Тема 5. Финансовые ресурсы предприятия

Финансовые ресурсы – это денежные средства, имеющиеся в распоряжении предприятия и предназначенные для осуществления текущих затрат по расширенному воспроизводству, для выполнения финансовых обязательств и экономического стимулирования работающих.

Финансовые ресурсы направляются также на содержание и развитие объектов непроизводственной сферы, потребление, накопление, в специальные резервные фонды и др.

Первоначальное формирование финансовых ресурсов происходит в момент учреждения предприятия, когда образуется уставной капитал (акционерный или складочный капитал). Действующим законодательством установлены минимальные размеры уставного капитала:

• для предприятий с иностранными инвестициями, акционерных обществ открытого типа, государственных и муниципальных предприятий – 1000-кратный размер минимальной оплаты труда в месяц;

• для предприятий других организационно-правовых форм, в том числе акционерных обществ закрытого типа, – 100-кратный размер минимальной оплаты труда в месяц.

Если стоимость чистых активов предприятия по окончании каждого последующего финансового года (начиная со второго) окажется меньше уставного капитала, то необходимо объявить о его уменьшении и провести перерегистрацию.

Если стоимость активов становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, то предприятие подлежит ликвидации.

Таким образом, уставной капитал определяет минимальную стоимость чистых активов предприятия, т.е. активов за вычетом долгов и доходов будущих периодов.

В акционерных обществах к моменту регистрации должно быть оплачено не менее 50% уставного капитала, а оставшаяся часть – в течении года с момента регистрации. Акционерные общества не имеют права выплачивать дивиденды и проводить открытую подписку на акции до полной оплаты уставного капитала. Выпуск привилегированных акций ограничен 255 уставного капитала.

Структура формирования финансовых ресурсов может быть представлена в виде следующей схемы:

Финансовые ресурсы предприятия
Образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств	Мобилизуемые на финансовом рынке	Поступающие в порядке перераспределения
Прибыль от основной деятельности Прибыль от реализации выбывшего имущества Прибыль от внереализационных операций Амортизация Устойчивые пассивы (уставной и резервный капиталы, долгосрочные займы, кредиторская задолженность) Целевые поступления Паевые и иные взносы членов трудового коллектива и др.	Продажа собственных ценных бумаг Дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов Кредиты Операции с иностранной валютой Операции с драгоценными металлами	Страховые возмещения Финансовые ресурсы, поступающие от концернов, ассоциаций, отраслевых структур Финансовые ресурсы, формируемые на паевых (долевых) началах Бюджетные субсидии и др.

Использование финансовых ресурсов предприятия осуществляется по следующим направлениям:

• текущие затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг);

• инвестирование средств в капитальные вложения, связанные с расширением производства и его техническим обновлением, использованием нематериальных активов;

• инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги;

• платежи финансовой, банковской системы, взносы во внебюджетные фонды;

• образование различных денежных фондов и резервов (на развитие, а также поощрительного и социального характера);

• благотворительные цели, спонсорство.

Затраты предприятия

Предприятие в процессе своей деятельности совершает материальные и денежные затраты на простое и расширенное воспроизводство основных фондов и оборотных средств, производство и реализацию продукции, социальное развитие и др.

Себестоимость продукции (работ, услуг) – это стоимостная оценка используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию.

Затраты, образующие себестоимость продукции (работ, услуг), группируются в соответствии с их экономическим содержанием по следующим элементам:

• материальные затраты (за вычетом возвратных отходов);

• затраты на оплаты труда;

• отчисления на социальные нужды;

• амортизация основных фондов;

• прочие затраты.

При определении себестоимости отдельных видов продукции (работ, услуг) используется группировка затрат на единицу продукции по статьям калькуляции, необходимая в процессе ценообразования на различные виды изделий. В качестве типовой группировки применяется следующая номенклатура статей калькуляции:

5. Сырьё и материалы.

6. Покупные полуфабрикаты, комплектующие изделия, услуги кооперативных предприятий.

7. Возвратные отходы (вычитаются).

8. Топливо и энергия на технологические цели.

9. Основная заработная плата производственных рабочих.

10. Дополнительная заработная плата производственных рабочих.

11. Отчисления на социальное страхование.

12. Расходы на подготовку и освоение производства.

13. Износ инструментов и приспособлений целевого назначения и прочие социальные расходы.

14. Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования.

15. Цеховые расходы.

16. Общезаводские расходы.

17. Потери от брака.

18. Прочие производственные расходы.

19. Внепроизводственные расходы.

Управление текущими затратами подразумевает разработку и контроль за исполнением сметы затрат. Это внутренний документ, позволяющий не только контролировать общий уровень затрат и их динамику, но и сопоставлять их величину по структурным подразделениям и филиалам. Сметы используются также для определения потребностей предприятия в оборотных средствах, объема реализации продукции и размера возможной прибыли.

Формирование и распределение прибыли предприятия

Главным источником средств для возмещения затрат и образования доходов предприятия является выручка от реализации продукции (работ, услуг).

Кроме выручки от реализации основной продукции предприятие может получать выручку от прочей реализации (выбывших основных фондов, материалов и др.), а также от внереализационных операций (сдача имущества в аренду, совместная деятельность, доходы по операциям с ценными бумагами и др.).

Прибыль – основной источник финансовых ресурсов предприятия, связанный с получением валового дохода.

Валовой доход предприятия – выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат, т.е. включающий в себя оплату труда и прибыль. Связь между себестоимостью, валовым доходом и прибылью предприятия можно представить в виде следующей схемы:

	Валовой доход
Материальные затраты	Оплата труда	Валовая прибыль
Себестоимость		Чистая прибыль	Налог на прибыль
Выручка от реализации

Конечный финансовый результат (валовая прибыль или валовой убыток) слагается из финансового результата от реализации продукции (работ, услуг), основных фондов и иного имущества предприятия и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Распределение прибыли происходит обычно по следующим финансовым источникам:

Фонд накопления, который используется на приобретение и строительство основных фондов и осуществления других капитальных вложений, а также на:

• проведение научно-исследовательских работ;

• на природоохранные мероприятия;

• расходы сверх установленных норм включения в себестоимость для налогообложения (командировочные, представительские расходы, проценты за кредит и др.);

• расходы по выпуску ценных бумаг;

• уплата штрафных санкций и др.

Фонд потребления, который используется на финансирование социальных нужд и стимулирование работников (оплату премий, оказание материальной помощи, оплату путевок, лечения и др.).

Резервный фонд, предназначенный для покрытия непредвиденных потерь, вызванных стихийными бедствиями, и балансовых убытков (для акционерных обществ резервный фонд должен составлять не менее 15% от уставного, а для совместных предприятий – 25%).

Фонд социальной сферы, предназначенный для содержания объектов непроизводственного назначения.

Фонд валютных отчислений, который формируется на предприятиях, осуществляющих экспорт своей продукции за рубеж, а также ведущие валютные операции на финансовом рынке.

Прибыль к распределению между учредителями (акционерами) направляется в соответствии с учредительными документами и на основе действующего законодательства на выплату дивидендов по акциям и процентов по облигациям и другим ценным бумагам.

Нераспределенная прибыль, которая присоединяется к уставному капиталу предприятия.