10.1. Происхождение и сущность ссудного капитала

Историческим предшественником ссудного капитала был ростовщический капитал, функционирующий, благодаря суще­ствованию кредита, как экономических отношений, возникших еще в натуральном хозяйстве. Ростовщический капитал — это капитал, предоставляемый в ссуду под высокий процент с це­лью получения его собственником максимально высокой при­были, зачастую превышающей размер всей прибыли, получае­мой заемщиком от использования ростовщического капитала . Поэтому ростовщический капитал был невыгоден промышлен­ному капиталу. Понятно, что промышленные капиталисты ве­ли борьбы с ростовщическим капиталом. В результате такой борьбы возник ссудный капитал, формируемый банками и предоставляемый в ссуды под процент, не превышающий 50 % прибыли заемщика.

Ссудный капитал — это денежный капитал, отдаваемый его собственником (кредитором) в ссуду предпринимателям (для об­служивания кругооборота их средств) в целях получения дохода в размере средней нормы прибыли.

¹ Следует иметь в виду, что и сегодня, особенно в развивающихся странах, сущест­вует ростовщический капитал, предоставляемый в ссуду одними физическими лицами другим физическим лицам.

380

Следовательно, ссудный капитал, отличается от ростовщиче­ского капитала, прежде всего, более низким уровнем ссудного процента.

Во-вторых, ссудный капитал отличается от ростовщического капитала и способом использования предоставляемых в ссуду денег. Это обусловлено тем, что при использовании ростовщиче­ского капитала, предоставленные в ссуду деньги служат капита­лом только для кредитора-ростовщика. Ссудный же капитал, от­данный в ссуду, представляет собой капитал и для кредитора, и для заемщика, так как он приносит прибыль им обоим (кредитору в виде ссудного процента, а заемщику в виде предприниматель­ского дохода)¹.

В-третьих, ссудный капитал отличается от ростовщического капитала и по составу заемщиков, так как заемщиками рос­товщического капитала являются мелкие товаропроизводители или же просто физические лица, использующие ростовщиче­ский капитал на непроизводительные (потребительские) цели. Заемщиками же ссудного капитала являются, прежде всего, предприниматели, использующие ссудный капитал производи­тельно.

В-четвертых, ссудный капитал отличается от ростовщическо­го капитала той ролью, какую он играет в экономике страны. На­пример, ростовщический капитал, из-за высокой нормы ссудного процента, ограничивая свое использование предпринимателями, вел производство к упадку. Ссудный же капитал, предоставляе­мый в ссуду под разумный процент и оставляя предпринимате­лям предпринимательский доход, содействует росту производст­ва и развитию общества.

10.2. Особенности ссудного капитала

Ссудный капитал имеет целый ряд особенностей, отличающих его не только от ростовщического капитала, но также от капита­лов, функционирующих в сферах производства и обращения, а также и от денежного и действительного капиталов. Прежде все­го, следует отметить, что ссудный капитал имеет особую форму движения, отличающуюся от форм движения капиталов в про­мышленности и в торговле. В то время, как кругооборот капитала

_с ^Гак как прибыль, полученная заемщиком от производительного использования УДного капитала, распадается на предпринимательский доход и ссудный процент.

381

в промышленности включает в себя три формы стоимости: де­нежную, товарную и производительную (Д- Т ...П...Т - Д'); кругооборот средств в торговле — две формы стоимости: денеж­ную и товарную (Д - Т - Д'), то кругооборот ссудного капитала имеет только одну форму стоимости — денежную (Д - Д'), озна­чая тем самым, что ссудный капитал все время находится толь­ко в денежной форме стоимости.

Исходя из определения ссудного капитала, как денежного ка­питала, отданного в ссуду (для обслуживания кругооборота средств предпринимателей) с целью получения прибыли, следу­ет, что движение ссудного капитала может быть представлено в виде: (рис. 10.2.1).

Рис. 10.2.1. Движение ссудного капитала

Как видно на рис. 10.2.1, при передаче ссудного капитала в ссуду он как бы раздваивается и собственность на капитал отде­ляется от его функционирования. Поэтому, находящийся в дви­жении средств предпринимателя ссудный капитал, названный К. Марксом капиталом-функцией, проделывает свое движение вме­сте с кругооборотом средств заемщика (Д- Т ..XI... Т - Д'). Од­нако, как капитал-собственность, та же сумма предоставленной в ссуду стоимости принадлежит владельцу ссуженного капитала (кредитору), которому она должна быть возвращена по истече­нии установленного срока.

382

Отсюда вытекает следующая особенность ссудного капитала: ссудный капитал — это капитал-собственность, в отличие от капитала-функции.

Ссудный капитал имеет специфическую форму отчуждения — форму ссуды. При этом ссуда, как специфическая форма отчуж­дения ссудного капитала, имеет возвратный характер движения.

Ссудный капитал имеет форму товара, т. е. капитал как то­вар, который владельцы ссудного капитала «продают» как обыч­ный товар. Однако потребительная стоимость ссудного капи­тала как товар, отличается от потребительных стоимостей обычных товаров и заключается в способности этого особого специфического товара — ссудного капитала (имеющего форму ссуды) приносить прибыль.

Ссудный капитал отличается и от действительного капитала (основных фондов), причем ссудный капитал возрастает быстрее, чем действительный капитал. Например, в Украине с 1996 по 2007 гг. ссудный капитал увеличился в 52,1 раза, в то время как реальная стоимость основных фондов (инвестиций в основной капитал) только в 7,4^і.

Причинами того, что формирование ссудного капитала опе­режает накопление действительного капитала является, в первую очередь, способность коммерческих банков при кредитовании своих клиентов мультипликативно расширять денежную массу. Во-вторых, причинами опережающих темпов формирования ссудного капитала, в сравнении с темпами роста действительного капитала, является расширение и развитие сети банков и их фи­лиалов, в результате чего возрастает объем привлечения банков­ских средств. Немаловажной причиной опережающих темпов роста ссудного капитала, в сравнении с темпами роста действи­тельного капитала, является предоставление банками ссуд сверх имеющихся ресурсов, создающих мнимые вклады. Уместно от­метить, что в Украине предоставление банками ссуд сверх имеющихся ресурсов было запрещено Положением о кредитова­нии, отмена которого означала, по сути, и снятие запрета на воз­можность коммерческих банков создавать мнимые вклады.