1.4 Лабораторная работа 2
Создание блоков: чистый оборотный капитал, инвестиционные
затраты, источники финансирования
1.4.1 Методика и порядок выполнения работы
Отчет о прибыли позволяет определить финансовые результаты деятельности, соотнеся за один и тот же период доходы, получаемыми в процессе работы предприятия, с расходами.
Исходные данные: сроки (в днях) оборачиваемости тех или иных ресурсов и задолженностей взяты, исходя из практического опыта обеспечения ритмичной работы предприятия в условиях нормального уровня организации производства, и приведены на рисунке 1.4.
В столбец E ввести следующие формулы:
E29 – {=E9*$B29/360}; |
E30 – {=E14*$B30/360}; |
E31 – {=E6*$B31/360}; |
E32 – {=СУММ(E29:E31)}; |
E33 – {=E9*$B33/360}; |
E34 – {=(E22+E24+E11)*$B34/360}; |
E35 – {=E10*$B35/360}; |
E36 – {=СУММ(E33:E35)}; |
E37 – {=E32-E36}. |
|
Рисунок 1.4 – Структура блока «Оборотный капитал»
После ввода формул диапазон ячеек Е29:Е27 копируется в F29:I37.
В данном примере рассматриваются реальные (прямые) инвестиции, под которыми понимаются долгосрочные капитальные вложения ресурсов непосредственно в производство продукции, расширение основных и оборотных фондов предприятия, обеспечивающих его экономическое развитие.
В бизнес-плане расчет капитальных вложений позволяет также оценить стоимость основных фондов предприятия для любого интервала планирования и уточнить амортизационные отчисления. В каждом планируемом периоде могут делаться капитальные вложения на покупку машин, оборудования, станков, строительство для прироста объемов производства в следующем периоде. В данном случае эти вложения рассчитываются по удельным вложениям на единицу продукции, исходя из планируемого прироста объемов производства в следующем периоде по отношению к максимально достигавшемуся за все предшествующие периоды, включая текущий. Если планируемый объем производства не превышает уже достигавшегося, то капитальных вложений не требуется.
Исходные данные (рисунок 1.5):
значение коэффициента – удельные вложения на единицу продукции (руб./шт.): 150.
В ячейку D40 ввести следующую формулу:
D40 – {=ЕСЛИ(E4>МАКС($D4:D4);(E4-МАКС($D4:D4))*$B40/1000;0)}.
Рисунок 1.5 – Структура блока «Инвестиционные затраты»
Введенную в ячейку D40 функцию скопировать в диапазон E40:I40.
Ввести следующие формулы в ячейки:
E41 – {=E37-D37} с копированием в диапазон F41:I41;
D42 – {=D40+D41} с копированием в диапазон E42:I42;
D43 – {=D40} без копирования;
E43 – {=D43+E40} с копированием в диапазон F43:I43.
После определения стоимости основных фондов необходимо вернуться к расчету амортизационных отчислений. Соответствующие суммы были введены как постоянные, вычисленные для некоторой стоимости основных фондов. При ее изменении амортизационные отчисления необходимо соответствующим образом пересчитать и ввести другие значения.
В
данном примере следует исходить из 5
лет эксплуатации оборудования, то есть
каждый год
часть
(или 20 %) первоначальной стоимости
оборудования переносится на стоимость
выпускаемой продукции.
Следует ввести в ячейку В12 значение средней нормы амортизации по основным фондам (20 %), а в ячейку Е12 – формулу {=E43*$B12}, которую затем скопировать в диапазон F12:I12.
После ввода формул значения себестоимости и амортизационных отчислений при рассматриваемых условиях останутся неизменными, но для других объемов производства и инвестиционных затрат будет обеспечен автоматический пересчет модели.
В качестве внешних источников финансирования проекта рассматриваются вклады учредителей и привлечение кредитов (рисунок 1.6). За пользование кредитами нужно выплачивать проценты в каждом рассматриваемом периоде. Выплата процентов рассчитывается исходя из накопленной суммы заемных средств по принятой ставке.
Рисунок 1.6 – Структура блока «Источники финансирования»
Исходные данные:
вклады учредителей (тыс. руб.): 200 – в начальном периоде;
потребность в кредитах (тыс. руб.): по 600 – в начальном и в первом периоде;
возврат всех заемных средств (тыс. руб.): -1200 – в третьем периоде;
значение коэффициента – кредитная ставка: 20 %.
Ввести следующие формулы в ячейки:
D48 – {=D46+D47} с копированием в диапазон E48:I48;
D49 – {=D47};
Е49 – {=D49+E47} с копированием в диапазон F49:I49;
E50 – {=$B50*D49} с копированием в диапазон F50:I50.
После определения выплат за пользование кредитами уточняется «Отчет о прибыли», для чего в ячейку E21 вводится формула {=E50} и копируется в диапазон F21:I21.