3.5 На пределе возможностей

Этот неутешительный вывод напрямую следует из базовой статистики по российскому рынку высокооктанового бензина. С 2006 по 2010 год производство высокооктанового бензина увеличилось на 7,09 млн. т, экспорт сократился на 1,55 млн. т и импорт вырос с почти нулевых значений до 491,2 тыс. т. Увеличение внутреннего потребления высокооктанового бензина составило 9,07 млн. т.

Когда снижается экспорт и растет импорт, а увеличение производства в абсолютном выражении примерно на 2 млн. т меньше прироста внутреннего потребления в аналогичном периоде, это может означать лишь одно. Нефтеперерабатывающая отрасль работает на пределе возможностей и дает внутреннему рынку ровно столько высокооктанового бензина, сколько в принципе может дать. Несмотря на то что в модернизацию НПЗ уже инвестированы серьезные средства, по состоянию на 2010 год отрасль в целом не располагала значительными резервами, которые позволили бы увеличить производство высокооктанового бензина.

Охарактеризовать в цифрах сложившуюся ситуацию можно следующим образом (см. Рисунки 13 и 14).

Рис.13. Бензиновый пул России по состоянию на 2010 год, %

Рис.14. Оптимальный бензиновый пул по нормам ЕВРО-4

По оценкам компании ЛУКОЙЛ, оптимальный бензиновый пул, обеспечивающий соответствие нормам ЕВРО-4 по октановому числу, а также содержанию бензола и ароматических углеводородов, – это 40–45% риформата, 35–40% бензина каткрекинга (FCC), 10% алкилата, 7% изомеризата и 3% оксигенатов. В таком соотношении компоненты обеспечивают октановое число по исследовательскому методу 95, содержание ароматики 35% и бензола – 1%, то есть производимый бензин может соответствовать нормам ЕВРО-4 и ЕВРО-5.

Бензиновый пул России образца 2010 года далек от рекомендованных для ЕВРО-4 пропорций. По оценкам «КОРТЕС», он состоял из 47% риформата, 23% бензина FCC, 9% изомеризата и 2% алкилата. Кроме того, 19% в бензиновом пуле было представлено «прочими» компонентами, среди которых значительная часть приходилась на нафту, и остальное – на различные вторичные фракции, в том числе на бензины коксования, термо- и гидрокрекинга.

Такой состав бензинового пула позволяет объяснить, почему основной объем производимого в стране автобензина приходится на Регуляр-92 и почему до сих пор выпускается низкооктановый бензин. Ответ – потому что отрасль физически не способна произвести 100% автомобильного бензина с октановым числом 95 из-за недостатка высокооктановых фракций, получаемых на установках каткрекинга и алкилирования. Кроме того, из-за высокой доли риформата и недостатка бензина FCC и алкилата в 2010 году только четверть произведенного бензина соответствовала нормам ЕВРО.

Цены как зеркало рынка

Опережающий рост потребления высокооктанового бензина в полной мере находит свое отражение в ценах, а вернее, в изменении разницы между ценами на спотовом рынке европейской части России и экспортным эквивалентом. Так, в среднем за 2006 год экспорт бензина Регуляр-92 в Европу был на $11/т прибыльнее его реализации на спотовом рынке европейской части России, а в 2007 году – на $23/т прибыльнее.

Совершенно иное соотношение между ценами на спотовом рынке в России и экспортным эквивалентом сложилось в конце анализируемого периода. В 2009 году цена Регуляр-92 на рынке европейской части России превышала экспортный эквивалент на $39/т, а в 2010 году – уже на $49/т. В 2009 году в течение семи месяцев цены на бензин Регуляр-92 на спотовом рынке европейской части России превышали экспортный эквивалент, а в 2010 году – в течение восьми месяцев.

В последние годы спотовый рынок автобензина был «премиальным» и основным фактором, обеспечившим формирование «премии» на рынке высокооктанового бензина, стал растущий спрос. По мере увеличения спроса производители направляли на внутренний рынок ранее экспортировавшиеся объемы высокооктанового бензина, и этот процесс сопровождался ростом «премии» внутреннего рынка. Произошедшая трансформация спотового рынка высокооктанового бензина из «дисконтного» в «премиальный» является одним из подтверждений роста платежеспособного спроса внутри страны.

Другое подтверждение – увеличение интереса потребителей к брендовому топливу. В особенности эта тенденция заметна в столичном регионе, где уже несколько лет пользуются спросом бензины Ultimate и ЭКТО, относительно недавно на заправках ТНК стал доступен бензин Pulsar, а в начале 2011 года «Роснефть» вывела на рынок брендовый бензин Фора.

На процессы, происходящие на рынке высокооктанового бензина, можно посмотреть под другим углом. Основным потребителем автобензина в России является частный легковой автотранспорт. Согласно данным Росстата, в 2010 году 87,1% автобензина было реализовано в розницу через автозаправочные станции. То есть российский рынок автобензина (в особенности высокооктанового бензина) относится к типу business-to-customer.

Ориентированность рынка автобензина на население является основным фактором, обеспечивающим неэластичность спроса по цене. Рост мировых цен на нефть и нефтепродукты и связанное с этим удорожание автобензина в России не приводили к снижению спроса на высокооктановый бензин на внутреннем рынке. По данным «КОРТЕС», в 2007 году потребление высокооктанового бензина выросло на 13,4% к предыдущему году, в 2008 году – на 14,2%, в 2009 году – на 5,5% и в 2010 году – на 7%. Розничная цена бензина Регуляр-92 в среднем за I квартал 2006 года составила 16.93 руб./л, а за III квартал 2008 года – 24.21 руб./л, что соответствует росту на 43%. Увеличение потребления высокооктанового бензина происходило и при 17 руб./л за литр Регуляр-92, и при 24 руб./л. Следовательно, ни первая, ни вторая цена не является ограничителем для внутреннего спроса.

Весьма показательно, что в 2009 году в России снизился спрос на все основные нефтепродукты, ориентированные на бизнес-сегмент (авиакеросин, дизельное топливо и топочный мазут), а потребление высокооктанового бензина, являющегося b2c-продуктом, выросло.

Шаткое благополучие

Осенью 2010 года Регуляр-92 и Премиум-95 на спотовом рынке России не подешевели, хотя обычно цены на бензины снижаются осенью–зимой из-за сезонного сокращения спроса на внутреннем рынке и формирования товарных остатков продукта на НПЗ.

Более того, уже с середины декабря бензины начали дорожать из-за роста ставки акциза с 1 января 2011 года. После совещания у премьер-министра России Владимира Путина, состоявшегося 9 февраля 2011 года, нефтяные компании, опасаясь новых претензий со стороны ФАС, последовательно снизили розничные, оптовые и мелкооптовые цены сначала на дизельное топливо, а затем и на автобензин. Однако ограниченное предложение на спотовом рынке и сезонный рост спроса привели к тому, что в конце апреля цены на майские объемы Регуляр-92 и Премиум-95 на некоторых НПЗ европейской части России, осуществлявших реализацию топлива независимым операторам рынка, превышали 33000 руб./т.

Начиная с третьей декады февраля 2011 года экспорт высокооктанового бензина в Европу был значительно прибыльнее по сравнению с его реализацией на спотовом рынке европейской части России. Отсутствие явных инфраструктурных ограничений по экспорту моторных топлив из России приводит к тому, что рано или поздно цена на внутреннем рынке растет вслед за экспортным эквивалентом. Естественно, внешний рынок влияет и в обратном направлении, когда снижение мировых котировок и экспортного эквивалента приводит к удешевлению нефтепродуктов на спотовом рынке России. Пусть темпы роста и снижения цен порой несопоставимы, но это уже сложившиеся базовые принципы работы российского рынка, которые были нарушены известными событиями в феврале 2011 года.

Цены на рынке России перестали соотноситься с ценами мировыми, и в результате начала действовать система сообщающихся сосудов. Объемы бензина стали перенаправляться на экспорт в ущерб продажам на спотовом рынке России. Так, в I квартале 2010 года с российских НПЗ отгружено на экспорт 1,2 млн. т автомобильного бензина, а в I квартале 2011 года – 1,8 млн. т, что соответствует увеличению экспорта на 50%.

Внутреннее потребление автомобильного бензина всех марок в 2010 году выросло на 5,7% и составило 33,1 млн. т. С учетом продолжения роста российского автопарка и посткризисного восстановления экономики страны было бы логичным увидеть увеличение потребления бензина в I квартале 2011 года, однако этого не произошло. Так, в I квартале 2010 года на внутренний рынок отгружено 7,46 млн. т автобензина, а за тот же период 2011 года – лишь 7,0 млн. т, снижение поставок на внутренний рынок составило 6,2%.

Ограниченное предложение бензинов на спотовом рынке привело к росту цен. В лучшем случае на региональных нефтебазах, принадлежащих независимым операторам рынка, появился более дорогой продукт. В худшем – запасы топлива заканчивались с пугающей скоростью сначала у независимых операторов рынка, а затем с недостатком топлива столкнулись ВИНК, чьи сбытовые подразделения в некоторых регионах оказались не готовы к лавинообразному наплыву спроса.

25 апреля состоялась встреча главы ФАС Игоря Артемьева с независимыми участниками рынка нефтепродуктов, в ходе которой обсуждалась ситуация на рынке бензинов, а на следующий день Владимир Путин потребовал разобраться в причинах ограниченного предложения. Спустя менее чем три месяца после ручного управления рынком дизельного топлива потребовалось внимание правительства к рынку автобензина. Все это – показатель неустойчивости рынка, ведь на формирование ограниченного предложения топлив на спотовом и мелкооптовом рынке хватило всего двух с половиной месяцев.