- •1. Сущность, функции и цели финансового менеджмента
- •2. Финансовые ресурсы и капитал организации. Основные задачи управления капиталом.
- •3. Базовые концепции финансового менеджмента.
- •4. Временная стоимость денег. Потоки платежей и методы их оценки.
- •5. Классификация текущих затрат. Эффект оп. Рычага в управлении затратами и прибылью.
- •6. Политика управления оборотным капиталом. Операционный и финансовый цикл организации.
- •7. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью. Виды кред. Политики организации.
- •8. Сущность и классификация денежных потоков организации.
- •13. По вариативности направления движения:
- •9. Основные методы оптимизации дефицитного и избыточного денежных потоков.
- •10. Диверсификация и риск в управлении портфелем ценных бумаг.
- •11. Бюджетирование как вид фин. Планирования.
- •2Гр. Финансовые бюджеты
- •12. Сущность и виды фин. Рисков. Методы их оценки.
- •13. Структура и стоимость капитала организации. Средневзвешенная и предельная цена капитала.
- •14. Характеристика внешних источников финансирования хозяйственной деятельности предприятия. Основные принципы привлечения средств из внешних источников.
- •15. Эффект финансового рычага и заёмная политика организации.
- •16. Система показателей оценки финансового состояния предприятия. Определение вероятности банкротства.
- •17. Управление собственным капиталом. Факторные модели расчёта показателя рентабельности собственного капитала.
- •18. Сущность и виды дивидендной политики организации. Факторы, определяющие её выбор.
- •19. Сущность и содержание разделов бизнес-плана инвестиционного проекта.
- •20. Методы оценки эффективности инвест. Проекта.
- •1. Экономическая сущность и функции бюджета государства.
- •2. Финансовый контроль, его формы, виды и методы.
- •3. Бюджетный процесс, организация бюджетных процедур. Реформирование бюдж. Процесса в рф
- •4. Бюджетная система рф и ее принципы
- •5. Межбюджетные отношения в рф. Методы оказания фин. Помощи субъектам рф и мо
- •6. Доходы бюджетной системы, их состав и структура. Классификация доходов.
- •7. Целевые государственные внебюджетные фонды, их состав и значение.
- •8. Сущность финансов, их роль в распределении и перераспределении ввп. Финансовая система Российской Федерации.
- •1) Централизованные финансы
- •2) Децентрализованные финансы
- •9. Сущность, функции и классификация страхования.
- •10. Финансовая политика государства, её содержание и цели.
- •11. Расходы бюджетной системы, их классификация и основные направления совершенствования
- •12. Государственный кредит и государственный долг.
- •1. Сущность, основные свойства, функции денег.
- •2. Эволюция форм и видов денег. Сравнительная характеристика Бумажных и кредитных денег.
- •3. Понятие, структура, показатели денежного оборота.. Закон денежного обращения.
- •4. Эмиссия денег: безналичная, налично-денежная.
- •5. Основные формы безналичных расчетов в рф, принципы их организации.
- •6. Типы денежной системы. Особенности денежной системы рф.
- •7.Сущность, формы проявления, причины инфляции. Особенности инфляции в рф.
- •8. Мировая и национальная валютная системы. Валютный курс.
- •9. Ссудный капитал: сущность, особенности. Ссудный процент: сущность и факторы, определяющие его уровень.
- •10. Кредит: необходимость, сущность, формы.
- •11. Понятие, функции, структура рынка ссудного капитала.
- •Рынок кредитования:
- •Рынок ценных бумаг:
- •Валютный рынок:
- •12. Понятие, типы, структура банковской системы. Формирование и развитие банк. Системы России.
- •13. Центральный банк: формы организации и функции.
- •5) Функция банка правительства:
- •14. Понятие, цели и методы денежно-кредитной политики. Особенности денежно-кредитной политики в России.
- •15. Сущность, функции, типы коммерческих банков.
- •16. Понятие, значение, характеристика видов активных операций коммерческих банков.
- •17. Понятие, значение, характеристика видов пассивных операций коммерческих банков.
- •18. Понятие, характеристика видов международных финансово-кредитных институтов
- •1. Природа и функции налогов
- •2. Принципы налогообложения.
- •3. Элементы налогообложения и их характеристика
- •4. Характеристика налоговой системы рф
- •5. Характеристика элементов налога на прибыль организации.
- •6. Характеристика элементов ндс
- •7. Характеристика элементов налога на доходы физических лиц.
- •8. Специальные налоговые режимы: общая характеристика
- •9. Упрощённая система налогообложения и условия перехода к ней организаций.
- •10. Налоговые проверки: цель, виды, механизм проведения и оформления результатов.
10. Диверсификация и риск в управлении портфелем ценных бумаг.
Осуществление предпринимательской деятельности в условиях рыночной экономики всегда предполагает поиск разумного компромисса между доходностью и риском. Риск и доходность явл. случайными величинами, на значение которых оказывает влияние множество факторов.
Инв. портфель – набор, или совокупность активов, управляемых как единое целое.
Причина диверсификации - в попытке распределить риск по портфелю, поскольку с каждой ценной бумагой и с каждой отраслью связаны свои риски. Диверсификация портфеля снижает риск, поскольку общая сумма рисков по каждой ценной бумаге в портфеле не равна риску по портфелю в целом.
Современная теория портфеля была сформулирована Марковицем. Важным моментом, таким образом, является учет взаимных корреляционных связей между доходностями активов портфеля. Это приводит к существенному снижению его риска по сравнению с рисками отдельных активов портфеля.
В основе диверсификации по Марковицу лежит идея о сочетании ценных бумаг, имеющих отриц. корреляцию с тем, чтобы сократить риск, не сокращая ожидаемого дохода, т.е. включение в портфель ценных бумаг, из которых при обычных условиях одна поднимается в цене в то время, как другая падает.
Корреляция – тенденция двух переменных менять свои значения взаимосвязанным образом. Необходимо избегать инвестиций в ценные бумаги с большой степенью корреляции между собой.
Существует риск неполучения ожидаемого дохода от конкретной инвестиции. Этот риск можно разделить на две части.
Рыночный риск (системный или недиверсифицируемый риск) – это минимальный уровень риска, которого можно достичь путем диверсификации по широкой группе ценных бумаг. Колебания дохода зависят от экономической, психологической и политической обстановки, воздействующей одновременно на все ценные бумаги.
Специфический риск (несистемный или диверсифицируемый риск) вызывается событиями, относящимися только к компании или эмитенту.
Процесс формирования и управления инвест. порфелем:
1) Постановка целей и выбор адекватного типа портфеля. Типы и структура зависят от целей.
Портфель роста – обеспечивает достижение высоких темпов роста вложенного капитала и характеризуется знач. риском.
Портфель дохода – обеспечивает получение высокой доходности на вложенный капитал.
Сбалансир. портфель – обеспечивает достижение заданного уровня доходности при нек. допустимом уровне риска.
Портфель ликвидности – обеспечивает быстрое получение вложенных средств.
Консервативный – сформирован из малорисковых и надежных активов.
2) Анализ и оценка активов – определение и исследование характеристик тех из них, которые в наиб. степени способствуют достижению целей
3) Формирование портфеля – отбор конкретных активов для вложения средств, а также распределение в конкр. пропорциях. Базируется на след. принципах: соответствие поставл. целям, адекватность типа портфеля инвестир. капиталу, соответствие доп. уровню риска, обеспечение управляемости.
4) Выбор и реализация адекватной стратегии управления портфелем:
активная – поиск недооцененных инструментов и частая реструктуризация
пассивная – минимум информации и невысокие затраты; «купил и держи до опр.срока», индексирование (соответствие доходности и структуры портфеля нек. рын. индексу
смешанная (осн. часть, «ядро» – пассивная, остальные – активная)
5) Закл. часть – оценка эффективности портфеля.