Тема 7. Цена и ценообразование на сельскохозяйственную продукцию

Цена – денежное выражение стоимости товара, работы или услуги или сумма денег, которую покупатель уплачивает продавцу на основе взаимной договоренности.

Стоимость товара определяется общественно необходимыми затратами, которые признаются обществом через спрос и предложение на него на рынке.

Схема формирования различных видов цен

Элементы цены
Цена производителя		Косвенные налоги		Посредническая надбавка			Торговая надбавка
Полная себестоимость производителя, включая транспортные расходы по реализации	Прибыль	Акциз	Налог на добавленную стоимость ( на отпускную цену)	Издержки ( себестоимость ) посредника	Прибыль посредника	НДС на цену посредника	Издержки торговых организаций	Прибыль торговых организаций	НДС на цену торговых организаций
Отпускная цена производителя
Оптовая цена посредника
Розничная цена

Методы ценообразования зависят от основной ориентации – либо на производство, либо на рыночный спрос.

Выделяют следующие методы:

1) полных издержек производства

2) предельных издержек производства

3) стандартных издержек производства

4) прямых издержек производства

5) на основе анализа безубыточности и обеспечения целевой прибыли.

Параметрические методы ценообразования

1) на основе уровня текущих цен

2) метод баллов

3) метод удельной цены

4) метод регрессии и т.д.

Задание 1

Определить сумму акциза, подлежащего уплате в бюджет производителем от реализации товара, долю его в розничной цене и проанализировать структуру цены, если розничная цена 1т товара составила 4000 руб., оптовая торговая надбавка – 5%, розничная торговая надбавка – 15%, ставка акциза –15%, ставка НДС –18%.

Решение

Задание 2.

Определить оптовую ( отпускную) цену на товар, если полная себестоимость

его производства 600 руб за 1 ц, приемлемая для производителя рентабельность – 20% к затратам, ставка акциза -15%, ставка НДС –18%.

Тема 8. Экономическая эффективность инвестиционных проектов и мероприятий научно-технического прогресса.

Экономический эффект от реализации инвестиционного проекта равен разности между результатом (р) и затратами (з). Эффективность же инвестиционного проекта оценивается соотношением финансовых результатов и затрат/ Она характеризуется системой показателей, отражающих это соотношение. При этом могут быть рассчитаны следующие виды и показатели эффективности:

1) показатели коммерческой (финансовой) эффективности, учитывающие финансовые последствия осуществления проекта;

2) показатели бюджетной эффективности, отражающие финансовые последствия реализации проекта для федерального, регионального, и местного бюджетов;

3) показатели экономической народно-хозяйственной эффективности. Они учитывают затраты и результаты, связанные с реализацией проекта и выходящие за пределы прямых финансовых интересов участников инвестиционного проекта и допускающие стоимостное измерение.

Для инвестиционных проектов характерны следующие понятия:

1) горизонт расчета – это продолжительность создания и эксплуатации проекта. Он измеряется количеством шагов расчета – числом месяцев, кварталов, лет расчетного периода;

2) затраты первоначальные – капиталообразующие инвестиции;

3) затраты текущие – затраты на стадии строительства и функционирования;

4) затраты ликвидационные – затраты по ликвидации проекта без повторного счета ( не допускается одновременный учет единовременных капитальных затрат на создание основного средства и текущих затрат на амортизацию).

Инвестиции включают капиталовложения в:

1) НИОКР

2) производство продукции

3) в эксплуатацию ( внедрение) новой техники

4) охрану окружающей среды

5) предотвращение и компенсацию потерь

6) смежные отрасли.

При оценке эффективности инвестиционного проекта соизмерение разновременных показателей проводит ся через приведение( дисконтирование) их ценности к начальному году. В эти х целях используется норма дисконта (Ед), равная приемлемой для инвестора норме дохода на капитал (Нд). Тогда коэффициент дисконтирования (at) равен:

at=1/(1+Ед)^t,

где t – расчетный шаг дисконтирования, лет.

Коммерческая эффективность инвестиционного проекта (Кэ), которая определяется от инвестиционной операционной и финансовой деятельности предприятия, должна обеспечивать требуемую норму доходности на капитал (Нд). Она определяется по формуле:

Кэ=Рt-Зt/Зt³Нд,

Где Рt-результаты в t-ом шаге;

З t- затраты в t-ом шаге.

Инвестиционная, операционная и финансовая деятельность предприятия составляет основу коммерческого эффекта, определяемого потоком реальных денег (Прд).

Прд=Пд-Од,

Где Пд- приток денежных средств;

Од – отток денежных средств.

Бюджетная эффективность проекта определяется соотношением расходов и доходов от проектов, финансируемых из федерального и регионального бюджетов. Бюджетный эффект (Бэ) равен разнице между доходами (Д) и расходами (Р) от реализации проекта, т.е.

Бэ=Д-Р

В состав расход включается средства из бюджета на финансирование проекта, кредиты банков, выплаты по ценным бумагам, гарантии инвестиционных рисков.

Экономическая эффективность определяется системой показателей народно-хозяйственной эффективности через приведение (дисконтирование)разновременных затрат к ценности в начальном периоде с помощью приемлемой для инвестора нормы дисконта (Ед), то есть коэффициента приведение капитальных вложений к начальному году (at)

Выбор лучшего проекта для реализации осуществляется через сравнение различных инвестиционных проектов и их показателей. Используются различные критерии и методы выбора инвестиционного проекта:

1) метод чистого дисконтированного дохода (ЧДД)

2) метод индекса доходности (НД)

3)метод внутренней нормы доходности (ВНД).

1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД) – интегральный эффект определяется за весь расчетный период при постоянной норме дисконта ( зарубежном он называется NPV)

ЧДД=S( Рt-Зt)*1/1+Ед)^t

Где Рt- результат ( выручка от реализации) в t-ом шаге

Зt - затраты в t-ом шаге.

T – горизонт расчета (расчетный период).

Инвестиционный проект считается экономически целесообразным, если ЧДД>0

2. Индекс доходности (ИД)

ИД= 1/К*S( Рt-Зt^x)*1/1+Ед)^t,

Где К – сумма капитальных вложений

Зt^x – затраты за вычетом капитальных затрат

Инвестиционный проект будет целесообразен при ИД>1

3. Внутренняя норма доходности (ВНД) представляет собой ту норму дисконта (Евн), при которой величина приведенных эффектов равна величине приведенных капитальных вложений

S( Рt-Зt^x)*1/1+Евн)^t= SКt/(1+ Евн) )^t

Если ВНД равна или больше требуемой инвестором нормы дохода на капитал инвестиции в данный инвестиционный проект оправданы.

При взаимоисключающих вариантах проектов по ЧДД И ВНД, предпочтение отдается ЧДД.

Срок окупаемости капитальных вложений (возврата кредита ) (Ток)

Ток =SКt/S( Рt-Зt)*1/(1+Ед)^t

Оценка эффективности проекта с учетом факторов риска и неопределенности производится на основе расчета точки безубыточности и показателей ожидаемой эффективности. При этом точка безубыточности (Тб) определяется по формуле:

Тб=Зс/(Ц-З)

Где Зс

З

Ожидаемый интегральный эффект проекта (Эокс) равен:

Эокс =Эi/*Pi,

Где Эi – интегральный коэффициент при i-м условии реализации;

Pi – вероятность реализации этого условия.

В общем случае Эокс =q*Эmax+(1-q) Эmin, где

Эmax, Эmin – это наибольшее и наименьшее из математических ожиданий интегрального эффекта по допустимым вероятностным распределениям;

q – специальный норматив для учета неопределенности эффекта (рекомендуется принимать равным 0,3)

Задание 1

Определить целесообразность вложения средств в инвестиционный проект путем определения доходности инвестиций без учета и с учетом дисконтирования на основе следующих данных: норма дисконтирования 0,15; инвестиции в нулевой год реализации проекта 600 тыс. руб.; результаты от реализации проекта за 3 года : 1 год – 210 тыс. руб., 2 год – 220 тыс. руб., 3 год – 400 тыс. руб.

Решение:

1 В скобках отмечены значения интервалов у разных авторов.