Вопрос 53. Сберегательные сертификаты

Сберегательный (депозитный) сертификат — это письменное свидетельство банка о депонировании денежных средств, которое удостоверяет право вкладчика на получение (после истечения установленного срока) депозита и процентов на него. В отличие от обычных сберегательных счетов, вкладчик получает сертификат, который есть своеобразным долговым обязательством банка.

Сберегательные сертификаты могут быть имени и на предъявителя. Именные сертификаты не подлежат обращения на рынке ценных бумаг ( в отличие от сертификатов на предъявителя), а их продажа (отчуждение) другим образом есть недействительным. Кроме этого, сберегательные сертификаты могут быть срок (предоставляться под определенные договорные проценты и определенный срок), или до востребования. При досрочному изъятые денежных средств банк снижает проценты выплат за сберегательным сертификатом. Как правило, сертификаты до востребования есть более ликвидными, чем срок. Однако срок полезный, потому что на них устанавливаются высшие проценты. Возможность досрочного изъятия денежных средств является такой чертой сберегательных сертификатов, которая отличает их от других ценных бумаг. Существенным отличием есть и то, что депозитные сертификаты могут быть использованы как средство платежа.

Сберегательные сертификаты широко используются в мировой практике. Они есть довольно надежными ценными бумагами, поскольку банки контролируются государством. Проценты на эти ценные бумаги выплачиваются при погашении депозитного сертификата. За размерами выплаты они приближаются к процентам за государственными облигациями, которые выпускаются на тот же самый срок. Итак, банки, которые выпускают депозитные сертификаты полагают менее надежными структурами в сравнении с государством, потому что они могут стать банкротами. Проценты на депозитные сертификаты есть немного большими, чем проценты на аналогичные государственные облигации. Различие в уровнях процентов между ними зависит от того, какой репутацией пользуется данный банк — эмитент. Чем высшим есть его имидж, тем более приближенными есть проценты на него депозитные сертификаты к процентам на аналогичные государственные облигации.

Сберегательный сертификат имеет такие реквизиты:

наименование ценной бумаги — «Сберегательный сертификат»;

наименование банка, который выпустил сертификат, и его адрес;

порядковый номер сертификата, дату выпуска, сумму депозита, срок изъятия вклада ( для срочного сертификата), наименование или имя держателя сертификата ( для именного сертификата);

подпись руководителя банка или другого уполномоченного на это лица, печать банка.

Правовое регулирование выпуска и обращения сберегательных сертификатов осуществляется Законом Украины « О ценных бумагах и фондовой бирже», а также другими законодательными и нормативными документами Украины.

Вопрос 54. Инвестиционные сертификаты

Инвестиционный сертификат Это ценная бумага, свидетельствующая об участии в инвестиционном фонде и дающая право на получение дохода (дивидендов) соответственно регламенту фонда. В отличие от акции сертификат гарантирует некоторый минимум прибыли, но не дает права голоса на общем собрании акционерного общества.

Иногда инвестиционные сертификаты носят название привилегированных. Такие сертификаты приносят прибыль в первую очередь в виде определенного процента от номинальной стоимости акции и дополнительных дивидендов, зависящих от успешности деятельности компании.

На инвестиционном сертификате обязательно должны быть указаны порядковый номер, имя собственника, срок выплаты дивидендов. Его номинальная стоимость изначально должна приравниваться к номинальной стоимости акции, которая принадлежит учредителям. В результате колебания спроса акций инвестиционного фонда цена сертификата меняется.