- •1. Сущность, содержание и виды финансовых рисков
- •2. Способы снижения финансовых рисков
- •3. Методы оценки финансовых рисков
- •4. Особенности инвестиционного процесса в России
- •5. Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности
- •6. Классификация инвестиционных проектов
- •7. Характеристика инвестиционной деятельности
- •8. Инвестиционная политика предприятия
- •9. Особенности управления реальными инвестициями
- •10. Виды инвестиционных проектов и требования к их разработке
- •11. Особенности управления финансовыми инвестициями
- •12. Принципы формирования инвестиционного портфеля
- •13. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •1. Срока окупаемости инвестиций (рр).
- •2. Чистого дисконтированного дохода (npv)
- •4. Норма рентабельности инвестиций (внутренняя норма доходности, irr)
- •14. Дисконтированная стоимость: расчет и анализ
- •15. Понятие приведенной стоимости. Оценка финансовых вложений
- •16. Понятие финансовых ресурсов и капитала
- •17. Классификация капитала
- •18. Определение общей потребности в капитале
- •19. Политика формирования финансовой структуры капитала, последовательность ее разработки
- •20. Базовая концепция цены капитала. Цена основных источников капитала
- •21. Понятие средневзвешенной цены капитала и предельная цена капитала
- •22. Методы оптимизации финансовой структуры капитала
- •23. Проблемы выбора дивидендной политики
- •24. Типы дивидендной политики
- •25. Основные этапы формирования дивидендной политики
- •26. Порядок выплаты дивидендов
- •27. Дивидендная политика и регулирование курса акций
- •28. Финансовое прогнозирование на предприятии. Этапы финансового прогнозирования
- •29. Управление финансовым лизингом
- •30. Управление финансированием внеоборотных активов
- •31. Управление облигационным займом
- •32. Эмиссия ценных бумаг как способ мобилизации средств предприятия
- •33. Проблемы подхода к прогнозированию на основе метода пропорциональной показателей от объема реализации
- •34. Процедура эмиссии обыкновенных акций
- •35. Факторы, влияющие на принятие долгосрочных финансовых решений
- •36. Классификация затрат на предприятии
- •37. Запас финансовой прочности. Порог рентабельности
- •38. Эффект финансового левериджа
- •39. Циклы оборота средств предприятий
- •40. Основные принципы управления оборотными активами предприятия
- •41. Управление запасами тмц на предприятии
- •42. Управление дебиторской задолженностью и факты ее определяющие
- •43. Формы расчетов с покупателями и их влияние на уровень дебиторской задолженности
- •44. Управление потоками платежей и ликвидностью
- •45. Планирование потребности в оборотных средствах и выбор источника их финансирования
- •46. Кредиторская задолженность и управление ею
- •47. Связанный анализ и оценка дебиторской и кредиторской задолженности
- •48. Формы краткосрочного финансирования
- •49. Экономическая сущность денежного потока предприятия и классификация его видов
- •50. Разработка плана поступления и расходования денежных средств и платежного календаря
- •51. Управление платежеспособностью и ликвидностью предприятия
- •52. Политика управления денежными активами и ее этапы
- •53. Обеспечение кредитоспособности предприятия как фактор устойчивого финансового положения
- •54. Заемные средства в обороте
- •55. Этапы формирования политики финансирования оборотных активов
- •56. Политика управления внеоборотными активами
- •57. Управление обновлением внеоборотных активов
- •58. Управление финансированием внеоборотных активов
- •59. Экономическая сущность и классификация активов предприятия
- •60. Системы и методы финансового планирования на предприятии
- •61. Анализ целесообразности взятия заемных средств
- •62. Основные принципы анализа финансового состояния предприятия
- •63. Математический аппарат финансовых вычислений
- •64. Эффективная годовая процентная ставка
29. Управление финансовым лизингом
Основной целью управления финансовым лизингом (ФЛ) с позиций привлечения предприятием заемного капитала (ЗК) является минимизация потока платежей по обслуживанию каждой лизинговой операции (л.о.). Основные этапы управления финансовым лизингом:
1. Выбор объекта финансового лизинга. Выбор определяется необходимостью обновления или расширения состава операционных внеоборотных активов предприятия с учетом оценки инновационных качеств отдельных альтернативных их видов.
2. Выбор вида финансового лизинга. В основе лежит классификация видов финансового лизинга и оценка следующих факторов:
- страна-производитель продукции, является объектом финансового лизинга;
- рыночная стоимость объекта финансового лизинга;
- развитость инфраструктуры регионального лизингового рынка;
- сложившаяся практика осуществления лизинговых операций по аналогичным объектам лизинга;
- возможность эффективного использования предприятием актива, являющегося объектом финансового лизинга.
3. Согласование с лизингодателем условий осуществления лизинговой сделки. Наиболее ответственный этап управления финансовым лизингом. В процессе этапа согласовываются следующие условия:
- Срок лизинга. Обычно определяется общим периодом амортизации лизингуемого имущества. Не может быть ниже периода 75%-ой амортизации объекта лизинга (с последующей его продажей лизингополучателю по остаточной или ликвидной стоимости).
- Сумма лизинговых операций Должна обеспечивать возмещение лизингодателю всех затрат по приобретению объекта лизинга; кредитного процента за отвлекаемые им денежные ресурсы; комиссионное вознаграждение; налоговые платежи.
- Условия страхования лизингового имущества. Осуществляет лизингополучатель в пользу лизингодателя.
- Форма лизинговых платежей. В практике финансового лизинга обычно применяется денежная форма. При прямом финансовом лизинге по согласованию сторон могут допускаться компенсационные платежи.
- График осуществления лизинговых платежей. По срокам внесения различают: равномерный поток лизинговых платежей; прогрессивный (нарастающий по размерам); регрессивный; неравномерный (с неравномерными периодами и размерами выплат). При согласовании графика лизинговых платежей предприятие должно исходить из своих финансовых возможностей, размера и периодичности генерируемых денежных потоков с использованием лизингуемых активов, а также стремиться к минимизации общего размера лизинговых платежей в настоящей стоимости.
- Система штрафных санкций за просрочку лизинговых платежей. Пеня за каждый день просрочки очередного платежа, которая призвана возместить лизингодателю его прямые потери и упущенную выгоду.
- Условия закрытия сделки при финансовой несостоятельности лизингополучателя. Если лизингополучатель в процессе действия договора был объявлен банкротом, сумма закрытия сделки включает в себя невыплаченную часть общей суммы лизинговых платежей, сумму пени за просрочку платежей, неустойку, определенную договором.
4. Оценка эффективности лизинговых операций путем сравнения настоящей стоимости денежного потока при л.о. с денежным потоком по аналогичному виду банковского кредитования.
5. Организация контроля за своевременным осуществлением лизинговых платежей. Лизинговые платежи включаются в разрабатываемый предприятием платежный календарь и контролируются в процессе мониторинга его текущей финансовой деятельности.