7.2. Методы анализа финансового состояния предприятия

В отечественной финансовой науке разделяют финансовый анализ и анализ финансового состояния предприятия, причем последний является частью финансового анализа. За рубежом не существует такого разделения, а используется понятие финансового анализа. Данное различие в отечественной школе связано с тем, что анализ финансового состояния предприятия являлся частью экономического анализа, проводимого в условиях командно-административной экономики, а термин «финансовый анализ» пришел с Запада и связан также с анализом трендов курсов ценных бумаг, etc.

Международная практика разработала определенные методы анализа финансового состояния, которые основываются на использовании различных абсолютных и относительных показателей, дающих возможность не только проводить анализ статей баланса, но и сравнивать предприятия внутри отрасли, а также предприятия одной отрасли с предприятиями другой. Такое

сопоставление должно проводиться не только за отчетный период, но и за ряд лет.

Основные методы анализа:

1) чтение отчетности;

2) горизонтальный анализ;

3) вертикальный анализ;

4) трендовый анализ;

5) расчет финансовых коэффициентов.

Чтение отчетности предполагает изучение абсолютных показателей, представленных в финансовой отчетности.

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные отклонения показателей в сравнении с предыдущими годами.

Вертикальный анализ является анализом внутренней структуры отчетности. При его применении целая часть принимается за 100%, и вычисляется удельный вес каждой из составляющих.

Трендовый анализ позволяет выявить определенные тенденции показателей деятельности предприятия, например, курса акций, прибыльности, рентабельности, валовой выручки и др.

Расчет финансовых коэффициентов показывает финансовые пропорции и соотношения между различными статьями финансовой отчетности. Всю совокупность финансовых коэффициентов можно условно разделить на 4 группы:

1) показатели эффективности производственной деятельности;

2) показатели деловой активности;

3) показатели ликвидности и платежеспособности;

4) показатели финансовой устойчивости.

В зависимости от целей и задач финансовый анализ можно проводить с различной степенью детализации. Единой методики проведения финансового анализа не существует, но каждый аналитик использует свою собственную методику. Существует сотни методик проведения анализа.

Качество проводимого финансового анализа зависит, во-первых, от обоснованности методов анализа, во-вторых, от полноты, достоверности и качества используемой информации. Чаще всего финансовый анализ проводиться с помощью рейтинговой оценки, когда рассчитываются отдельные показатели, которые переводятся в баллы; кроме этого, каждый показатель или группа показателей имеют свой вес. При проведении рейтинговой оценки качество анализа зависит от того, насколько обоснована балльная оценка конкретного показателя, насколько точным является вес намного показателя или группы показателей.

Перед использованием информации в финансовой отчетности, необходимо учитывать ее достоверность, правильность заполнения отчетов и точность осуществления различных арифметических операций. При предоставлении финансовой отчетности отдельные показатели дублируются в различных формах, следовательно, первоначальный анализ достоверности отчетности следует производить путем сопоставления идентичности показателей, представленных в различных отчетах.

В настоящее время выделяют следующие методы искажения информации: вуалирование и фальсификация.

Вуалирование - это искажение, влияющее на понимание информации, но не изменяющее размер финансовых результатов и капитала предприятия. Основные виды вуалирования баланса:

• объединение различных сумм в одной балансовой статье;

• разбивка одной суммы на несколько частей с последующим включением данных частей в различные статьи баланса;

• взаимоучег определенных статей активов и пассивов.

Фальсификация - это искажения, несущие в себе нарушение различных данных финансовой отчетности, которые связаны с финансовыми результатами или капиталом предприятия. Наиболее используемые методы фальсификации:

• не включение в баланс определенных статей;

• включение в баланс сумм, подлежащих списанию:

• самовольная оценка статей баланса.

Как правило, основными целями искажения баланса являются:

1) занижение или завышение результатов хозяйственной деятельности за отчетный период;

2) увеличение стоимости собственного капитала;

3) сокрытие тех или иных особенностей в структуре имущества или источников;

4) повышение доли ликвидных активов в структуре активов предприятия.

Необходимо знать, что выводы и практические рекомендации, основанные на результатах анализа, могут быть поставлены под сомнение, если имеется подозрение в недостоверности информации или в ходе анализа допущены серьезные ошибки в сфере применения методики и т.д.

Следует отметить 5 основных принципов, которые необходимо учитывать при проведении анализа.

1. Перед началом исполнения каких-либо процедур составить четкий план проведения анализа.

2. Схема проведения анализа должна быть построена на принципе « от общего к частному».

3. Некоторые отклонения от нормативов и планов показателей должны быть тщательно изучены, даже если они носили позитивный характер.

4. Завершенность и ценность анализа в значительной степени определяется совокупностью используемых критериев.

5. Осуществляя анализ, не нужно без необходимости стараться достигнуть сверхточных оценок, потому что, как правило, наибольшую ценность имеет выявление тенденций и закономерностей, а сверхточные оценки приводят к повышению затрат.