7.3. Типы денежных систем и их особенности

Под типом денежной системы следует понимать такое устройство денежного оборота и обращения в стране, кото­рое законодательно закреплено государством и определяется природой и сущностью используемых в системе денег.

Понятно, что если природа денег товарная и, соответственно, сущность денег определяется тем материалом, который может быть единственным мерилом стоимости (всеобщим эквивален­том) на рынке товаров и услуг, то и тип денежной системы будет отражать, прежде всего, природу и сущность и денег, и того ма­териала, который их представляет.

Соответственно, типы денежных систем получили свое родо­вое название от того основного признака товара, который исто­рически выполнял в товарном мире роль всеобщего эквивалента, а, именно, металлический тип денежных систем, разновидность которого определялась тем, какой (золото, серебро, медь) и сколько (один или два) металлов в системе выполняли роль все­общего эквивалента. При этом роль государства сводилась к та­кой организации (устройству) денежного обращения, которая должна была в наибольшей степени отвечать природе и сущно­сти денежного товара и потребностям в нем внутреннего и внеш­него товарооборота. Поэтому государство законодательно закре­пляло за каким-либо одним или, даже, двумя металлами неограниченную платежную силу и организовывало свободную

286

(и/или закрытую) чеканку монет из этих металлов. Соответствен­но, металлический тип денежных систем имел две разновидно­сти: биметаллизм и монометаллизм (см. ниже).

В периоды жестких экономических и политических потрясе­ний (длительных войн, мировых экономических кризисов) золо­тые и серебряные монеты на время уходили из обращения и их место занимали банкноты или, даже, денежные билеты, не имев­шие никакой связи с золотом.

Первая мировая война серьезно подорвала позиции золотого монометаллизма практически во всех воевавших странах.

Поэтому золотые монеты навсегда ушли из обращения в этих странах (кроме США). В обращении же, остались только полно­правные представители золота— банкноты. При этом, банкноты сперва еще могли обмениваться на золото (но уже в слитках), а затем и вообще стали неразменными на металл, представляя его только де-юре. Ряд стран перешел на денежную систему с нефик­сированным золотым содержанием в денежной единице, т. е. по сути, перешел на денежную систему современного типа в кото­рой обращались денежные билеты, вообще не имеющие связи с благородным металлом. Само же золото, как важный стратегиче­ский ресурс, концентрировалось в руках правительств соответст­вующих стран-эмитентов банкнот.

Уместно отметить, что после первой мировой войны про­изошло существенное перераспределение мирового запаса золо­та. Причем, если в европейских странах в 1913—1924 гг. доля мирового запаса золота упала с 49,3 % до 34,0 %, то в США она возросла с 31,7 % до 46,0 %. Поэтому в США банкоты еще обме­нивались на золото, но уже в слитках. Что же касается европей­ских стран, то серьезное сокращение золотого запаса создавало настоятельную необходимость использования в их внутреннем обращении неразменных на металл банкнот с фиксированным и нефиксированным¹ золотым содержанием (так как золото еще продолжало играть роль денежного металла и использоваться в международных расчетах).

Денежные системы стран с неразменными на металл денеж­ными билетами, материалом для изготовления которых служила бумага, получили свое родовое название — «бумажноденеж­ные»- системы.

Устанавливаемым косвенно через курс национальных денег к доллару, фиксируе­мому МВФ.

Крегель Э. Я.— Денежное обращение и кредит капиталистических стран.— М.: Финансы, 1973, С. 162.

287

Строго говоря, бумажноденежный тип денежной системы предполагает всякое отсутствие связи денежных билетов, на­ходящихся в обращении, с золотом, что собственно и отличает денежные билеты от банкнот, как полноправных представите­лей золота. Поэтому в действительности бумажноденежный тип денежной системы и де-факто, и де-юре возник только по­сле демонетизации золота. Однако, так как и до демонетизации золота существовали неразменные на металл банкноты с зако­нодательно фиксированным золотым содержанием, то нельзя не согласиться с д-ром экон. наук, проф. Атлас 3. В., который отдельно выделял банкнотный тип¹ денежной системы. Такие банкнотные денежные системы (в рамках бумажноденежного типа) существовали после второй мировой войны во внутрен­нем обращении всех стран, хотя золото официально продолжа­ло быть денежным товаром. Соответственно, с этой точки зре­ния, денежную систему следует относить к металлическому типу, так как в основе ее лежит благородный металл. Однако, так как в обращении золото не находилось и его заменяли не­разменные на металл банкноты, являющиеся полноправными представителями золота, то такой (банкнотный) тип денежной системы ближе к бумажноденежной, чем к металлической сис­теме. Таким образом, по материалу, из которого изготавлива­лись (и изготавливаются) находящихся в обращении наличные деньги различают металлический и бумажноденежный ти­пы денежных систем.

Нельзя также не согласиться с д-ром экон. наук, проф. Савлу-ком М. И., дифференцирующим типы денежных систем по ха­рактеру используемости национальных денег на главных миро­вых валютных рынках, на рыночные и нерыночные².

Специфическими чертами последних была (и есть) их закры­тость (замкнутость) в виде целого ряда различных ограничений, в том числе и валютных, в отличие от рыночных типов денежных систем, имеющих открытый характер и не имеющих никаких ва­лютных ограничений на операции с валютными ценностями ни для резидентов, ни для нерезидентов. Однако, следует иметь в виду, что металлические типы денежных систем практически все были рыночными, а, значит, и открытыми. Ярким представите­лем нерыночного и потому закрытого типа денежной системы была денежная система бывшего СССР, а также и таких стран

Атлас 3. В. — Социалистическая денежная система. — М.: Финансы, 1969. С. 15. ² Деньги и кредит / Под ред. Савлука М. И. — К.: КНЭУ, 2006, С. 159.

288

как. например, Куба и ряда других стран, входящих в состав бывшего социалистического лагеря.

' В настоящее время, когда металлический тип денежной сис­темы ушел в безвозвратное прошлое, денежные системы всех стран мира относятся к бумажноденежному типу. Однако, в зави­симости от уровня валютных ограничений в стране (на валютные операции с валютными ценностями, введенными в стране приме­нительно к резидентам и нерезидентам), тип ее денежной систе­мы рассматривается либо как рыночный и открытый, либо как нерыночный и, следовательно, закрытый. Например, если страна-эмитент не ввела у себя никаких валютных ограничений на осу­ществление операций с валютными ценностями ни для резиден­тов, ни для нерезидентов, то вид валюты такой страны — сво­бодно-используемый, а денежная система— открытая и рыночная. Если страна-эмитент ввела у себя валютные ограниче­ния на осуществление операций с валютными ценностями для резидентов и нерезидентов, то вид валюты такой страны — замк­нутый или неиспользуемый, а денежная система закрытая и не­рыночная.

Уместно отметить, что в любом из типов денежных систем движение форм бытия денег подчиняется существующим объек­тивным законам денежного обращения. Причем, основным зако­ном денежного обращения в марксистской теории денег был за­кон стоимости денег или закон Кн, который по-разному проявлялся в металлическом и бумажноденежном типах денеж­ных систем. Вместе с тем, целая плеяда выдающихся ученых сво­его времени придерживалась (и придерживается) такой точки зрения, что стоимость (золотых монет, в том числе) и движение денег регулируются уравнением обмена в любых типах денеж­ных систем.

Схематично классификация типов денежных систем пред­ставлена на рис. 7.3.1.

Как видно на рис. 7.3.1, каждый из основных типов денежных систем (металлический и бумажноденежный) включает в себя ряд разновидностей, отражающих как главные свойства основ­ных типов денежных систем, так и их отличительные черты.

Металлический тип денежной системы предполагает, что в нем денежным материалом могло быть и золото, и серебро, и медь . Металлический тип денежной системы не исключал того, что наряду с обращением золотых (и/или серебрянных) монет,

Что характерно для Древнего Рима в V—Ш вв. до н. э.

19«2

289

могли обращаться и банкноты, как полноправные представители золота (серебра).

В зависимости от того, один или два металла выступали в ка­честве всеобщего эквивалента, металлический тип денежной сис­темы мог быть монометаллическим или биметаллическим, на­пример, если роль всеобщего эквивалента законодательно была закреплена за одним металлом, то система была монометалличе­ской, а если за двумя металлами, то — биметаллической.

Рис. 7.3.1. Классификации типов денежных систем¹

Включение банкнотного типа денежной системы в бумажноденежный тип может быть оспорено, так как банкнота всегда связана с металлом и отдельно (вне металличе­ского типа денежной системы) рассматриваться не может. Вместе с тем, отмена золото­слиткового стандарта означала, что свойства банкнот, неразменных на металл (отсутст­вие у них собственной стоимости и наличие колебаний их покупательной способности) и только представительствующих его, сделали их похожими на денежные билеты со­временных денег без стоимости и связи с золотом. Именно это обстоятельство и дало нам право рассматривать банкнотный тип денежной системы (неразменных на металл

290

Таким образом, биметаллизм как разновидность металли­ческого типа денежной системы характеризуется тем, что в нем роль всеобщего эквивалента выполняли два металла — золото и серебро, имевшие одинаковую неограниченную закон­ную платежную силу. При биметаллизме осуществлялась сво­бодная чеканка монет как из одного, так и из другого металла. Исторически биметаллизм предшествовал монометаллизму. Би­металлический тип денежной системы известен еще в средние века, а в эпоху первоначального накопления капитала биметал­лизм был основным типом денежной системы как в США¹, так и в большинстве европейских стран.

Биметаллический тип денежной системы имел две разновид­ности: систему параллельной валюты и систему двойной валюты.

При системе параллельной валюты законом не устанавлива­лось стоимостное соотношение между золотом и серебром. По­этому золотые и серебряные монеты чеканились и принимались населением (при купле-продаже и др.сделках) по рыночной стоимости золота и серебра.

При системе двойной валюты законодательно фиксировалось обязательное стоимостное соотношение между золотом и сереб­ром, в связи с чем чеканка и прием населением золотых и сереб­ряных монет производились по установленному соотношению, неодинаковому в разных странах. Например, в США в начале XIX в. законодательно установленное соотношение между золо­том и серебром было 1:16, в европейских странах — 1:15,6.

Следует отметить, что рыночная стоимость серебра непрерывно падала и к концу XIX в. рыночная стоимость серебра была в 15,5 раз ниже рыночной стоимости золота. А в начале XX в. серебро на­столько подешевело, что серебро стало в 39,7 раза дешевле золота, в то время, как законом было установлено соотношение между золо­том и серебром как 1:15. При таких условиях монеты из обесцени­вающегося серебра стали вытеснять золотые монеты из обращения, так как владельцам золотых монет стало выгодно изымать их из об­ращения, переплавлять в слитки, обменивать слитки золота на слит­ки серебра по рыночной цене, например, 1 кг золота за 39,7 кг сереб­ра, а затем из слитков серебра чеканить монеты, имеющие установленный законом курс 1:15, получая при этом более, чем двойную выгоду.

банкнот) в составе бумажноденежного типа, однако, отдельно от кредитного типа де­нежных систем современных денег. Что же касается разменных на металл банкнот, то они рассматриваются в рамках металлического типа денежных систем.

В США биметаллизм существовал с 1792 г. При этом золотое содержание доллара составляло 1,60377 г чистого золота, а серебряное — 24,057 г. чистого серебра.

19*

291

Изложенное свидетельствует о том, что система биметаллизма (в частности, двойной валюты), с одной стороны, противоречила стихийному закону стоимости, с другой же стороны, биметал­лизм (при системе параллельной валюты), противоречил самой природе действительных денег, требующей одного мерила стои­мости и одного всеобщего эквивалента (а не двух).

Эти недостатки биметаллизма способствовали переходу большинства стран к монометаллизму.

Однако, ряд стран (Бельгия, Италия, Франция, Швейцария, а за­тем и Греция), считая биметаллизм лучшим типом денежной систе­мы для поддержания устойчивости своих национальных денег, за­ключили монетную конвенцию (1865 г.) сроком на 15 лет о создании Латинского монетного союза, предусматривающего:

• свободную чеканку монет из золота и серебра (при соблюде­нии их официального стоимостного соотношения 1:15,5;

• обязательный прием этих монет всеми государственными кас­сами стран-членов союза;

• одинаковое весовое содержание и пробу металла в нацио­нальных денежных единицах (4,5 г чистого серебра или 0,29 г чисто­го золота) во всех странах, равное содержанию французского франка;

• свободное обращение национальных монет из золота и сереб­ра одних стран-членов союза на территориях других стран-членов союза;

• для неполноценных (номинальная стоимость которых выше их стоимости) мелких монет из серебра, достоинством менее 5 фр., была установлена ограниченная закрытая чеканка при одновремен­ном ограничении каждого платежа в этой монете на сумму не более 50 фр.

При этом эмиссия таких монет в соответствующих странах осу­ществлялась в объемах не более, чем 6 фр. (6 лир или 6 драхм) на душу населения.

Уместно отметить, что Латинский монетный союз был прообра­зом современного Европейского союза.

К концу XIX века странам Латинского монетного союза при­шлось отказаться от биметаллизма, прекратив, в первую очередь, свободную чеканку серебряных монет. Это было связано с непре­рывным и все возрастающим обесценением серебра (из-за удешев­ления его добычи), хотя оставшиеся в обращении серебряные моне­ты достоинством свыше 5 фр. сохранили свою неограниченную платежную силу.

Латинский монетный союз, а с ним и биметаллизм, практически прекратили свое существование в период первой мировой войны. На смену биметаллическому типу денежных систем пришел мономе­таллизм.

При монометаллизме роль всеобщего эквивалента выполнял один металл — серебро или золото (не считая меди в Древнем Риме), хотя в обращении мог находится и другой металл, который, однако, не мог выполнять роль (второго) всеобщего эквивалента, в связи с

292

чем его роль была ограничена. Такой тип денежной системы, в кото­ром использовались два благородных металла, из которых один — золото, выполнял роль всеобщего эквивалента, а обращение другого металла было ограничено, назывался «хромающим» типом мономе­таллической денежной системы» .

При монометаллизме во внутреннем обращении стран могли на­ходится, наряду с золотыми или серебряными монетами, и банкно­ты, которые были либо свободно-обмениваемыми на металл по но­миналу, либо ограниченно-обмениваемыми на металл (центральным банкам других стран на слитки), либо вообще не обмениваемыми на металл, а только представлявшими его де-юре.

Серебряный монометаллизм существовал в ряде стран. Напри­мер, в Китае он просуществовал вплоть до 1935 г.

В США в 1873 г. была запрещена свободная чеканка новых се­ребряных монет, а платежная сила находящихся в обращении сереб­ряных монет была ограничена суммой в 5 долларов (при каждом платеже).

В Англии в 1798 г. был издан закон, запрещавший чеканку но­вых серебряных монет и ограничивающий платежную силу находя­щихся в обращении серебряных монет суммой в 25 ф. ст. (по каждо­му платежу).

В России серебряный монометаллизм существовал с 1839 г. по 1858 г., в Голландии — с 1847 г. по 1875 гг., в Индии — с 1852 г. по 1893 г.

При серебряном монометаллизме, введенном в России, куда вхо­дила и Украина, реформой Канкрина, содержание серебряного рубля с 1 июля 1839 г. было установлено в 4 золотника² 21 долю чистого серебра. В обращение серебряный рубль поступил 1 января 1840 г. В дальнейшем (к 1858 г.) серебряные и медные монеты подлежали за­крытой чеканке из металла, принадлежащего казначейству и имели ограниченную платежную силу. Например, крупные серебряные мо­неты (номиналом от 25 коп. до 1 руб.) подлежали приему в один платеж на сумму не превышающую 25 руб., а серебряные монеты достоинством до 25 коп. и медные монеты могли быть приняты для совершения одного платежа на сумму не более 3 руб.

Золотой монометаллизм возник первоначально в Англии в кон­це XVIII — начале XIX вв. В мировой практике золотой монометал­лизм получил широкое распространение в последней четверти XIX века³.

В России после серебряного монометаллизма наступил длитель­ный период бумажноденежной валюты, а затем в 1897 г. вводится

«Хромающим» — образно, потому что из «двух металлических ног этой системы», одна нога была золотая. Она играла роль всеобщего эквивалента и использовалась как внутри страны, так и на мировом рынке, и потому была «длинней» другой (серебряной), которая не играла роли всеобщего эквивалента и использовалась только внутри страны.

1 золотник равен 1/96 фунта, весившего 409,51 г. Соответственно 1 золотник рав­нялся 4,266 г.

В Австрии золотой монометаллизм был введен в 1892 г., в Германии, Дании, Нор­вегии, США, Швеции— в 1873 г., во Франции— в 1878 г., а в России и Японии— в 1897 г.

293

I золотой монометаллизм. Содержание 10-ти рублевой золотой моне­ты (империала), чеканившейся с этого (1897 г.), было установлено в 1 золотник 78,24 доли (7,74 г) чистого золота'.

Империалы и полуимпериалы имели неограниченную платеж­ную силу и чеканились неограниченно из золота, принадлежащего любым частным лицам. Золотой монометаллизм просуществовал в России вплоть до 1914 г.

Золотой монометаллизм в США пришел на смену серебряному монометаллизму в 1873 г. Первоначально золотое содержание дол­лара было установлено на уровне 1,60377 г. Но, начиная с 1900 г., золотое содержание доллара было снижено до 1,50463 г. чистого зо­лота. В 1934 г., в связи с проведенной девальвацией (после мирового экономического кризиса 1929—1933 гг.), золотое содержание долла­ра было установлено в 0,888671 г чистого золота.

Золотой монометаллизм существовал в форме золотого стан­дарта— денежной системы, в которой роль всеобщего эквива­лента играл один металл — золото.

Уместно отметить, что золотой стандарт способствовал разви­тию рыночных отношений, развитию производства, кредита и кредитных систем во всех странах, а также росту международной торговли. Золотой стандарт как тип денежной системы сущест­вовал в трех формах: золотомонетного, золотослиткового и золо-тодевизного стандартов.

При золотомонетном стандарте осуществлялась свободная че­канка золотых монет на государственных монетных дворах из золота, предоставляемого в неограниченных размерах любыми лицами, в том числе и иностранцами.

Монеты чеканились в установленном и неизменном (по ве­су и пробе) золотом содержании национальной денежной еди­ницы.

Для золотомонетного стандарта характерным является сво­бодный ввоз и вывоз золота в/из страны, что, собственно, и спо­собствовало функционированию механизма автоматического ре­гулирования валютного курса, который при таких условиях, мог отклоняться от валютного паритета только в пределах стоимости

Хотя золотые монеты (империалы и полуимпериалы) периодически чеканились еще с 1755 г. Причем 10 рублей серебром приравнивались (с 1895 г.) к одному империа­лу (в 10 рублей золотом), содержавшему в тот период 2 золотника 69,36 доли (11,61 г) чистого золота (империалу старого чекана).

² Соотношения золотых паритетов (т. е. золотого содержания) двух валют. Напри­мер, если золотое содержание доллара США было 1,50463 г чистого золота, а фунта стерлингов— 7,322383 г. чистого золота, то валютный паритет фунта в долларах со­ставлял 4,87.

294

двойной пересылки золота из одной страны в другую, т. е. в пре­делах золотых точек¹.

Для золотомонетного стандарта присущ также свободный об­мен знаков денег на деньги — золотые монеты.

Золотомонетиый стандарт до первой мировой войны сущест­вовал в большинстве стран. После войны, за исключением США², практически во всех воевавших странах, золотые монеты ушли из обращения, а послевоенная разруха и дефицит госбюджета спо­собствовали переполнению каналов денежного обращения де­нежными знаками, непрерывно обесценивающимися. Поэтому в большинстве воевавших стран после затяжной инфляции были проведены денежные реформы, в результате которых золотой стандарт был восстановлен в урезанном виде — в виде золото­слиткового и золотодевизного стандартов. Среди причин, пре­пятствующих восстановлению золотомонетного стандарта в ев­ропейских странах, следует назвать происшедшее после первой мировой войны перераспределение мировых запасов золота.

Например, только в США доля мировых запасов золота за пе­риод с 1913 г. по 1924 г. возросла с 31,7 % до 46,0 %.

Вместе с тем, во всех странах европейского континента доля мировых запасов золота за тот же период снизилась с 49,3 % до 34,0 %. Поэтому страны европейского континента, не имея дос­таточного золотого запаса для обеспечения банкнот, не могли восстановить их свободного обмена на металл (не говоря уже о свободной чеканке золотых монет).

Страны, имевшие значительные запасы золота (Англия, Франция, Япония), ввели у себя золотослитковый стандарт, в то

Золотые точки — предел отклонений валютного курса от валютного паритета в ус­ловиях свободного движения золота между странами. Различают верхнюю и нижнюю золотые точки валютного курса. Верхняя золотая точка (импортная точка, при которой производится ввоз золота в страну) равна валютному курсу плюс расходы на транспор­тировку металла из одной страны в другую; нижняя золотая точка (экспортная точка, при которой осуществлялся вывоз золота из страны) равнялась валютному курсу минус расходы на соответствующую транспортировку. (Расходы на транспортировку составля­ли 0,5 % стоимости транспортируемого металла из одной страны в другую). Например, если валютный паритет фунта стерлингов в долларах США составлял 4,87 (',322383 /1,50463), то валютный курс фунта стерлингов в долларах США мог быть ли-оо 4,894 (4,87 + 0,024) доллара за фунт (импортная, верхняя золотая точка), либо 4,866 (4,87 - 0,024) доллара за фунт (экспортная, нижняя золотая точка).

После первой мировой войны США и семь латиноамериканских стран сохранили золотомонетиый стандарт. Уместно отметить, что США, вплоть до окончания второй мировой войны сохранили обмен банкнот на золото в слитках, но только для централь­ных банков иностранных государств. Как отмечает В. В. Зварич, США прекратили об­мен банкнот на золото лишь с августа 1971 г. — Зварич В. В. — Нумизматический сло­варь. — Львов: Вища школа, 1978, С. 68.

295

время как страны с ограниченными запасами золота (Австрия, Дания, Германия, Норвегия и др.), ввели у себя золотодевизный стандарт.

Золотослитковый и золотодевизный стандарты отличались от золотомонетного стандарта тем, что в них не было восстановлено ни обращение золотых монет, ни их чеканка, ни свободный об­мен банкнот на золотые монеты, ни свободный ввоз/вывоз золота в/из страны.

При таких условиях и золотослитковый, и золотодевизный стандарты представляли собой урезанный вид золотого стандар­та. Это вытекает из того, что золото хоть еще и было деньгами, но во внутреннем обороте оно не использовалось как деньги, так как не выполняло таких функций денег как средство обращения и средство платежа.

Золотослитковый стандарт еще предусматривал обмен банк­нот на золото, но при условии их предъявления лишь на крупные суммы, соответствовавшие стоимости золотых слитков. Напри­мер, в Англии вес обмениваемого золота составлял не менее 400 тройских унций, представлявших собой слиток весом в 12,4 кг, что, соответственно, требовало 1700 фунтов стерлингов банкнотами. Во Франции для обмена банкнот на золото (слиток в 12,7 кг) требовалось, соответственно, 215 тыс. франков.

Для золотодевизного стандарта характерно, что банкноты об­менивались не непосредственно на золото, а на девизы¹ (выра­женные в фунтах стерлингов или в долларах США). При золото-девизном стандарте непосредственный обмен банкнот на золото был практически невозможным, так как посредником между на­циональными банкнотами и золотом выступала иностранная ва­люта. Это означало, что золото и внутри стран, и между странами еще существовало как деньги, но деньги, которые в основном выполняли только функцию сокровищ, а все остальные денеж­ные функции выполняли полноправные представители золота — банкноты.

Отметим, что золотодевизный стандарт получил широкое рас­пространение и способствовал установлению валютной гегемо­нии одних стран над другими, хотя ослабление устойчивости ва­люты страны-гегемона оказывало непосредственное влияние на устойчивость валюты зависимых стран. Однако, существование золотодевизного стандарта было опасно не только зависимым

¹ (Фр. divises) платежные средства (чеки, векселя, тратты и др.) в иностранной валю­те, используемые в международных расчетах.

296

странам, но и странам-гегемонам (Англии и США), так как воз­можность накопления их валют у зависимых стран означала, что последние могут предъявить накопленные ими запасы долларо­вых и стерлинговых девиз соответствующей стране-гегемону и истребовать часть ее золотого запаса.

Уместно отметить, что и золотослитковый, и, в особенности, зо-лотодевизный стандарты были весьма шаткими типами металличе­ских денежных систем, которые под ударами мирового экономиче­ского кризиса 1929—1933 гг. потерпели крах в большинстве стран¹.

К 1936 г. золотой стандарт практически прекратил свое суще­ствование, но золото все еще продолжало играть роль денеж­ного товара и всеобщего эквивалента.

К началу второй мировой войны (и, в особенности, после нее) денежные системы большинства стран стали бумажноденежны­ми, в том числе и банкнотного типа. Для таких систем характер­но наличие в обрашении банкнот, (полноправных представите­лей действительных денег), как с фиксированным, так и с нефиксированным' золотым содержанием и разменной монеты (из серебра, меди и сплавов недрагоценных металлов) и бездефи­цитность государственного бюджета, при наличии денежно-кредитного регулирования экономики.

С демонетизацией золота во всех странах утвердилась бумаж­ноденежная система кредитного, либо фидуциарного типа.

Для кредитного типа денежной системы характерны следую­щие черты:

• независимость центрального банка от правительства в сфе­ре денежно-кредитного регулирования;

• эмиссия денег центральным банком страны, не используе­мая для покрытия дефицита государственного бюджета;

• отсутствие эмиссии денежных билетов и монет казначейст­вом страны;

— эмиссия безналичных (депозитных) денег коммерческими банками страны в виде предоставляемых банками ссуд, зачис­ляемых на текущие счета клиентов в банках;

— наличие тенденции к увеличению доли безналичного обо­ рота (в связи с развитием новых платежных кредитных инстру­ ментов) за счет снижения доли наличной его части;

В Англии— в 1931 г., в Бельгии— в 1935 г., в Голландии— в 1936 г., в Герма­нии-— в 1931 г., во Франции и Швейцарии — в 1936 г., в Японии — в 1931 г.

При этом даже те страны, в которых в обращении находятся не банкноты, а денеж­ные билеты, косвенно пытаются представить их в виде банкнот, имеющих золотое со­держание.

297

• возможность инфляции¹;

• наличие денежно-кредитного регулирования экономики через регулирование денежной массы (денежного предложения) в стране, в том числе и валютного регулирования.

Демонетизация золота означала утрату связи денежных сис­тем с золотом. Но демонетизация означала не только уход из об­ращения золота, но и уход из обращения и его знаков, его полно­правных представителей — банкнот. Демонетизация означала возникновение денежных систем иного типа, в которых нет не только золота, но и его знаков — банкнот. Поэтому в современ­ных денежных системах в обращении находятся не банкноты, а денежные билеты без собственной стоимости, требующие де­нежно-кредитного регулирования устойчивости их покупатель­ной способности.

Для фидуциарного² (бюджетного) типа денежной системы ха­рактерно:

• наличие зависимости центрального банка от правительства в сфере денежно-кредитного регулирования;

• наличие финансирования центральным банком дефицита государственного бюджета за счет эмиссии денежных билетов и монет;

• наличие эмиссии казначейских денежных билетов государ­ственным казначейством;

• наличие инфляции;

• наличие государственного регулирования в ущерб денеж­но-кредитному регулированию экономики;

• наличие жестких валютных ограничений в стране.

В зависимости от уровня вмешательства государства в эконо­мические процессы в стране различают рыночные и нерыночные типы денежных систем.

Для рыночного типа денежной системы характерно создание режима наибольшего благоприятствования для развития внут­ренней и внешней торговли.

При таких условиях в стране отсутствуют валютные ограни­чения на валютные операции с валютными ценностями как для резидентов, так и для нерезидентов. Национальная валюта стра­ны свободно используется на главных мировых валютных рын-

Уместно отметить, что в настоящее время мировая экономика, в которой подав­ляющая масса стран имеет кредитный тип бумажноденежной системы, стоит перед фак­том дефляции.

Бумажного типа денежной системы — Деньги и кредит / Под ред. Савлука М. И. — К.: КНЭУ, 2001, С. 170 и 2006, С. 156—157.

298

ках и денежная система, следовательно, является и рыночного, и открытого типа. Ярким примером денежной системы рыночного типа в стране является система золотомонетного стандарта, при которой регулирование государством рыночных отношений практически отсутствовало при условии свободного ввоза/вывоза золота в/из страны.

Ярким примером денежной системы нерыночного типа явля­ется денежная система, существовавшая в бывшем СССР. При­чем, несмотря на то, что советский рубль по закону имел золотое обеспечение и потому относился к банкнотам, фактически это была замкнутая валюта, так как в стране существовали не просто валютные ограничения, а валютная монополия государства на осуществление всех валютных операций с валютными ценностя­ми как внутри страны, так и за рубежом. Понятно, что при таких условиях советский рубль не использовался в международных расчетах, а его эмиссия строго регламентировалась государством (кассовый план центрального банка страны — Госбанка Союза ССР, утверждался Верховным Советом страны). Вместе с тем, система централизованного планирования не смогла обеспечить устойчивости советского рубля. Соответственно, переполнение каналов денежного обращения денежными знаками (каким был советский рубль по отношению к золоту) сверх количества необ­ходимых обращению действительных денег (количества, опреде­ляемого законом Кн), означало инфляцию (в марксистской трак­товке), приводившую советский рубль к обесценению. Однако, в административно-командной системе с плановым ценообразова­нием, инфляция проявлялась не в росте цен, а в вымывании из открытой товаропроводящей сети в специализированные закры­тые магазины товаров, пользующихся повышенным спросом у населения, так как для всех товаров, реализуемых по ценам ниже реально возросшей себестоимости, не хватало.

Уместно отметить, что в любых типах денежных систем дей­ствует и объективный закон Грешема-Коперника¹, в соответствии ^с которым «худшие деньги вытесняют из обращения лучшие»

Несмотря на то, что этот закон открыт известным польским ученым Н. Коперни-

ом в 1526 г., а английским государственным деятелем и финансистом Т. Грешемом, не-

^ависимо от Н. Коперника, только в 1560 г., тем не менее, этот закон долгое время назы-

^адся только именем одного ученого — Т. Грешема. В дальнейшем он получил название

акона Грешема-Коперника, так как именно Т. Грешем окончательно сформулировал

' °т закон. Уместно отметить, что в настоящее время ученые стремятся восстановить

раведливость, в связи с чем, в ряде литературных источников можно встретить назва-

е закона Коперника-Грешема. Вместе с тем тот факт, что плохие деньги вытесняют из

Ращения хорошие, был отмечен еще древнегреческим ученым Аристофаном.

299

или, другими словами, менее ценные деньги всегда вытесняют из обращения более ценные деньги.