11.8. Роль ссудного процента в рыночной экономике

Ссудный процент играет весьма важную роль в рыночной экономике, что определяется теми функциями, которые он вы­полняет.

Роль ссудного процента в распределительно-стимулирующей функции очень высока. Это обусловлено тем, что ссудный про­цент способствует более эффективному использованию заемщи­ком-предпринимателем ссуды или, проще говоря, стимулирует его к получению большей суммы прибыли, с тем, чтобы после уплаты ссудного процента (величина которого определена кре­дитным договором) в распоряжении заемщика остался б и больший предпринимательский доход.

Ссудный процент, стимулируя рост прибыли заемщика, спо­собствует, тем самым, использованию принципа материальной заинтересованности в кредитных отношениях кредитора и заем­щика, что является основным моментом в развитии рыночных отношений на рынке денег и ссудных капиталов. К тому же, ис­пользование принципа материальной заинтересованности в кре­дитных отношениях кредитора и заемщика способствует также эффективному развитию как банков, так и их клиентов. Послед­нее выражается в том, что банки, получая ссудный процент от своих заемщиков как плату за предоставленные им ссуды, имеют возможность увеличивать свои процентные доходы, являющиеся основным видом доходов в банковской деятельности. Вместе с тем, заемщики получают возможность осуществлять бесперебой­но платежи по своим обязательствам и расширять объемы произ­водства. Что же касается потребительских ссуд, то при разумном ссудном проценте, материально заинтересовывающем как креди­торов, так и заемщиков, последние получают возможность при­обретения жилья, автомобилей, бытовой техники и др. бытовых дорогостоящих предметов длительного пользования, что создает благоприятный социальный климат в стране, а кредиторы — возможность роста своих доходов.

К сожалению нужно отметить, что в настоящее время ссудный процент по ипотечным ссудам находится в пределах 11 % и выше, т. е. довольно высок и, например, стоимость жилья, приобретаемого в Украине за счет банковской ссуды сроком на 10 лет, обходится за­емщику как минимум вдвое дороже стоимости жилья, приобретае­мого без использования ссуды. Если же ссуда берется на срок 20 и, тем более, 30 лет (что является нормальным сроком для ипотечных ссуд), то общая стоимость жилья (из-за высокой нормы ссудного

476

процента) возрастает в 3—4 раза. Из этого следует, что именно вы­сокая норма ссудного процента по ипотечным ссудам становится для большинства нуждающихся в жилье лиц, непреодолимой преградой на пути к его приобретению в Украине.

При таких условиях приходится констатировать, что в настоящее время в Украине принцип материальной заинтересованности в ипо­течном кредитовании отсутствует (что в значительной степени опре­деляется недостатками в существующем законодательстве по ипо­течному кредитованию), в связи с чем роль ссудного процента в ипотечном кредитовании в настоящее время негативная. Достаточно сказать, что в США ссудный процент по ссудам сроком на тридцать лет на приобретение жилья составляет 1 % в год.

Следует отметить, что ссудный процент, уплачиваемый банками по депозитам, играет очень важную стимулирующую роль в привлечении свободных средств населения во вклады, что с одной стороны, увеличивает доходы населения, сберегая их доходы, а, с другой стороны, способствует формированию в банках ссудного капитала, направляемого банками в экономи­ку страны.

По срочным вкладам величина ссудного процента (опреде­ляемая процентной ставкой), больше, чем по текущим вкладам, что экономически оправдано, так как банк имеет возможность использовать срочные вклады в пределах предусмотренного в депозитном договоре срока. Что же касается текущих вкладов, то они в любой момент могут быть востребованы вкладчиком и банк не может рассчитывать на эти средства на длительный срок, в связи с чем процентная ставка про таким вкладам значительно ниже.

Роль ссудного процента в функции сохранения стоимости ссудного капитала выражается в том, что с помощью ссудного процента возникает возможность не только защитить стоимость ссудного капитала от обесценения в периоды инфляции, но, и что особенно важно, приумножить ссудный капитал.

Роль ссудного процента в инвестиционной функции выра­жается в том, что с помощью ссудного процента возникает возможность формировать инвестиционный климат в стране и воздействовать на него, что в свою очередь способствует рос­ту числа рабочих мест в стране и, соответственно, росту заня­тости населения и, в конечном итоге, росту общественного богатства.

Таким образом ссудный процент играет важную роль не толь­ко в экономическом, но и в социальном развитии общества.

477

і

Вопросы для самопроверки:

1. Сущность ссудного процента.

2. Функции ссудного процента и их характеристика.

3. Виды ссудного процента и их характеристика.

4. Что такое норма ссудного процента?

5. Отличия рыночной нормы ссудного процента от средней нормы ссудного процента.

6. Взаимосвязь нормы ссудного процента со средней нормой при­были.

7. Понятие реальной и номинальной нормы ссудного процента.

8. Сущность реальной процентной ставки ex ante и ex post.

9. Сущность эффекта Фишера.