1)Содержание фин менеджмента и его место в управлении организацией

Финансовый менеджмент – это область менеджмента, связанная с управлением финансовыми потоками компании, формированием и использованием капитала, денежных доходов и фондов, необходимые для достижения целей развития предприятия.

Объект финансового менеджмента – финансовая система предприятия, объединяющая все виды и формы финансовых отношений по формированию денежных фондов, их распределению, анализу и контролю за их использованием.

Финансовый механизм – совокупность способов формирования и использования финансовых ресурсов, которые состоят из методов, приемов, инструментов, правового обеспечения, организационных элементов, информационной подсистемы, контролирующих элементов.

Финансовые цели:

1.рост рыночной стоимости компании, уровень ее капитализации

2.оптимизация денежных потоков

Оптимизация – процесс сравнения результата (доход, прибыль) с необходимыми затратами на получение этого результата.

3.ускорение оборачиваемости капитала

4.увеличение доли компании на рынке (маркетинговая составляющая финансового менеджмента)

5.поддержание ликвидности компании

6.снижение финансовых рисков

2)Функции финансого менеджмента

-стратегическое и текущее финансовое планирование, включая составление финансовых смет и бюджетов для различных уровней компании

- разработка совместно с маркетологами ценовой политики предприятия, прогнозирование сбыта

-определение источников финансирования – поиск внутренних и внешних текущего и долгосрочного финансирования

-управление денежными средствами на различных счетах, в кассе и в расчетах; управление портфелями цб и портфелем заемных средств.

-учет, контроль и анализ, выбор учетной политики компании, подготовка финансовой отчетности, анализ хозяйственной деятельности, внутренний аудит

3)Денежные потоки и запасы методы их оценки

Поток соотносится с движением денежных средств во времени. Запас – это величина, измеряемая на конкретную дату, например – налоги, отчисления, выручка и т.п( это денежный поток).

Различают несколько видов денежных потоков:

- товарно-денежный поток, это масса товаров и денежных средств, рассматриваемая как объекты купли – продажи, эти потоки образуются в процессе расчетов.

- денежные потоки, связанные с поступлением денежных средств на счета за вырученную продукцию.

- финансовые потоки – все виды платежей, в создание денежных фондов, либо внутри, либо вне компании.

Денежный поток возникает в результате трех видов деятельности:

1.Операционная деятельность компании (основная, текущая деятельность, приносящая компании доход), (имеет наибольшее влияние, дает основной денежный поток).

2.Инвестиционная деятельность, направлена на приобретение и реализацию долгосрочных активов компании.

3.Финансовая деятельность, направлена на изменение в размере и составе собственного капитала и фондов предприятия.

Основное противоречие финансового менеджмента – противоречие между желанием постоянно накапливать запасы в различной форме и необходимостью ускорения движения денежных потоков в компании.

Противоречие проявляется, прежде всего, при распределении прибыли, с одной стороны – на увеличение собственного капитала компании, с другой стороны - на выплату дивидендов собственникам компании.

Эффективность управления денежными потоками и запасами определяется степенью способности компании к самофинансированию.

Оценка способности компании к самофинансированию рассчитывается путем исключения из чистого денежного потока (кэш-фло) распределенной прибыли.

ЧДП= авансированный денежный капитал + добавленная стоимость.

Добавочная стоимость (дельта Д)- создается за счет операционной и финансовой деятельности компаний (прибавочная стоимость).

Д’ – З (текущие затраты) = m (балансовая, валютная прибыль)

Реальная способность к самофинансированию:

m-m1= m2 (чистая прибыль)

денежный оборот компании – сумма всех денежных потоков за определенный период времени, включает все денежные потоки по всем видам деятельности.

Положительный поток – означает, что поступления от всех видов деятельности достаточны не только для простого воспроизводства капитала, но и для расширенного воспроизводства, вложение в долгосрочные активы.

Отрицательный денежный поток по текущей деятельности свидетельствует в первую очередь о недостатке собственных оборотных средств для осуществления простого воспроизводства. В этом случае компания вынуждена прибегать к увеличению кредиторской задолженности для поддержания непрерывности деятельности, либо продавать имущество, либо сворачивать свои инвестиционные программы.