- •1)Содержание фин менеджмента и его место в управлении организацией
- •2)Функции финансого менеджмента
- •3)Денежные потоки и запасы методы их оценки
- •4)Финансовая политика компании
- •5)Содержание, приемы и этапы финансового анализа
- •2)Анализ показателей вероятности банкротства компании
- •6) Методы оценки финансовых активов
- •7) Структура и кругооборот капитала компании
- •8) Структура и оценка внеоборотных активов компании
- •9 ) Теория структуры капитала Модильяни-Мидлера
- •10) Принципы инвестиционного планирования и расчетов
- •11) Оценка текущей и будущей стоимости инвистиций
- •12) Инвестиционная политика компании
- •13) Оценка ээфектиности риска и инвестиционного проекта
- •Статические:
- •Динамические показатели
- •14) Статичт и динамич спос оценки см выше
- •15) Тоже самое
- •16) Технико-экономичесоке обоснование инвестиционоого проекта
- •17) Управление источниками долгосрочного финансирования
- •18) Финансовое планирование и бюджетирование в компании
- •19) Методы финансирования компании
- •20) Структура и цена капиталла
- •21) Стредневзвешенная цена капиталла см выше
- •22) Управление собственным капиталлом
- •23) Финансовый рычаг (леверидж)
- •24) Дивидендная политика
- •25) Стоимость бизнеса сущность и методы рассчета
- •26) Управление оборотным капиталом
- •27) Политика в области оборотного капиталла см выше
- •28) Показатели эффективности использования оборотного капиталла
- •29) Управление запасами
- •30) Расчет размера оптимального уровня запаса см выше
- •31) Управление дебиторской задолженностью
- •32) Анализ безубыточности производства
- •33) Производственный операционный рычаг
- •34) Методы учета затрат на производство
- •35) Управление денежными средствами и их эквивалентами
- •36) Традиционные и новые методы краткосрочного финансового планирования
- •37) Финансовое планирование и прогнозирование
- •38) Банкротство и финансовая реструктуизация. Антикризисное управление
- •39) Сетодика дюрана см выше
- •40) Методика вероятности банкротства Альтмана
- •41) Сущность виды и оценка финансовых рисков
- •42) Методы управления фин рисками см выше
- •43) Карта рисков
- •44) Стресс тестирование фин устойчивости компании
37) Финансовое планирование и прогнозирование
Финансовое планирование – процесс управления создания, распределения, перераспределения, и использования финсовых средств. Это является частью общего планирования. Можно выделить следующие этапы:
анализ инвестиционных возможностей и возможностейей финансирования
прогнозирование последствий текущих решений
обоснование выбранного аврианта из ряда возможных
оценка результатов компании в сравнении с целями финсового плана.
С точки зрения периодизации выделяют долговременные и краткосрочные планы. Долговременные связаны с приобретением основных средств и их использованием. Краткосрочные определяются текущими решениями в области финансов. При осуществлении подобной классификации необходимо учитывать два ограничения: 1. Относить плановое ограничение к тому или иному промежутку времени необходимо с учетом специфики сферы в которой функционирует субъект. 2. В ряде случаев проблемы краткосрочного периода могут стать стратегическими. В общем случае выделяют следующие условия: 1. Прогнозирование – финансовый план должен составляться на максимально точном прогнозе определяющих факторов, при этом могут применяться любые модели прогнозирования, предпочтения отдаются формализованным. 2. Выбр оптимального финансового плана – предполагает необходимость составления сценарных вариантов плана и определение критериев отбора. 3. Контроль за реализацией финансового плана.
В качестве итога финансового плана обычно составляется прогнозный баланс предприятия. В целом весь процесс планирования основан на соблюдении следующих принципов: 1. Принцип соответствия – приобретение текущих активов планируется преимущественно за счет краткосрочных источников. 2. Принцип постоянной потребности в рабочем капитале – в прогнозируемом периоде баланс предприятия сумма оборотных средств должна превышать сумму краткосрочных задолженностей, необходимо учитывать, что определенная часть оборотных средств должна финансироваться из долгосрочных источников. 3. Принцип избытка денежных средств – в процессе планирования рассчитывается запас денежных средств для обеспечения платежной дисциплины.
Основные положении ситуационного анализа можно свести к следующему: 1. Существует множество независящих от компании внешних факторов, влияющих на её финансовое положение. 2. Ряд из этих факторов не поддаются количественной оценке. 3. Ряд количественных факторов можно оценить только с определенной степенью вероятности. 4. Реальность финансового плана возрастает, если рассматривать не конкретное значение фактора, а диапазон значений.
38) Банкротство и финансовая реструктуизация. Антикризисное управление
Нормативное регулирование банкротства в РФ основывается на 127-ФЗ "О несостоятельности /банкротстве". Принят 26.10.2002.
Банкротство - неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров и услуг и неуплат обязательных платежей в бюджет.
В соответствии с рекомендацией ФУДН (федерального управления по делам несостоятельности) оценку структуры баланса проводят на основе анализа следующих показателей:
Коэффициент текущей ликвидности -характеризует степень общего покрытия всеми оборотными активами предприятия сумм срочных обязательств (краткосрочные кредиты и кредиторская задолженность). Рекомендуемая величина коэффициента больше "2". При показатели близкому к единице существует угроза финансовой нестабильности компании.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (показатель абсолютной ликвидности) - характеризует наличие у компании собственных оборотных средств для покрытия обязательств. Достаточным для абсолютной ликвидности является соотношение больше 0,2.
По методике ФУДН коэффициент покрытия меньше 2, а коэффициент абсолютной ликвидности меньше 0,1, рассчитывается третий коэффициент - восстановления платежеспособности. Какая доля активов покрывает все обязательства компании.
Методика Дюрана.
D = b1 * ROA + b2 * CR + b3 * EtTA
D - оценка платежеспособности по дюрану баллов
B1,b2,b3 - коэффициенты пересчета в баллы
ROA - рентабельность активов
CR - коэффициент текущей ликвидности
EtTA - коэффициент автономии (показывает долю активов компании, которая обеспечивается собственными средствами. Рекомендуемое значение 0,5).