Лабораторна робота 4. «Внутрішні джерела фінансування підприємств»

Мета роботи: на основі теоретичних знань дати практичні навички студентам щодо визначення чистого грошового потоку підприємства, зокрема чистого грошового потоку від операційної діяльності та незалежного чистого грошового потоку.

Завдання роботи: на основі запропонованих вихідних даних здійснивши необхідні економіко-математичні розрахунки визначити чистий грошовий потік підприємства від операційної діяльності; розрахувати незалежний чистий грошовий потік. Скласти звіт про виконання лабораторної роботи у електронному та письмовому вигляді.

Зміст лабораторної роботи:

1. Визначення чистого грошового потоку від операційної діяльності.

2. Розрахунок незалежного чистого грошового потоку.

Хід лабораторної роботи.

1. Визначення чистого грошового потоку від операційної діяльності підприємства

Вихідні дані.

Вихідні дані для визначення cash-flow від операційної діяльності за звітний період прямим методом наступні:

1. Чиста виручка від реалізації продукції – 1000 000 грн.;

2. Надходження від емісії акцій становлять 250 000 грн.;

3. Підприємство нарахувало дивідендів на суму 40 000 грн.;

4. Витрати на виробництво реалізованої продукції, пов’язані з виплатою грошових коштів – 700 000 грн.;

5. Сплачено проценти за користування позичками – 15 000 грн.

6. Сплачено податок на прибуток від операційної діяльності – 90 000 грн.

Довідково.

Чистий грошовий потік (cash-flow) від операційної діяльності розраховується прямим методом як різниця між вхідними та вихідними грошовими потоками, що мають безпосереднє відношення до операційної діяльності підприємства (за цією методикою сплата процентів за користування позичками відноситься не до фінансової, а до операційної діяльності – до складу операційних витрат).

Розв’язок.

За результатами розрахунку чистого грошового потоку (cash-flow) від операційної діяльності заповнюється табл. 4.1.

Таблиця 4.1 – Чистий грошовий потік від операційної діяльності

Показник	Вхідний грошовий потік	Вихідний грошовий потік	cash-flow
Операційна діяльність			=
Інвестиційна діяльність
Фінансова діяльність

2. Розрахунок незалежного чистого грошового потоку

Вихідні дані.

Вихідні дані для визначення Free cash-flow наступні:

1. Величина операційного cash-flow – 100 000 грн.

2. Надходження від емісії акцій – 60 000 грн.

3. Надходження від реалізації облігацій (інших фірм) – 40 000 грн.

4. Придбання корпоративних прав – 95 000 грн.

5. Кошти, спрямовані на придбання основних засобів – 50 000 грн.

6. Отримання банківського кредиту – 65 000 грн.

Довідково.

Якщо операційний cash-flow скоригувати на позитивний (негативний) cash-flow від інвестиційної діяльності, отримаємо Free cash-flow (незалежний), який характеризує здатність підприємства забезпечити операційну діяльність та планові інвестиції за рахунок внутрішніх фінансових джерел.

Розв’язок.

1. За результатами розрахунку Free cash-flow заповнюється табл. 4.2.

Таблиця 4.2 – Результати розрахунку Free cash-flow підприємства

Показник	Вхідний грошовий потік	Вихідний грошовий потік	cash-flow
Операційна діяльність
Інвестиційна діяльність
Фінансова діяльність
Free cash-flow			=

2. Після розрахунку суми Free cash-flow підприємства робиться висновок щодо здатності підприємства забезпечити операційну діяльність та планові інвестиції за рахунок внутрішніх фінансових джерел.

Контрольні питання:

1. Назвіть основні внутрішні джерела фінансування підприємства.

2. У чому полягає сутність прихованого самофінансування?

3. Економічна сутність тезаврації прибутку?

4. Сутність та необхідність забезпечення наступних витрат та платежів?

5. Що представляє собою чистий грошовий потік підприємства? Які види чистих грошових потоків Вам відомі?