69.Основные инструменты управления рисками

Основные группы:

1)Уклонение от рисков (избежание рисков). Вслучае принятия решения об уклонении от рисков,важно сделать это на как можно более раннем этапе,пока на реализацию проекта затрачено минимальное кол-о ср-тв.Поэт. уклонение м.б. оправданным только в условиях очень выс.неопределенности и серьезной опасности.

2)Передача риска - перенос риска на партнера по дея­-ти или на третье лицо. Передача может осущ-ся как непосредственным контр­агентам (поставщикам,клиентам, покупателям и т.д.),так и специал-ым орг-иям(страховым компаниям и пр. или ответственным лицам поручителям, гарантам). Выделяют:

Страхование основано на принципе распределения рисков в пространстве и во времени за счет формирования резервного фонда. Осущ-ся спец-ми страх-ми компаниями. Суть их работы-принятие множества рисков от различ-х субъектов, его концентрация и дальнейшее распредел-е во врем.и пространстве в зависим-ти от хар-ра реалии-ии риска.Это позволяет предпр-м и физ.лицам заплатить страховую премию и получить гарантии возмещ-я ущерба при наступлении неблагопр-го события. Можно выделить: 1) стратегическое страхование (на уровне государства (например ЧС); 2)как особый вид финан-й деят-ти (деятельность страх-х орг-й, когда страовщик может уменьшить риск, путем передачи страховщику); 3) самострахование (создание централизованных фондов запаса сырья, товаров, ГП на складах, денежных средств).

Страховая сумма – сумма, которую обязуетя выплатить страховщик в результате наступления страхового случая. Страховой взнос – ежемесячный платеж страховщику. Страховая франшиза – невыполнимая часть ущерба (в руб. или в % от страховой суммы). Например, если ущерб больше 8%, то компания ничего не получит, если меньше 8%, то получит. Необходимо для стимулирования компаний снижать риск. Страховой тариф – плпта страховой премии с единицы страховой суммы. Нетто(Рн) –чистый страховой тариф. Брутто, рассчитывается по формуле: Рб = (Рн + N+ G) * Кр, где N – страховая нагрузка (затраты и прибыль страх-й орг-и), G – гарантийная надбавка (компенсационное отклонение от средней значения риска). Кр – коэффициент риска.

Хеджирование сп-б передачи риска изм-я цены т-ра, курса валюты, % ставки, путем закл-я срочных контрактов: форвардныйх, фьючерсных и опционных. Форвардные сделки-цена фиксируется на момент заключения сделки, а исполняется сделка через определенный срок. Фьючерсная сделка-контракт на продажу т-ра(актива) по опре­д.цене в опред. срок предл-ся на бирже и м.б.куплен любым участ-ом,а также перекуплен несколько раз до момента его исполнения. Опцион-соглашение, кот.при условии уплаты опреде-ой комиссии(премии) пред-ет одной из сторон в сделке право(но не обязанность) либо купить,либо продать опред.кол-во т-­ра(валюты и пр.)по цене, установ.в момент закл-я сделки до истечения срока контракта.

*Диверсификация. Наименее перспективным явл. расшире­ние сферы произ-ва. Это связано с тем, что освоение новых техноло­гий требует значительных издержек. Диверсификация рынков счит. более эффект - ной, чем произ­в-ная. Фин-вая див-ция-наиболее перспективная. Выд-ся два вида финансовой диверсификации:1)покупка доли акций или др. ценных бумаг пред-ий(про­стой перелив капитала в другой сектор),это приводит к косвенной произ­водственной диверсификации;2)покупка ценных бумаг либо доли в банках или других финансо­вых институтах(пенсионных,страховых фондах ит.д.).

*Простой способ передачи риска-включение соответствующих пунктов в контракты.В сфере кредитования распространение получили такие ср-ва передачи риска как поручительство и гарантия.

*Факторинг - финансовая операция, кот. закл. в выкупе фактором (банком) дебиторской задолженности.

Локализация риска-выявление подразделений,стадий,сфер дея-и,в которых прои-дит его концентрация,и ограничение ур-я опасности путем создания спец-ых стр-р(создание венчурных предприятий или специальных венчурных подразделений) либо с помощью лимитирования определенных параметров(производственных, финансовых, экологических и пр.).Расп-ие риска-разделение м/у участниками дея-ти,а также диверсификацию самой дея-ти. распространение получили формы объединений, совместного производства и т.д. Это позволяет разделить от­ветственность с партнерами, переложить на них часть риска. Появляется возможность объединения усилий, направленных на повыше­ние безопасности деятельности. Формируются акцио­нерные общества, финансово-промышленные группы и т.п. Сп-бы компенсации рискаКомпенсация-комплекс мер-ий,напр-ых на предупреждение риска и создание условий,в кот. миним-тся последствия его реализации.Поэт.деят-ть по управ-ю пред-ем и явл.компенсацией риска,и любое решение менеджера содер­жит в себе элемент,связанный с оптимизацией его уровня.Любые спец-ные мер-ия по умен-ю риска связаны с доп. издержками.