Тема 3. Організація грошового обігу національним банком україни

Ключові терміни та поняття для вивчення

1. Емісія грошей (готівкова та безготівкова). Емісія - поняття досить багатогранне, йому не можна дати однозначного визначення. Часто під емісією розуміють випуск грошей в обіг замість зношених і зіпсованих банкнот і монет, що не приводить до збільшення грошової маси. Емісія - це також випуск цінних паперів (акцій, облігацій, сертифікатів тощо) будь-якими емітентами: державою, акціонерними товариствами, кредитними установами.

Залежно від виду грошей, що надходять в обіг, виділяють безготівкову й готівкову емісію. Готівкова емісія - це випуск в обіг додаткових грошових знаків (банкнот і монет). Безготівкова емісія - це збільшення залишків на рахунках в банках у процесі проведення ними активних операцій. При цьому безготівкова емісія є первинною. Адже банк видає готівку тільки в межах їх залишків на рахунках. А значить, для збільшення обсягів видачі необхідно, щоб зросли безготівкові залишки на рахунках, тобто сталася безготівкова емісія. 2. Грошовий оборот - це рух грошових коштів в готівковій та безготівковій формах, що обслуговують реалізацію товарів, а також нетоварні платежі в народному господарстві.

3. Грошовий обіг - це рух грошей у процесі виробництва та обігу товарів, надання послуг, здійснення різних платежів населенням. Наявність грошового обігу передбачає існування в країні певної грошової системи.

4. Канали руху грошей. У секторі прямого фінансування функціонують два канали руху грошей:

- канал капітального (акціонерного) фінансування;

- канал запозичень за допомогою облігацій.

Капітальне (акціонерне) фінансування являє собою купівлю грошей в обмін на право участі у власності фірми назавжди. Як інструмент тут використовуються акції. Канал запозичень: завдяки цьому каналу покупці залучають кошти у свій оборот тимчасово. Як інструмент тут використовуються облігації, здійснюється купівля грошей в обмін на облігації із зобов'язанням повернути гроші у встановлений строк і з виплатою відсотків.

5. Модель грошового обороту.

Більш детально визначити особливості і закономірності грошового обороту можливо на його моделі, побудованій за схемою широко відомої в західній літературі моделі кругообороту доходів та продуктів.[1] Модель відображає рух доходів і витрат чотирьох груп суб’єктів грошового обороту: фірм, сімейних господарств, державних структур /уряду/, фінансових посередників. Все розмаїття доходів і витрат кожної групи суб’єктів обороту згруповане в декілька економічно обособлених основних грошових потоків, які опосередковують відносини між цими групами суб’єктів. Грошові платежі здійснюють також між окремими суб’єктами внутрі кожної групи, зокрема між фірмами, між сімейними господарствами тощо. Вони становлять значну частину сукупного грошового обороту, проте в даній моделі ми змушені від них абстрагуватися.

6. Канали емісії грошей центрального банку. Випуск коштів здійснюється через валютний, фондовий та кредитний канали і забезпечується отриманням Національним банком еквівалентного обсягу іноземної валюти або ліквідних фінансових інструментів, завдяки чому за потреби через ці ж канали відбувається вилучення коштів з обігу.Через валютний канал гроші випускаються/вилучаються шляхом здійснення Національним банком України операцій з купівлі/продажу іноземної валюти на міжбанківському ринку.Через фондовий канал кошти випускаються/вилучаються шляхом здійснення Національним банком України операцій з купівлі/продажу на відкритому ринку державних цінних паперів.Через кредитний канал кошти випускаються шляхом здійснення Національним банком підтримки ліквідності банків через механізми рефінансування. При цьому кошти випускаються на зворотній основі під відповідне забезпечення (яке надається Національному банку в заставу) та на визначений термін (від 1 до 365 днів в залежності від інструменту рефінансування), після якого повертаються до Національного банку і вилучаються з обігу.

7. Грошова маса - це сукупність купівельних, платіжних та накопичу вальних засобів, яка обслуговує економічні зв'язки, належить фізичним та юридичним особам, а також державі. Це важливий кількісний показник руху грошей.

8. Грошова база - це сума грошей, які центральний банк випустив в обіг. Включає готівку (за межами фінустанов), а також кошти комерційних банків на рахунках у центральному банку.

9. Грошові агрегати - це особливе поєднання ліквідних фінансових активів, які є альтернативними вимірниками обсягу та структури грошової маси. Склад і кількість застосовуваних аґреґатів визначається насамперед особливостями фінансової системи і різниться залежно від країни.

10. Закон грошового обігу - особливий економічний закон (діє в кількох формаціях), який відображає внутрішньо необхідні, сталі й суттєві зв'язки між кількістю необхідних для обігу грошей, цінами товарів, що підлягають реалізації, та вартістю грошей.

11. Пропозиція грошей - це сукупність загальноприйнятих грошових засобів в економіці. Зміна маси грошей, що циркулює в економічній системі, суттєво впливає на реальний випуск продукту, рівень цін, зайнятість та інші змінні.

12. Грошовий мультиплікатор - це коефіцієнт, який показує ступінь приросту грошей, що перебувають в обігу внаслідок операцій на грошовому ринку.

13. Швидкість обігу грошей - це показник переходу грошей від одного суб'єкта грошових відносин до іншого при обслуговуванні економічних операцій за певний період. Він показує, скільки в середньому за рік певна грошова одиниця витрачається на купівлю товарів і послуг.

14. Коефіцієнт монетизації. Рівень монетизації або коефіцієнт насиченості економіки грошима розраховують як відношення грошовою маси в обігу до рівня виробництва у поточних цінах (приблизно дорівнює номінальному ВВП).

15. Система електронних платежів - державна банківська платіжна система, що забезпечує проведення міжбанківського переказу через кореспондентські рахунки банків (філій) у Національному банку із застосуванням електронних засобів приймання, оброблення, передавання та захисту інформації у файловому режимі або режимі реального часу.

16. Оборотні каси НБУ - структурний підрозділ установи НБУ, який здійснює касове обслуговування комерційних банків. Залишок грошей в оборотній касі лімітується.

17. Резервні фонди НБУ - уявляють собою запаси грошових знаків, які знаходяться у виключній власності і розпорядженні НБУ. Це означає, що надходження і видача із резервних фондів здійснюється на підставі письмових емісійних розпоряджень Департаменту готівково-грошового обігу НБУ.

18. Економічні показники регулювання діяльності банків - це найчисленніша група методів емісійно-кредитного регулювання. При інфляції НБУ збільшує норми резервування (на сучасному етапі норма - 17% капіталу банку). У такому випадку зв'язуються грошові кошти комерційних банків. Об'єм грошової маси стає меншим, її інфляційний тиск знижується.