Семинарское занятие № 9.

Тема 9. Капитал как экономический ресурс. Рынки капитала.

Цель: Уяснить понятие капитала. Выделить финансовый и реальный капитал. Изучить рынки капитала.

План:

Теоретическая часть: Реальный и финансовый капитал. Структура финансового капитала. Валютный рынок. Рынок деривативов. Рынок банковских и страховых услуг. Операции на фондовом рынке.

Вопросы для обсуждения:

1. Реальный и финансовый капитал.

2. Валютный рынок. Рынок деривативов.

3. Рынок банковских и страховых услуг.

4. Операции на фондовом рынке.

Задание для самостоятельной работы:

1.Рынок деривативов в России.

2. Состав и структура капитала в России.

Практическая часть:

Задача 1.

В таблице приведены данные о факторе производства, выпуске продукции и поступлениях за аренду услуг капитала

Число машинодней аренды 0 1 2 3 4 5 6 7

Выпуск (шт.) 0 14 26 36 44 50 54 56

а) следует определить предельный продукт капитала МРК;

б) если товар может быть продан на рынке по цене 10 долл., рассчитайте суммарные поступления TR и MRPK.

Решение: а) предельный продукт капитала – это дополнительный продукт, получаемый в результате привлечения в производство дополнительной единицы капитала: МРК = прирост ТР / прирост К.

б) Суммарные поступления или общая выручка – это доход от продажи всего объема продукции TR = P * Q.

Предельная доходность капитала – это дополнительный доход, получаемый от привлечения в производство дополнительной единицы капитала. Он может быть подсчитан как произведение предельного продукта на предельный доход: MRPK =прирост TR /прирост K = MPK * MR.

Таким образом, получим:

Число машинодней аренды	0 1 2 3 4 5 6 7
Выпуск (шт.)	0 14 26 36 44 50 54 56
Предельный продукт капитала	- 14 12 10 8 6 4 2
Общий доход	- 140 260 360 440 500 540 60
Предельная доходность капитала	- 140 120 100 80 60 40 20

Задача 10.4

Студент имеет 100 долл. и решает: сберечь их или потратить. Если он положит деньги в банк, то через год получит 112 долл. Инфляция составляет 14% в год.

а) Какова номинальная процентная ставка?

б) Какова реальная процентная ставка?

в) Что бы вы посоветовали студенту?

г) Как повлияло бы на ваш совет снижение темпов инфляции до 10% при неизменной номинальной ставке процента?

Решение:

а) Номинальная процентная ставка будет представлять собой относительную разницу между конечной и начальной суммой капитала: (К – Ко) / Ко х 100% = (112 – 100): 100 х 100 = 12%.

б) Реальная процентная ставка – это разница между номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции: 12% - 14% = -2%. В данном случае реальная процентная ставка меньше ноля, так как уровень инфляции превышает номинальную процентную ставку.

в) При отрицательной процентной ставке целесообразно потратить деньги сейчас, тогда как сумма процентных поступлений не превысит рост цен на товары.

г) Тогда реальная ставка процента составит 2% (12 – 10). При положительной процентной ставке лучше сберечь деньги, положив их банк (если, разумеется, не терпится потратить их сейчас на покупку необходимых товаров).