Тема 3. Формирование собственного капитала предприятий План семинарского занятия

1. Собственный капитал предприятия, его функции и составляющие.

2. Формирование уставного капитала субъектов ведения хозяйства (номинальный капитал; корпоративные права, простые и привилегированные акции).

3. Резервный капитал и источники его формирования.

4. Увеличение уставного капитала предприятия.

4.1. Особенности увеличения уставного капитала предприятий разных правовых форм организации бизнеса.

4.2. Методы и источники увеличения уставного капитала.

4.3. Подавляющее право на приобретение новых акций.

4.4. Увеличение нарицательной стоимости акций.

4.5. Дополнительная эмиссия корпоративных прав и курс эмиссии.

5. Уменьшение уставного капитала.

5.1. Выкуп и аннулирование акций собственной эмиссии.

5.1. Деноминация.

6. Отчет о собственном капитале.

Программные вопросы для самостоятельного изучения темы

1. Деноминация акций собственной эмиссии.

2. Дополнительный капитал предприятия и источники его формирования.

3. Содержание и формы андеррайтинга.

4. Корпоративные права, номинальная и рыночная стоимость корпоративных прав.

5. Нераспределенная прибыль, как элемент собственного капитала предприятия.

6. Обоснование и установление курса эмиссии новых акций.

7. Подавляющие права на приобретение ценных бумаг новой эмиссии как инструмент защиты интересов инвесторов.

8. Налоговые аспекты формирования собственного капитала предприятия.

9. Порядок расчета эмиссионного дохода, ажио и дизажио.

10. Начальное формирование уставного капитала предприятий разных форм организации бизнеса.

11. Размещение корпоративных прав резидентов на заграничных рынках капиталов.

12. Условия и механизм эмиссии, размещение и обслуживание акций.

13. Факторы, которые влияют на рыночный курс акций.

Задачи и финансовые ситуации

Задача 1. На начало отчетного периода собственный капитал открытого акционерного общества «Бета» характеризуется такими данными.

Собственный капитал	На начало периода, грн.	На конец периода, грн
Уставный капитал	600 000
Дополнительно вложен. капитал капитал	46 095
Другой дополнительный капитал	41 085
Резервный капитал	103 620
Нераспределенная прибыль	38 440
Неоплаченный капитал	(25 650)	(--)
Изъятый капитал	(52 590)	(--)
Всего по разделу И пассива	751 000

Определите на основе следующих данных, каким образом изменится собственный капитал предприятия.

1. Прибыль к налогообложению составляла 258,75 тыс. грн.

2. Налоговые обязательства из налога на прибыль—103,50 тыс. грн.

3. Чистая прибыль распределяется за такими направлениями: пополнение резервного капитала — 10 %; на выплату денежных дивидендов — 37,5 %; на выплату материального поощрения работникам — 12,75 %, остальные — нераспределенная прибыль.

4. Получены за лизингом оборудования стоимостью 230,43 тыс. грн.

5. Акционеры перечислили 42,75 тыс. грн за на подписавшиеся ранее простые акции (задолженность в части нарицательной стоимости акций составляла 25,65 тыс. грн).

6. Проведена переоценка балансовой стоимости невещественных активов на сумму 42,35 тыс. грн (дооценка).

7. Акционерное общество аннулировало все выкупленные ранее акции, общая нарицательная стоимость которых составляла 52,59 тыс. грн.

8. Акционерным обществом эмитировано и размещено на фондовой бирже купонные облигации в количестве 17 350 штук нарицательной стоимостью 250 игры сроком обращения 2,5 года С годовым купоном в размере 27,5 %.

Задача 2. Акционерное общество закрытого типа «Альфа» с целью покрытия балансовых убытков проводит хозяйственную операцию относительно уменьшения уставного капитала путем объединения акций в соотношении 4:3 без изменения нарицательной стоимости акций. Участникам общества предложена альтернатива — обмен в соотношении 1:1 при условии осуществления доплаты в расчете 1,75 грн за каждую акцию, нарицательной стоимостью 7,00 грн. Собственный капитал ЗАО «Альфа» на момент осуществления операции характеризуется такими данными.

Собственный капитал	К эмиссии, грн.	После эмиссии, грн
Уставный капитал	700 000
Дополнительно вложен капитал	23 500
Другой дополнительный капитал	24 500
Резервный капитал	94 000
Нераспределенная прибыль (непокр убыток)	(48 000)
Неоплаченный капитал	(--)	(-)
Изъятый капитал	(--)	(-)
Всего по разделу И пассива	794 000

Определите, каким образом изменится собственный капитал ЗАО «Альфа», если 25 % акционеров отдали преимущество альтернативному варианту объединения акций, а все операции осуществлены полностью и исключительно в денежных средствах. Накладные расходы на проведение операции равнялись 8,75 тыс. грн.

Задача 3. Уставный фонд открытого акционерного общества «Эльф» состоит с 70 тыс. простых акций нарицательной стоимостью 10,75 грн каждая. Рыночный курс акций на организованном рынке ценных бумаг равняется 17,64 грн. Потребность предприятия в капитале составляет 247,5 тыс. грн, которую планируется покрыть за счет дополнительной эмиссии простых акций и их открытого публичного размещения через андеррайтера. Определите структуру погашения потребности в капитале, стоимость подавляющего права на приобретение одной акции, а также ожидаемый средний рыночный курс акций после проведения дополнительной эмиссии, если акции новой эмиссии размещаются по таким курсам эмиссии (или обоснуйте невозможность проведения данной хозяйственной операции):

1) 10,0 грн;

2. 12,5 грн;

3. 15,0 грн;

4. 17,5 грн;

5. 20,0 грн.

Задача 4. Открытое акционерное общество «Гном» проводит хозяйственную операцию относительно увеличения уставного капитала путем публичного размещения простых акций новой эмиссии. Эмиссия акций осуществляется в соотношении 9:4. Акции размещаются п курсу эмиссии 125 % с использованием услуг андеррайтера. На момент проведения хозяйственной операции собственный капитал ОАО «Гном» характеризуется такими данными.

І. Власний капитал	До эмиссии, грн	После эмиссии, грн
Уставный капитал	900 000
Дополнительно вложен капитал	43 831
Другой дополнительный капитал	84 414
Резервный капитал	281 380
Нераспределенная прибыль (непокр убыток)	48 375
Неоплаченный капитал	(-)	(-)
Изъятый капитал	(-)	(-)
Всего по разделу И пассива	1 358 000

Определите влияние хозяйственной операции на собственный капитал ОАО «Гном» и составьте баланс субъекта ведения хозяйства после завершения публичного размещения новых акций, если результаты открытой подписки на акции характеризуются такими данными:

1. номинальная стоимость акции товарищества— 10 грн;

2. накладные расходы на оплату эмитентом услуг андеррайтера составили соответственно договору 2,5 % выручка от размещенных акций;

3. от инвесторов (физических и юридических лиц) поступили заявки на приобретение 77,5 % простых акций;

4. на момент завершения открытой подписки 70 % подписчиков оплатили акции полностью по курсу эмиссии, остальные — по 80 % от эмиссионной стоимости акций;

5. все расчеты в процессе проведения открытой подписки проводились исключительно денежными средствами.

Задача 5. Финансовую деятельность предприятия в течение отчетного года характеризуют следующие данные:

• осуществлено размещение корпоративных прав за курсом 120 %;

• нарицательная стоимость эмиссии - 100 тыс. грн.;

• чистая прибыль предприятия - 50 тыс. грн.;

• 60 % чистой прибыли направлено на выплату дивидендов;

• 20 % чистой прибыли использовано на пополнение резервного капитала;

• предприятие получило на безоплатной основе необратимые активы первобытной стоимостью ЗО тыс. грн.

Рассчитать прирост собственного капитала предприятия за отчетный период в разрезе отдельных статей. Сделать выводы.

Задача 6. Используя данные, приведенные в балансе, рассчитать балансовый и капитализированный курсы акций предприятия, если среднегодовая сумма прибыли составляет 50 тыс. грн., а ставка капитализации 10 %. Сделать выводы.тыс.грн.

Актив		Пассив
1.Необоротные активы	500	1. Уставный капитал	200
2. Оборотные активы	200	2. Дополнительный вложенный капитал	100
		3. Другой дополнительный капитал	70
		4. нераспределенная прибыль	60
		5. Изъятый капитал	(ЗО)
		6. Обязательство	300
Баланс	700	Баланс	700

Задача 7. Определите влияние хозяйственных операций, что имели место в течение отчетного периода, на собственный капитал акционерного общества открытого типа «Альфа» и отчитайтесь на основе этого о собственном капитале (в тыс. грн).

1. Проведена переоценка балансовой стоимости нематериальных активов на сумму 58 тыс. грн (дооценка).

2. Акционеры погасили задолженность на ранее подписавшиеся акции, номинальной стоимостью 38 тыс. грн

3. Остальные неоплаченные полностью акционерами акции в количестве 15 тыс. штук нарицательной стоимостью 6 грн каждая в связи с просрочкой срока оплаты были выкуплены обществом путем возвращения внесенной нарицательной стоимости акций.

4. Предприятие аннулировало все выкупленные акции.

5. Чистая прибыль за отчетный период равнялась 160 тыс. грн И была распределена по таким направлениям: пополнение резервного капитала — 10%; выплата денежных дивидендов — 30 % на выплату материального поощрения работникам — 12,5 %; остаток суммы — нераспределенная прибыль.

6. Общество увеличило уставный капитал путем увеличения нарицательной стоимости акций с 6 грн до 9 грн за счет дополнительных взносов акционеров.

Статья, тыс. грн...

Уставный капитал

Паевой капитал

Дополнительно вложен капитал

Другой дополнительный капитал

Резервный капитал

нераспределенная прибыль

Неоплаченный капитал

Изъятый капитал

Итого

Остаток на начало года

720

—

108

76

192

73

(87)

(-)

1082

Коррекция

Откорректированный остаток на начало года

Переоценка активов: — дооценка необротных активов — уценка необратимых активов

Чистая прибыль (убыток) за отчетный период

Распределение прибыли: — выплаты владельцам (дивиденды) — направление прибыли к уставному капиталу — отчисление к резервному капиталу

Взносы участников: — взносы к капиталу — погашение задолженности из капитала

Изъятие капитала: — выкуп акций (частей) — перепродажа выкупленных акций —аннулирование выкупленных акций — изъятие части в капитале — уменьшение номинальной стоимости акций

Другие изменения в капитале

Всего изменений в капитале

Остаток на конец года

Задача 8. Отразить записи в балансе (форма 1) за 2002 г. и 2003 г. Проанализировать изменения в составе Собственного капитала по следующим данным.

04.01.02р. АО «Заря» выпустило 10000 простых и 1000 привилегированных акций номиналом 10 грн. за штуку. Дивиденды по привилегированным - 2 грн. на 1 акцию. Простые акции проданы по 12 грн. за акцию в течение 2002 года. Резервный капитал создается в размере 50 % уставного капитала путем ежегодных 10 % отчислений от нераспределенной прибыли. За 2002 год чистая (нераспределенная) прибыль составила 150000 грн.

В 2003 году проведена новая эмиссия. Было выпущено и продано на протяжении года 5000 шт. простых акций по 15 грн. каждая (нарицательная стоимость 10 грн.).

В июле 2003 года акционер, что имеет 76 % акций, сделал безвозвратный взнос 15000 грн. для расширения основного производства. Сумма чистой прибыли за 2003 год - 200000 грн.

Задача 9. Оформить отчет о собственном капитале за 2003 год на основе данных баланса и хозяйственных операций. Вытянул из баланса, тыс. грн.

№ пп.....	И раздел пассива	На начало года	На конец года
1	Уставный капитал	12500	12000
2	Дополнительно вложен капитал	1700	1700
3	Протчий дополнительный капитал	2350	2445
4	Резервный капитал	3500	3512
5	Нераспределенная прибыль	270	398
6	Неоплаченный капитал	(11400)	-
7	Изъятый капитал	-	-

Содержание хозяйственных операций за год:

1. В марте была выявлена ошибка в начислении суммы амортизации в предыдущем году, что уменьшило сумму чистой прибыли на 20 тыс. грн.

2. В апреле было осуществлено дооценку нематериальных активов на 80 тыс.грн.

3. Чистая прибыль за отчетной год составила 150 тыс. грн.

4. На выплату дивидендов была направлена ЗО тыс. грн.

5. На возобновление резервного капитала было направлено 12 тыс. грн.

6. В поступили средства 11400 тыс. грн. в оплату за выписанные, но не полностью оплачены акции.

7. В июне предприятие выпустило собственные акции на сумму 15 тыс. грн.

а в июле полностью их аннулировало.

8. В октябре поступило благотворительный взнос в сумме 500 тыс. грн.

Задача 10. Оформить отчет о собственном капитале по следующим данным:

1. На конец 2003 года в Балансе предприятия были приведены следующие данные (тыс. грн.):

• Уставный капитал - 2050

• Неоплаченный капитал - 259

• Прочий дополнительный капитал - 269

• Резервный капитал - 400

• Нераспределенная прибыль - 2690

• Изъятый капитал - 260

2. В феврале 2003 г. была выявлена ошибка в начислении суммы амортизации за предыдущий год, которая считается существенной, что привело к уменьшению суммы прибыли на 115000 грн. На протяжении года предприятие разместило 10000 шт. простых акций (номинальная стоимость 0,1 грн. за акцию). Эмиссионный доход составил 50000 грн.

3. Владелец, который владеет 80 % уставного капитала сделал взнос в размере 50000 грн. на приобретение программного продукта. На протяжении года предприятие выкупило 1000 собственных простых акций, потратив на это 130000 грн. Чистая прибыль за год составила 500200 грн. На создание резервного капитала было направлено 25000 грн. По результатам года были объявлены дивиденды 288000 грн.

Задача 11. Определить изменения в активах, собственном капитале и обязательствах предприятия по следующим данным.

Уставный капитал зарегистрирован в сумме 96500 грн., в составе которого:

• простые акции - 175000 шт. х 0,50 грн. = 87500 грн. " привилегированные акции - 12000 шт. х 0,75 грн. = 9000 грн. Основатели внесли в уставный капитал:

• акции других предприятий - 2500 грн.;

• материалы - 8000 грн.;

• денежные средства - 14500 грн., в т.ч. на расчетный счет -14000 грн., в кассу - 500 грн. На расчетный счет поступили средства от продажи:

• простых акций 52500 шт. х 0,60 грн.; • привилегированных акций 4000 х 1,00 грн.

Задача 12. Отобразить изменения в составе собственного капитала по следующим данным.

04.01.2002р. АО «Заря» выпустило 10000 простых и 1000 привилегированных акций номиналом 10 грн. за штуку. Дивиденды по привилегированным - 2 грн. на 1 акцию. Простые акции проданы по 12 грн. за акцию на протяжении года. Резервный капитал создается в размере 50 % уставного капитала путем ежегодных 10 % отчислений от нераспределенной прибыли.

За 2002 год чистая (нераспределенная) прибыль составила 150000 грн.

В 2003 году проведена новая эмиссия. Было выпущено и продано на протяжении года 5000 шт. простых акций по 15 грн. каждая (нарицательная стоимость - 10 грн.).

В июле 2003 года акционер, что имеет 76 % акций, сделал безвозвратный взнос 15000 грн. для расширения основного производства. Сумма чистой прибыли за 2003 год - 200000 грн.