
- •Раздел1. Деньги 11
- •Глава 1. Эволюция денег и денежного материала 11
- •Глава 2. Сущность денег в разных теориях и взглядах 19
- •Глава 3. Денежная масса и ее измерение 106
- •Глава 4. Единый денежный оборот страны, принципы его ор ганизации и законы движения денег 146
- •Глава 5. Сущность, основы организации и порядок выполне ния безналичных расчетов 179
- •Глава 11. Ссудный процент и его роль в экономике страны .... 443
- •Глава 12. Банки, небанковские кредитные учреждения и кре дитная система страны 479
- •2.1. Основные направления развития теории денег
- •2.3. Демонетизация золота и ее влияние на действительные деньги и их знаки
- •2.4. Сущность современных денег
- •2.6. Функции современных кредитных денег во взглядах различных экономистов
- •2.7. Формы денег во взглядах различных экономистов
- •2.8. Роль денег в экономике страны
- •3.1. Общая характеристика денежной массы
- •3.2. Денежные агрегаты и их характеристика
- •Состав и структура широкой денежной массы украины по агрегату м, за период 1996—2006 гг. (по данным на конец года)1
- •3.3. Сводный баланс денежно-кредитной системы страны
- •3.4. Механизм создания денежной массы коммерческими банками
- •Значения нормативного и фактического денежных мультипликаторовбанковской системы украины в 1996—2006 годах1
- •4.2. Принципы организации денежного оборота страны и законы движения денег в нем
- •4.3. Сущность монетизации экономики и ее измерителей
- •4.4. Состав и структура единого денежного оборота страны
- •4.5. Характеристика налично-денежного оборота страны
- •5.1. Сущность безналичных расчетов
- •5.2. Основы организации безналичных расчетов
- •5.2.1. Принципы организации безналичных расчетов
- •5.2.3. Формы безналичных расчетов и их характеристика
- •5.2.4. Технология передачи информации между банками
- •5.3. Банковский контроль за соблюдением договорной,
- •5.4. Порядок выполнения банками ареста средств на счетах клиентов по решениям судов
- •6.1. Сущность инфляции
- •6.2. Причины и виды инфляции
- •6.3. Пределы инфляции
- •Рост эмиссионного права госбанка россии после прекращения размена банкнот на золото (июль 1914 г. — март 1917 г.)' в млн зол. Руб.
- •6.4. Таргетирование инфляции
- •6.5. Влияние инфляции на экономику и социальную сферу
- •6.6. Измерение инфляции
- •7.1. Общая характеристика денежной системы
- •7.2. Характеристика элементов денежной системы
- •7.3. Типы денежных систем и их особенности
- •7.4. Денежная система независимой Украины
- •8.1. Сущность, цели и виды денежных реформ
- •9.1. Сущность
- •9.3. Сущность валютного курса, его необходимость, виды и котировка
- •10.1. Происхождение и сущность ссудного капитала
- •10.2. Особенности ссудного капитала
- •10.3. Источники формирования ссудного капитала
- •10.4. Сущность кредита в различных теориях и взглядах
- •10.5. Кредит, деньги, финансы и ссудный капитал
- •10.6. Необходимость кредита в экономике страны
- •10.7. Функции кредита в различных теориях и взглядах
- •10.8. Границы кредита и границы использования кредита
- •10.8.1. Характеристика границ кредита
- •10.8.2. Характеристика границ использования кредита
- •10.9. Формы кредита и виды ссуд во взглядах различных экономистов
- •10.9.1. Характеристика форм кредита и их инструментов
- •10.9.2. Взаимосвязь форм кредита
- •10.9.3. Дискуссионные вопросы о формах кредита
- •10.9.4. Виды ссуд
- •10.10. Роль кредита в экономике страны
- •11.2. Природа, сущность и функции ссудного процента
- •11.2. Виды ссудного процента
- •11.4. Границы нормы ссудного процента
- •11.6. Источники формирования
- •11.8. Роль ссудного процента в рыночной экономике
- •Границы нормы ссудного процента
11.6. Источники формирования
И УПЛАТЫ ССУДНОГО ПРОЦЕНТА
Из того, что ссудный процент представляет собой часть прибыли, полученной заемщиком от использования ссуды следует, что источником формирования ссудного процента служит эта прибыль.
Однако, в качестве источника уплаты ссудного процента в разных странах (и, даже, в одной и той же стране, но в разное время2) используется не только прибыль, но и/или выручка от реализации продукции в той ее части, которая предназначена для последующего авансирования в кругооборот капитала (Д).
В Украине, в зависимости от того, по какой ссуде (краткосрочной или средне- и долгосрочной) уплачивается ссудный процент, также используются разные источники его уплаты. Так, например, если ссуда долгосрочная, то источником уплаты ссудного процента является прибыль заемщика; если же ссуда краткосрочная, то источником уплаты ссудного процента становится та часть авансированной в кругооборот стоимости, которая вы-
Так как, например, банковские работники не создают прибыли.
Следует отметить, что в Украине, как и во всех республиках бывшего Союза, источником уплаты ссудного процента с тридцатых и до середины шестидесятых годов прошлого века была выручки от реализации продукции (в части авансированной в кругооборот стоимости — Д). С переходом же СССР на систему экономического стимулирования (1965 г.) и вплоть до начала перестройки экономики (1987 г.), Советский Союз опять возвращается к прибыли, как источнику не только формирования, но и уплаты ссудного процента.
470
свобождается из выручки заемщика при реализации производимой его фирмой продукции (Д).
Как видно на рис. 10.2.1, выручка от реализации продукции (Д) распадается на авансированную в кругооборот стоимость (Д) и прибыль (ДД) из которой, собственно, и формируется ссудный процент. Однако, так как одним из источников финансирования1 капитальных вложений является прибыль заемщика, из которой, при этом, формируется ссудный процент, то экономически обоснованно, что и источником уплаты ссудного процента по долгосрочной ссуде является прибыль. Что же касается источника уплаты ссудного процента по краткосрочным ссудам, т. е. той части выручки от реализации продукции, которая предназначена для последующего авансирования в кругооборот капитала (Д), то следует признать следующее.
В тех случаях, когда производство продукции осуществляется с использованием заемных средств, то сумма ссудного процента, уплачиваемая за используемую в производстве ссуду, безусловно, увеличивает затраты на производство. Однако, если ссуда привлекается в производство в соответствии не с объективными причинами, а низкой организацией производства, то вряд ли целесообразно учитывать сумму ссудного процента, уплачиваемого по ссуде, в затраты на производство и, соответственно, в цену товара. К тому же, включение ссудного процента по краткосрочным ссудам в общую сумму затрат на производство продукции, какой по сути и является авансированная в кругооборот стоимость, несомненно увеличивают цену реализуемой продукции, делая ее менее конкурентоспособной на рынке подобной продукции.
11.7. Методика расчета простого и сложного ссудного процента
В рыночной экономике ссудный процент начисляется как по ссудам, так и по депозитам. В депозитных операциях применяются методики расчета и простого, и сложного процента, так как по депозитам ссудный процент может начисляться и выплачиваться в виде простого и сложного процента. По ссудным же
«Финансирования»— с позиции заемщика, который за счет разных источников (собственных, заемных и др.) инвестирует средства в собственный действительный ка питал, г. г
471
операциям, как правило, начисляется только простои ссудный процент, соответственно применяется и методика расчета простого ссудного процента.
Методика расчета величины простого ссудного процента не представляет особых затруднений, так как последняя рассчитывается, исходя из нормы ссудного процента (годовой, месячной, дневной), по формулам (11.3.1—11.3.3).
Однако во всех тех случаях, когда заемщику заранее надо знать общую сумму долга, которую он собирается создать, используя ссуду банка, то целесообразно применять следующую формулу:
1bL = L( 1+ rt / 100) (11.7.1)
где IbL — (от англ. — Interest bearing Loan — ссуда вместе с ссудным процентом или общая сумма долга);
L — ссуда;
r — норма ссудного процента2;
t— срок пользования ссудой (в годах) либо отношение срока пользования ссудой (в днях) к применяемой базе (360 или 365 дней), т. е. t дней / 360 или же / дней / 365.
Например, если сумма ссуды, которую хочет получить заемщик на срок в 90 дней, равна 60 тыс. грн, то при норме ссудного процента равной 12 %, общий долг заемщика банку через 90 дней составит 61800 грн {60 000 -[1 + 12-90/ (360 • 100)]}.
Данная формула (11.7.1) не используется для определения величины ссудного процента, подлежащей уплате, так как в формуле отсутствует символ, представляющий величину ссудного процента. Следовательно, величину ссудного процента можно найти только с помощью дополнительных расчетов по формуле:
Ai = Ibl-L (11.7.2)
В нашем примере это составит 1800 грн (61 800 - 60 000).
Вместе с тем, формула 11.7.1 может быть весьма полезной во всех тех случаях, когда заемщику необходимо заранее знать всю сумму долга, который он собирается создать.
Методика расчета величины сложного ссудного процента характеризуются тем, что, во-первых, ссудный процент начисляется несколько раз за время нахождения вклада в банке, напри-
А не величина (сумма) ссудного процента, рассчитанная по методике простого ссудного процента.
В данной формуле r делится на 100, так как норма ссудного процента (г) всегда выражена в процентах.
472
мер. ежемесячно, ежеквартально, или иной период по формуле 11.3.3. Однако, отличительной чертой сложного процента является начисление «процента на процент», т. е. начисление процента за истекший период на сумму вклада с учетом его прироста на сумму ранее начисленных процентов в предыдущие периоды.
Следует обратить внимание на то, что при использовании методики расчета сложного процента, первоначально определяется не сама величина ссудного процента, а общая сумма долга банка (величина вклада с приращением).
Величина же начисленного ссудного процента в этом случае определяется по формуле 11.7.2 (как разность между общей суммой долга банка, т. е. суммой вклада с приращением на величину начисленных процентов и величиной первоначального вклада).
При этом, если проценты начисляются несколько (п) раз в году, то годовая процентная ставка делится не только на 100, но и на число периодов начисления ссудного процента в году (г I n). A если начисление сложных процентов осуществляется несколько раз в году в течение только одного года, то расчет общей суммы долга производится по формуле:
(11.7.3)
Например, если L = \ 000 000 грн, r = 400 %, п = 4, то 1Ы = 16 млн грн = [1 000 000 (1 + 400 / (100 • 4)4 = 1 000 000 (1 + I)4].
Если же использовать процентную ставку за конкретный период (гп), в данном случае за квартал, то формула 11.7.3 будет иметь вид:
1Ы = L(l+r1/100)n1...(l+rk/100)nk (11.7.4)
Если начисление сложных процентов несколько раз в году осуществляется по одной и той же ставке процента (г) в течение нескольких (т) лет, то, соответственно общее число периодов начислений процентов за все годы будет тп. В этом случае общая сумма долга банка по вкладу рассчитывается по формуле:
1Ы = L(1 + r / 100п)тn (11.7.5)
В тех случаях, когда срок хранения вклада не соответствует кратному числу периодов начисления сложного ссудного процента, то общая сумма долга банка (вклада с приращением процентов) рассчитывается для кратного числа периодов хранения вклада по методике расчета сложного процента, а за оставшийся период по методике расчета простого судного процента.
473
В
этом случае формула имеет вид:
(П.7.6)
Уместно отметить, что расчет приращения вклада (ссуды, предоставленной банку вкладчиком) за п периодов при использовании сложного процента может быть представлен как ЦІ + + г, / 100) • (1 +г2/ 100) ... -(I +г„/100), илиЦЇ +Г/100)".
Выражение (1 + г I 100)" называется коэффициентом наращивания (Кн).
Соответственно:
(11.7.7)
Кн может быть рассчитан для всех значений процентных ставок (г) и всех значений п (периодов начисления ссудного процента) и представлен в виде таблиц, значительно упрощающих расчет общей суммы приращения долга банка (общей суммы дохода вкладчика по вкладу с учетом начисления сложного процента), как это представлено в табл. 11.7.1.
Таблица 11.7.1
КОЭФФИЦИЕНТЫ НАРАЩИВАНИЯ (КН), ИСПОЛЬЗУЕМЫЕ
ПРИ НАЧИСЛЕНИИ ССУДНОГО ПРОЦЕНТА, ОПРЕДЕЛЯЕМОГО
ПО МЕТОДИКЕ РАСЧЕТА СЛОЖНОГО ПРОЦЕНТА
тп — (число периодов начисления процента) |
Величина нормы ссудного процента (г) |
|||||
5,0 |
7,5 |
10,0 |
12,5 |
15,0 |
и т. д. |
|
1 |
1,0500000 |
1,0750000 |
1,1000000 |
1,1250000 |
1,1500000 |
|
2 |
1,1025000 |
1,1556250 |
1,2100000 |
1,2656250 |
1,3225000 |
|
4 |
1,2155063 |
1,3354691 |
1,4641000 |
1,6018066 |
1,7490063 |
|
8 |
1,4774554 |
1,7834778 J |
2,1435888 |
2,5657845 |
3,0590229 |
|
16 |
2,1828746 |
3,1807932 |
4,5949730 |
6,5832502 |
9,3576209 |
|
40 |
7,0399887 |
18,044239 |
45,259256 |
111,19900 |
267,86355 |
|
и т. д. |
|
|
|
|
|
|
Как видно из табл. 11.7.1, величина нормы ссудного процента, также как и число периодов его начисления могут быть рассчитаны для любых значений как процентной ставки, так и числа периодов (в зависимости от того, какие значения чаще всего в данный период необходимы банку).
474
Свойство сложного процента увеличивать доход кредитора (вкладчика) очень часто используется теми банками, которые нуждаются в привлечении средств.
Например, в газете «Бизнес» за 1994 год была опубликована небольшая заметка с интригующим названием: «В Одессе за 1 миллион дают 15 миллионов»! Весь «секрет» такой «щедрости» банка1 заключался в использовании сложного процента. В частности, банк предлагал ежеквартальное начисление процента из расчета 100 % ! ежеквартально по вкладу в 1 миллион карбованцев, помещенному в банк на 1 год. Рассмотрим предлагаемый банком расчет (табл. 11.7.2).
Таблица 11.7.2
ПРИМЕР РАСЧЕТА СЛОЖНОГО ПРОЦЕНТА (КАРБ.)
Квартал |
Сумма вклада |
Ссудный процент |
Всего начислено |
I |
1 000 000 |
1 000 000 |
2 000 000 |
П |
2000 000 |
2 000 000 |
4 000 000 |
ш |
4 000 000 |
4 000 000 |
8 000 000 |
IV |
8 000 000 |
8 000 000 |
16 000- 000 |
Как видно из данных табл. 11.7.2, ежеквартально сумма вклада возрастала на величину начисленной в предыдущем квартале суммы ссудного процента. В результате таких ежеквартальных начислений, к концу года общий долг банка (1Ы) составил 16 млн карб., из которых сумма выплаченного ссудного процента (Аі), составившая годовой доход вкладчика по вкладу в 1 млн карб, достигла 15 млн карб.
Подставив эти же данные в формулу расчета сложного процента (11.7.3), мы, тем не менее не получим без дополнительных расчетов суммы, начисленных по вкладу процентов. Поэтому для определения величины ссудного процента, начисленного по методике сложного процента необходимо воспользоваться еще и формулой 11.7.2.
Например, исходя из тех же данных, где: L — 1 000 000 карб.;
- 400 %; п — 4 периода в год; и m — 1 год, получим 1Ы = = 16 000 000 карб.
1 000 000 ■ [(1 + 400 / (100 • 4)]1 4 = 16 000 000 млн грн, а величина начисленных процентов (Аі), в этом случае составит: А і = - 1Ы- L = 16 000 000 карб. - 1 000 000 млн карб. = 15 000 000 млн карб.
Нынешнего «Проминвестбанка».
475