Глава 1 теоретические основы управления предпринимательскими рисками
Предпринимательские риски: понятие, сущность и классификация
На сегодня отсутствует однозначное понимание риска, в частности в экономике и предпринимательстве. Это объясняется многогранностью этой экономической категории. В словаре Вебстера термин «риск» получил определение как «опасность возможной потери или убытки». Это четкое и лаконичное толкование. Неоднозначность трактовки в особенности заметна для семантического гнезда понятий, группирующихся вокруг термина «риск». Приведем ряд примеров его определений в финансово-экономической научной литературе.
1. «Слово« риск »употребляется в страховании в различных значениях, прежде всего в абстрактном и конкретном смысле. В первом смысле под риском понимают степень опасности или выражение среднего объема возможных убытков в определенный момент времени. Таково понимание риска теоретиками. Практика придала этому абстрактному понятию конкретное значение, понимая под риском то, что может произойти с объектом страхования, т.е. при наступлении известного события, обусловленной в страховании, этот предмет может быть разрушенным, поврежденным или потеряет свою ценность ».2
4. «Риск означает возможную неудачу в определенном деле, это действие, совершаемое на удачу, в надежде на счастливый исход. В повседневной жизни термин «риск» употребляется, как правило, в смысле возможной опасности, неудачи, неуверенности в ходе того или иного действия ».3
5. «Риск - это ситуативная характеристика деятельности банка или фирмы, которая отражает неопределенность результата и возможные неблагоприятные последствия в случае неудачи».4
Признание неопределенности как объективной характеристики развития экономических систем, понимание того, что на запланированный экономический рост влияют случайные факторы, могут задерживать ожидаемый результат или изменить его сущность, составляет важную проблему.
Итак, правомерным является такое определение риска:
Риск - это экономическая категория, отражающая особенности восприятия заинтересованными субъектами экономических отношений объективно существующих неопределенности и конфликтности, имманентных процессам целеполагания, управления, принятия решений, оценки, обремененные возможными угрозами и неиспользованными возможностями.
Риск имеет диалектическую объективно-субъективную структуру.
Риск - характерный феномен рыночной экономики, требует тщательного анализа его влияния на объекты (процессы) оценивания и управления с учетом множества внутренних и внешних факторов, надсистемы, а также обязательного учета отношения к риску субъектов хозяйствования (субъектов риска).
Приведенная выше дефиниция указывает, в частности, на необходимость учета диалектической объективно-субъективной структуры риска, что важно для качественного и количественного анализа, определения количественной оценки степени риска, его моделирования и управления.
Многогранность понятия риск обусловлена разнообразием факторов, характеризующих как особенности конкретного вида деятельности, так и специфические черты неопределенности, в условиях которой эта деятельность осуществляется. Такие факторы называют рискообразующими, понимая под ними сущность процессов и явлений, влияющих на возникновение (обусловливают возникновение) того или иного вида риска и характеризуют его.
Можно выделить, исходя из определения риска, основные принципы классификации рискообразующих факторов, согласно которым последние можно разделить на две группы:
• внутренние факторы, возникающие в процессе деятельности предприятия;
• внешние факторы, существующие вне компании.
К внутренним факторам можно отнести все те действия, процессы, предметы, причиной которых является деятельность компании как в области управления, так и в сфере обращения и производства (основная, вспомогательная и обеспечивающая деятельность). К данной группе, как правило, включают планомерность, целенаправленность и степень обоснованности в деятельности руководства и соответствующих служб компании по разработке стратегии развития предприятия, характеристики надежности функционирования технических систем в компании, уровня образования персонала и т.п..
К категории внешних факторов относятся политические, научно-технические, социально-экономические и экологические факторы. Такая трактовка факторов носит макроэкономические черты. Характерными внешними рискообразующими факторами являются торги на валютных биржах, поведение конкурентов, развитие НТП и т.д.
Кроме того, уместной является классификация факторов риска по степени их влияния. Эти факторы можно условно разделить на:
• объективные - те, на которые компания не может повлиять;
• субъективные - те, которые подвергаются воздействию компании.
К сложным рискообразующим факторам микроэкономического уровня, влияющих на деятельность любого экономического субъекта (предприятие, банк, страховая компания и т.д.), можно отнести:
• недобросовестность или профессиональные ошибки сотрудников компании;
• ошибка в программном обеспечении;
• противоправные действия работников компании и третьих лиц (кражи, мошенничество и т.п.);
• ошибки в технологическом процессе;
• уровень менеджмента.
К сложным рискообразующим факторам макроэкономического уровня можно отнести:
• изменение курса рубля относительно ведущих мировых валют;
• темпы инфляции;
• изменение ставки рефинансирования НБУ (LIBOR, MIROR и др.)
• изменение цен на энергоносители
• изменение ставок налогообложения;
• изменение климатических условий.5
Анализ риска целесообразно проводить в разрезе его классификационных групп, в частности:
1) по масштабам и размерам (глобальный, локальный);
2) по аспектам (психологический, социальный, экономический, юридический, политический, медико-биологический, комбинированный, социально-экономический);
3) по степени объективности и субъективности решений (с объ ¬ тивно вероятностью, субъективной вероятностью, с объективно-субъективной вероятностью);
4) по степени (степени) рисконасыщенности решений: минимальный, средний, оптимальный, максимальный или допустимый, критический, катастрофический;
5) по мере обоснованности - рациональный (обоснованный), нерациональный (необоснованный), авантюрный (азартный)
6) по времени принятия рискованных решений (опережающий, своевременный, запоздалый)
7) по численности лиц, принимающих решения (индивидуальный, групповой);
8) относительно ситуации - в условиях неопределенности (стохастический риск), в условиях конфликта (конкурирующий риск), в условиях расплывчатости.
Объективный подход реализуется в классификациях, которые детализируют риски зависимости от масштабов, уровней управления и т.д. По этим подходом можно детализировать риск на глобальный и локальный, внутренний и внешний, риск на мегауровне, макроуровне, мезоуровне, микроуровне, миниуровне, на уровне предприятия, отрасли, межотраслевой, региональный, на уровне страны, глобальный.
Согласно предметному подходу построены различные классификации по сфере происхождения риска, по источникам происхождения, распределение финансовых рисков на валютный, кредитный, процентный, инвестиционный, распределение предпринимательских рисков на организационный, ресурсный, кредитный, портфельный, инновационный; осуществлено также идентификацию рисков управления.6
Финансовый риск - это коммерческий риск. Риски бывают чистые и спекулятивные. Чистые риски означают возможность убытков или достижения запланированного результата. Спекулятивные риски выражаются как в возможности получения положительного результата, так и негативного. Финансовые риски - это спекулятивные риски. Инвестор, осуществляя вложения капитала, заранее знает, что возможны как доходы, так и убытки. Особенностью финансового риска является вероятность наступления ущерба в результате проведения любой операции в финансово-кредитной и биржевой сферах. К финансовым рискам относятся: кредитный, процентный, валютный, потерянных финансовых выгод.7
Кредитные риски - угроза неуплаты должником основного долга и процентов, причитающихся кредитору.8
Процентный риск - угроза потери коммерческими банками, кредитными учреждениями, инвестиционными фондами, селенговыми компаниями в результате повышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, сверх ставки за предоставленные кредиты.9
Валютные риски представляют собой угрозу валютных убытков, связанных с изменением курса одной валюты относительно другой и национальной валюте при проведении внешнеэкономических кредитных и других валютных операций.10
Обобщенный рисунок видов рисков:
Коммерческие риски
Спекулятивные
Чистые
Финансовые
Кредитный
Процентный
Валютный
Утраченных возможностей
Рисунок 1- Виды рисков