2.8. Анализ финансовых показателей

Бухгалтерская отчетность организации является информационным звеном, связывающим предприятие с деловыми партнерами. Наиболее информативной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия служит бухгалтерский баланс, отражающий состояние имущества, собственного капитала и обязательств на определенную дату. В активе баланса включены статьи, в которые объединены элементы по функциональному признаку. Имущество в активе отражено по возрастанию ликвидности, то есть в порядке возрастания скорости превращения этих активов в процессе хозяйственного оборота в денежную форму. В пассиве группировка статей дана по юридическому признаку. Вся совокупность обязательств разделяется по субъектам: перед собственниками хозяйства и иными лицами. Статьи пассива группируются по степени срочности.

На основе изучения баланса внешние пользователи могут принять решение о целесообразности и условиях ведения дел с данным предприятием как с партнером, оценить кредитоспособность как заемщика, оценить возможные риски своих вложений, целесообразность приобретения акций данной организации и др.

Основные задачи анализа финансового состояния: определение качества финансового состояния, путей его улучшения, причин ухудшения, подготовить рекомендации по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности.

Эти задачи решаются на основе исследования абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие блоки:

• структурный анализ актива и пассива;

анализ финансовой устойчивости;

анализ платежеспособности (ликвидности);

анализ необходимого прироста собственного капитала.

Структурный анализ актива и пассива

Структурный анализ баланса предназначен для изучения структуры и динамики средств предприятия и их источников. Одним из показателей, позволяющим провести подобный анализ, является коэффициент финансовой автономии (k_фа), который показывает, какая часть имущества организации сформирована за счет собственных средств.

k_фа = РСК / (РСК + СП), k_фа ≥ 0,5;

где РСК – реальный собственный капитал, СП – скорректированные пассивы.

РСК = Итог 3 раздела + Доходы будущих периодов – Задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал – Собственные акции, выкупленные у акционеров – Целевое финансирование

СП = Итог 4 раздела + Итог 5 раздела + Целевое финансирование – Доходы будущих периодов

01.01.2008

ذرت = 479 850 – 6 450 = 473 400

СП = 26 000 + 92 800 = 118 800

k_фа = 473 400 / (473 400 + 118 800) = 0,8

01.12.2008

ذرت = 499 650 – 2 450 = 497 200

رد = 12 000 + 48 500 = 60 500

k_фа = 497 200 / (497 200 + 60 500) = 0,9

01.01.2009

ذرت = 497 950 + 500 = 498 450

رد = 5000 + 128 186 -500 = 132 686

k_фа = 498 450/ (498 450 + 132 686) = 0,78

Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости основывается на анализе наличия и достаточности реального собственного капитала, а также анализе обеспеченности запасов источниками их формирования.

Для оценки финансовой устойчивости акционерных организаций используется показатель чистых активов (ЧА), определяемый по формуле:

ЧА = Активы к расчету - Обязательства к расчету

ЧА = (Итог 1 раздела + Итог 2 раздела – Стоимость акций, выкупленных у акционеров – Задолженность по вкладам в УК) – (Итог 4 раздела + Итог 5 раздела + Целевое финансирование – Доходы будущих периодов)

Положительная разница характеризует прирост собственного капитала после образования организации, отрицательная – отвлечение собственного капитала.

01.01.2008

ЧА = (433 100 + 163 050 –5 950) – (26 000 + 92 800) = 471 400

01.12.2008

ЧА = (383 100 + 175 550 –1 950) – (12 000 + 47 500) = 497 200

01.01.2009

ЧА= (359 706 +318 430) – (55 950 + 124 206 - 500) = 498 480