочные (сложение капитала < года - депозитные вклады, покупка сертификатов и т.д.) и долгосрочные (> года);
- по уровню инвестиционного риска: безрисковые, низкорисковые, высокорисковые, спекулятивные (характеризуют наиболее рисковое вложение капитала, по которому можно ожидать довольно высокий уровень инвестиционного дохода);
- по формам собственности: частные (вложение средств гражданами и юр. лицами не государственной формы собственности), государственные (за счет бюджета и внебюджетных фондов, государственными предприятиями за счет собственных средств), иностранные и совместные (иностранные фирмы и предприятия данной страны вместе);
- по региональному признаку: национальные и иностранные инвестиции.
С позиции управленческого персонала фирмы проекты классифицируются по следующим признакам:
- величина требуемых инвестиций: крупные, традиционные и мелкие;
- тип предполагаемых доходов: сокращение затрат, доход от расширения, выход на новые рынки сбыта, экспансия в новые сферы бизнеса, снижение риска производства и сбыта, социальный эффект;
- тип отношений: независимость, альтернативность, комплиментарность, замещение;
- тип денежного потока: ординарный, не ординарный;
- отношение к риску: рисковые, безрисковые.
Это достаточно условное деление. Например, оценка размера проекта зависит от размера фирмы. Цели оценки могут быть разными, а результаты не всегда носят характер прибыли. Могут быть экономически убыточные проекты, которые приносят косвенный доход.
Существуют комплиментарные проекты - если принятие одного способствует росту доходов по другим. Это важно при принятии проекта, если выбор по основному критерию очевидным не является. Два проекта являются замещаемыми, если принятие одного приводит к снижению доходности по другим.