
- •Содержание
- •1 Пояснительная записка
- •Рабочая программа курса
- •2.1 Учебно-методический план
- •2.2 Тематическое содержание курса
- •Тема 1. Понятие информационного менеджмента.
- •Контрольные вопросы темы
- •Список рекомендованных источников:
- •Тема 2. Информационное общество, проблемы его становления и развития.
- •Контрольные вопросы к теме
- •Список рекомендованных источников:
- •Тема 3. Общая классификация видов информационных технологий и их реализация в промышленности, административном управлении, обучении
- •Контрольные вопросы к теме:
- •Список рекомендованных источников:
- •Тема 4. Модели информационных процессов передачи, обработки и накопления информации
- •Контрольные вопросы:
- •Список рекомендованных источников:
- •Тема 5. Риск менеджмент ит
- •Контрольные вопросы к теме
- •Список рекомендованных источников:
- •Тема 6. Управление информационными ресурсами на различных этапах жизненного цикла ис
- •Контрольные вопросы к теме
- •Список рекомендованных источников:
- •Тема 7. Управление проектированием ис и внедрением it менеджерами
- •Контрольные вопросы по теме:
- •Список рекомендованных источников:
- •Тема 8. Экономические аспекты эффективности от внедрения информационных систем
- •Контрольные вопросы по теме
- •3 Методические рекомендации по самостоятельной работе студентов
- •4 Методические рекомендации по выполнению практических занятий
- •3. Методические указания к расчету индекса рентабельности инвестиций
- •5 Перечень тем для написания выпускных квалификационных работ
- •6 Перечень выносимых на экзамен вопросов
- •7 Программа государственного итогового экзамена
- •8 Тесты для контроля знаний
- •9 Тезисы лекций
- •1. Производственные Информационные Системы
- •2. Управленческие Информационные Системы
- •10 Глоссарий
- •11 Список рекомендуемых источников
3. Методические указания к расчету индекса рентабельности инвестиций
Индекс рентабельности инвестиций, который еще называют индексом прибыльности, относится к классу относительных, показателей эффективности инвестиционного проекта. Он рассчитывается как частное от деления суммы приведенных будущих поступлений на приведенную стоимость затрат.
tk
ΣP(t)α(t)
t=1
P
I= (4.3)
tk
ΣЗ(t)α(t)
t=0
Используя для выбора лучшего инвестиционного проекта индекс прибыльности, следует помнить, что его значение для эффективных проектов больше единицы.
4. Методические указания к расчету внутренней нормы прибыли
Под внутренней нормой прибыли понимают значение ставки дисконтирования
(р), при которой чистый приведенный доход от проекта (NРV) равен нулю.
IRR = р, при этом NРV = 0.
Если проект финансируется за счет кредита коммерческого банка, то значение IRR показывает максимальную величину банковской, процентной ставки, которая может быть покрыта за счет чистых доходов от проекта.
Данный показатель может быть рассчитан приближенно графическим методом и точно путем определения корней многочлена, коэффициентами которого являются значения чистого приведенного дохода по годам расчетного периода. Рассмотрим эти два метода.
Формула для расчета NРV может быть записана следующим образом:
t=tk
NРV=Σ[P(t)-З(t)]·(1+p)-t (4.4)
t=0
Изменяя величину ставки дисконтирования р, можно найти её значение, при котором NРV станет равным нулю. Это и будет величиной IRR, что показано на рис. . 4.2.
N
PV
IRR
25 50 75 P%
Рис 4.2
Для более точного определения IRR составим следующий многочлен. .Пусть расчетный период Т = 5 годам, а шаг расчета t равен одному году и принимает последовательно значения 0, 1,2, 3, 4, 5. Зная, что IRR = р при NРV = 0, составим следующее уравнение.
NРV = [Р(0) - З(0)]·(1+p) -0 +[Р(1) - З(1)]·(1+p)-1+ [P(2)-З(2)]·(1+p)-2 +[P(3) - З(3)]·(1+р)-3 +[Р(4) – З(4)]·(1+р)-4+[Р(5) – З(5)]·(1+р)-5
Далее запишем это уравнение в виде многочлена ао + а1х + ... + аn-1xn-1 + аnхn = 0
1
Г
де
х= 1+p
(4.5)
Найдем корки этого многочлена. Среди них наименьший положительный. Подставив его значение в (4.5) и учитывая, что при этом р = 1КК, найдем значение внутренней нормы прибыли.
5. Методические указания к расчету дисконтированного периода окупаемости проекта
Дисконтированным периодом окупаемости проекта называется время, за которое сумма дисконтированных денежных поступлений от реализации проекта покроет сумму дисконтированных затрат. Период окупаемости обычно измеряется в годах или месяцах.
Его можно определить графическим методом, для чего необходимо построить зависимость чистого приведенного дохода от величины расчетного периода (Т). Точка пересечения этого графика от времени дает значение периода окупаемости проекта (DРР), что показано на рис. 4.3.
N
PV
1 2 3 4 5 Т[в годах]
Рис. 4.3
Таблица 4.1
Первый инвестиционный проект
№ шага расчета |
Ставка дисконтирования % |
Оценки элементов денежного потока в рублях *1000, выбираются в соответствии с предпоследней цифрой зачетной книжки |
||||||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|||||||||
|
|
ПРИТОК денежных средств |
||||||||||||||||
0 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
— |
— |
- |
— |
— |
|||||||
1 |
23 |
300 |
320 |
330 |
340 |
360 |
370 |
380 |
390 |
400 |
410 |
|||||||
2 |
23 |
320 |
360 |
380 |
360 |
370 |
380 |
390 |
405 |
-450 |
520 |
|||||||
3 |
23 |
350 |
360 |
380 |
390 |
380 |
390 |
420 |
470 |
480 |
540 |
|||||||
4 |
23 |
410 |
360 |
380 |
400 |
390 |
420 |
450 |
430 |
510 |
560 |
|||||||
5 |
23 |
420 |
370 |
380 |
400 |
410 |
165 |
490 |
445 |
540 |
570 |
|||||||
|
|
ОТТОК денежных средств |
||||||||||||||||
0 |
- |
С |
С |
С |
С |
С |
С |
С |
С |
С |
С |
|||||||
1 |
23 |
180 |
190 |
190 |
200 |
200 |
240 |
240 |
250 |
250 |
288 |
|||||||
2 |
23 |
180 |
190 |
195 |
220 |
200 |
240 |
240 |
250 |
250 |
295 |
|||||||
3 |
23 |
190 |
200 |
210 |
220 |
200 |
244 |
242 |
255 |
260 |
300 |
|||||||
4 |
23 |
190 |
200 |
210 |
220 |
210 |
248 |
244 |
255 |
260 |
300 |
|||||||
5 |
23 |
190 |
200 |
210 |
225 |
210 |
250 |
245 |
255 |
260 |
300 |
где С инвестиционные затраты на проект, сделанные до начала эксплуатации проекта.
С = последняя цифра зачетной книжки *1000+1000
Таблица 2 Второй инвестиционный проект
Номер шага расчета |
Ставка дисконтирования % |
Оценки элементов денежного потока в рублях *1000, выбираются в соответствии с предпоследней цифрой зачетной книжки |
||||||||||||||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
|||||||||
|
|
ПРИТОК денежных средств |
||||||||||||||||
0 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
— |
— |
- |
— |
— |
|||||||
1 |
23 |
334 |
345 |
353 |
400 |
440 |
445 |
490 |
530 |
590 |
650 |
|||||||
2 |
23 |
405 |
360 |
360 |
440 |
460. |
470 |
500 |
540 |
610 |
440 |
|||||||
3 |
23 |
450 |
360 |
400 |
430 |
480 |
480 |
520 |
550 |
600 |
460 |
|||||||
4 |
23 |
540 |
370 |
450 |
400 |
480 |
М490 |
520 |
550 |
630 |
450 |
|||||||
5 |
23 |
540 |
520 |
500 |
490 |
470 ' |
1510 |
530 |
560 |
600 |
480 |
|||||||
|
|
ОТТОК денежных средств |
||||||||||||||||
0 |
- |
С |
С |
С |
С |
С |
С |
С |
С |
С |
С |
|||||||
1 |
23 |
210 |
220 |
225 |
230 |
235 |
240 |
245 |
250 |
255 |
260 |
|||||||
2 |
23 |
215 |
220 |
225 |
230 |
235 |
240 |
245 |
250 |
255 |
275 |
|||||||
3 |
23 |
220 |
220 |
230 |
235 |
245 |
240 |
255 |
260 |
270 |
280 |
|||||||
4 |
23 |
225 |
225 |
230 |
240 |
245 |
250 |
255 |
260 |
270 |
285 |
|||||||
5 |
23 |
230 |
225 |
230 |
240 |
245 |
250 |
255 |
260 |
270 |
285 |
где С инвестиционные затраты на проект, сделанные до начала эксплуатации проекта.
С = последняя цифра зачетной книжки *1000+1000
ЗАДАЧА. Имеются пять объектов для инвестиций: А, В, С, О и Е. Для каждого объекта известна его прибыльность (в процентах от вложенной суммы), надежность (измеряется в баллах от 1 до 10) и оценка срока функционирования объекта после инвестиции-. Требуется распределить некоторую сумму инвестиций между этими объектами с учетом следующих ограничений:
• общая сумма инвестиций не должна превышать заданное значение 5;
• инвестиция в один объект не может быть больше 25% от общей суммы 3;
• общая сумма инвестиций в объекты с надежностью менее 6 баллов не должна превышать 33% от общей суммы 5;
• не менее 40% всех средств должны быть вложены в объекты со сроком функционирования более 5 лет.
Бакалавр должен методом подбора (методом проб и ошибок) найти решение по распределению инвестиций, удовлетворяющее заданным ограничениям, и рассчитать общую прибыль для каждого решения. Общая прибыль рассчитывается путем умножения прибыльности каждого объекта, выраженной в долях единицы, на сумму инвестиции в тот объект и последующего суммирования по всем объектам..
Примечание. решения, которые бакалавр представит в контрольной работе, должны достаточно заметно отличаться друг от друга по величине инвестиций (по крайней мере для одного из объектов это отличие должно составлять не менее 5-10%).
Вариант исходных данных задачи выбирается в соответствии с цифрами зачетной книжки и годом ее выполнения
ВАРИАНТЫ КР
Прибыль Проекта (тыс руб.) |
последняя цифра зачетной книжки |
|||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
0 |
|
А |
30 |
34 |
7 |
53 |
61 |
41 |
49 |
85 |
8 |
8 |
В |
80 |
1 |
79 |
89 |
90 |
67 |
48 |
1 |
47 |
74 |
С |
78 |
52 |
14 |
39 |
26 |
70 |
48 |
45 |
69 |
4 |
D |
8 |
80 |
16 |
85 |
98 |
37 |
54 |
94 |
88 |
95 |
Е |
23 |
78 |
39 |
37 |
14 |
53 |
28 |
4 |
54 |
27 |
Риск Проекта (баллов) |
последняя цифра зачетной книжки |
|||||||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
9 |
0 |
|
А |
18 |
18 |
17 |
20 |
40 |
4 |
3 |
17 |
13 |
35 |
В |
29 |
13 |
15 |
10 |
32 |
21 |
0 |
16 |
20 |
17 |
С |
31 |
20 |
28 |
4 |
24 |
6 |
27 |
3 |
14 |
30 |
D |
6 |
32 |
29 |
27 |
6 |
6 |
36 |
0 |
21 |
24 |
Е |
19 |
38 |
31 |
3 |
33 |
13 |
31 |
21 |
36 |
32 |
Срок Проекта (лет) |
Год выполнения КР |
|||||||||
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
2013 |
2014 |
2015 |
|
А |
2 |
11 |
3 |
11 |
4 |
2 |
9 |
4 |
12 |
2 |
В |
9 |
11 |
1 |
2 |
4 |
9 |
2 |
2 |
11 |
6 |
С |
12 |
3 |
12 |
8 |
2 |
6 |
5 |
2 |
2 |
10 |
D |
1 |
8 |
9 |
3 |
9 |
4 |
6 |
1 |
11 |
5 |
Е |
7 |
7 |
5 |
1 |
6 |
9 |
12 |
7 |
11 |
7 |
Задание.
1. Найти 4 сочетания значений инвестиций, удовлетворяющие заданным ограничениям
2. Найти сочетание инвестиций, обеспечивающее максимум прибыли
3. Найти сочетание инвестиций, обеспечивающее минимум финансового риска
Пример выполнения и оформления задачи
ЗАДАЧА. Имеются пять объектов для инвестиций: A, B, C, D и E. Максимальная общая сумма инвестиций составляет 700тыс.долл. Прибыльность каждого объекта (в процентах от вложенной суммы), надежность (оценивается в баллах от 1 до 10) и оценка срока функционирования объекта после инвестиции приведены ниже:
Объект |
A |
B |
C |
D |
E |
Прибыльность % |
11 |
12 |
16 |
40 |
11 |
Надежность, баллы (R) |
9 |
8 |
4 |
5 |
9 |
Срок функц., лет |
3 |
7 |
12 |
4 |
2 |
Требуется распределить инвестиции между этими объектами с учетом следующих ограничений:
• общая сумма инвестиций не должна превышать заданное значение 5;
• инвестиция в один объект не может быть больше 25% от общей суммы 3;
• общая сумма инвестиций в объекты с надежностью менее 6 баллов не должна превышать 33% от общей суммы 5;
• не менее 40% всех средств должны быть вложены в объекты со сроком функционирования более 5 лет.
Требуется найти два решения по распределению инвестиций, удовлетворяющих заданным ограничениям, рассчитать общую прибыль для каждого решения и указать более выгодное решение.
Введем обозначения:
SА - инвестиция в объект А,
SВ - инвестиция в объект В,
SС - инвестиция в объект С,
SD - инвестиция в объект D,
DЕ - инвестиция в объект Е.
Запишем ограничения с учетом указанных обозначений.
1) Ограничение на общую сумму инвестиций:
SА+SВ+SС+SD+SЕ <= 700.
2) Ограничения на размер инвестиции в один объект:
SА<=0,25*700; SВ<=0,25*700; SС<=0,25*700; SD<=0,25*700; SЕ<=0,25*700.
3) Ограничение на общую сумму инвестиций в объекты с надежностью менее 6 баллов:
SС+SD<= 0,33*700.
4) Ограничение на общую сумму инвестиций в объекты со сроком функционирования более 5 лет:
SВ+ SC=0,40*700.
5) Естественные дополнительные ограничения на неотрицательность
инвестиций:
SА >= 0; SВ >= 0; SС >= 0; SD>= 0; SЕ >= 0.
RA·SA+SB·RB+SC·RC+SD·RD+SE·RE
6
)
R=
,
100
где, RA – риск (надежность) инвестиций в объекте А.
Найдены следующие два решения задачи, удовлетворяющие заданным ограничениям.
РЕШЕНИЕ 1.
Объекты |
А |
В |
С |
D |
Е |
Инвестиции |
140 |
160 |
120 |
110 |
170 |
Выполнение ограничений:
1) SA+SB +SC +SD +SE =700
Ограничение SA+SB +SC +SD +SE <= 700 выполнено.
2) 0,25*700=175.
Ограничения SА<=175, SВ<=175, SС<=175, SD<=175, SЕ<=175
выполнены.
3) 0,33*700=231; SС+SD=120+110=230.
Ограничение SС+SD<=231 выполнено.
4) 0,40*700=280; SВ+SC=160+120=280
Ограничение SВ+ SC>=280 выполнено .
5) Ограничения SА >=0, SВ >=0, SС >=0, SD >= 0, SЕ >= 0 выполнены
Общая прибыль:
0,11 * 140+0,12* 160+0,16* 120+0,40* 110+0.11 * 170=116,5.