I. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

• по предприятию в целом, или совокупный денежный поток (рис. 4.4);

• по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия;

• по отдельным структурным подразделениям (центрам фи­нансовой ответственности) предприятия;

• по хозяйственным операциям.

Такая классификация необходима для последующего анализа эффективности использования денежных средств. П. По направлению движения денежных средств:

• положительный - это приток денежных средств (cash inflow, CIF), который вызван их поступлениями на предприятие в результате хозяйственных операций;

• отрицательный — это отток денежных средств (cash outflow, COF), вызванный выплатами их предприятием в результа­те хозяйственных операций.

Рис. 4.4. Схема движения денежных потоков

Таблица 4.18

Денежные потоки по видам деятельности в соответствии с российскими и международными стандартами финансовой отчетности

Нормативные документы по бухгалтерскому учету в РФ

МСФО

Приказ Министерства финансов РФ от 13 января 2000 г. № 4н Текущая деятельность - деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве ос­новной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производством промыш­ленной продукции, выполнением строительных ра­бот, сельским хозяйством, продажей товаров, оказа­нием услуг общественного питания, заготовкой сель­скохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду. Инвестиционная деятельность - капитальные вложения (приобретение земельных участков, зданий, иной недвижимости, оборудования и другие необоротные активы); долгосрочные финансовые вложения в другие организации, выпуск облигаций. Финансовая деятельность - краткосрочные финансо­вые вложения, выбытие ранее выкупленных акций. Приказ Министерства финансов РФ от 22 июля 2003 г. № 67н Текущей деятельностью считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлече­ние прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности, т.е. производ­ством промышленной, сельскохозяйственной продук­ции, выполнением строительных работ, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и др. Инвестиционной деятельностью считается деятель­ность организации, связанная с приобретением зе­мельных участков, зданий и иной недвижимости, обо­рудования, нематериальных активов и других необо­ротных активов, а также их продажей; с осуществле­нием собственного строительства, расходов на науч­но-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки; с осуществлением фи­нансовых вложений (приобретение ценных бумаг дру­гих организаций, в том числе долговых, вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций, предоставление другим организациям займов и т.п.). Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются ве­личина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, об­лигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).

Операционная деятельность - деятельность, которая приносит компании основную выручку. Потоки денежных средств, как правило, относятся к операциям, в основном формирующим чистую прибыль (убыток). Инвестиционная деятельность - приобретение и реализация долгосрочных активов и финансовые вложения, не относящиеся к эквивалентам денежных средств. Финансовая деятельность - деятельность по привлечению средств извне, которая при водит к изменениям в капитале (эмиссия ценных бумаг, кредиты и займы, их погашение, выплата дивидендов и др.).

Если разница между суммами притоков и оттоков положи­тельна, ее называют чистым притоком денежных средств (net cash inflow). Если эта разница отрицательна, ее называют чистым от­током денежных средств (net cash outflow).

III. По видам хозяйственной деятельности денежные потоки оце­нивают по операционной, инвестиционной и финансовой деятель­ности. Содержание денежных потоков - в соответствии с россий­ским бухгалтерским учетом и по МСФО - показано в табл. 4.18.

1. Движение денежных средств по основной (операционной) де­ятельности включает притоки и оттоки. Наиболее характерные источники поступления денежных средств:

• от продажи товаров и оказания услуг;

• от аренды, гонорары, комиссионные вознаграждения и иные доходы;

• от страховой компании в виде страхового возмещения по наступившим случаям.

• Типичные направления оттоков денежных средств:

• денежные выплаты поставщикам товаров и услуг;

• денежные выплаты работникам предприятия;

• денежные выплаты налогов;

• выплата процентов по кредитам и займам;

• денежные платежи страховой компании в виде страховых взносов и пр.

Положительно характеризуют деятельность предприятия, если основной приток его денежных средств связан с операционной деятельностью.

2. Инвестиционная деятельность, как правило, дает отток де­нежных средств. Это происходит, когда предприятие расширяет и модернизирует производственные мощности. Расходы по инвести­ционной деятельности покрывают доходами от операционной дея­тельности. При недостатке доходов от операционной деятельности привлекают внешние источники финансирования (финансовая де­ятельность), что приводит к изменению структуры капитала.

Источники поступления денежных средств по инвестицион­ной деятельности:

• от продажи имущества, машин и оборудования, нематери­альных и прочих внеоборотных активов;

• от продаж долевых или долговых инструментов других ком­паний и долей участия в совместных компаниях (кроме вы­ручки за эти инструменты, рассматриваемые как эквива­ленты денежных средств, и/или которые предназначены для коммерческих и торговых целей) и др.

Оттоки денежных средств по инвестиционной деятельности:

• денежные платежи, связанные с приобретением имущества, машин и оборудования, нематериальных и прочих внеобо­ротных активов;

• платежи, относящиеся к акционерному капиталу и долго­вым инструментам;

• долгосрочные финансовые вложения, т.е. денежные плате­жи для приобретения долевых или долговых инструментов других организаций и долей участия в совместных предпри­ятиях (кроме платежей за эти инструменты, рассматривае­мые как эквиваленты денежных средств, и/или которые предназначены для коммерческих и торговых целей).

3. Финансовая деятельность должна способствовать росту де­нежных средств предприятия для финансового обеспечения ос­новной и инвестиционной деятельности.

В источниках поступлений (притоках) отражено привлечение капитала в виде банковских кредитов (долгосрочных и кратко­срочных), продажи собственных ценных бумаг (акций, облига­ций и пр.), поступления лизинговых платежей от лизингополуча­теля и т.д.

Оттоки денежных средств по финансовой деятельности:

• выплаты акционерам (учредителям) в виде дивидендов, оп­латы за выкупаемые ими акции;

• выплаты кредиторам предприятия (погашение основного долга);

• денежные платежи арендатора для уменьшения задолжен­ности по финансовой аренде и пр.

О классификации потоков, связанных с движением процентов и дивидендов, не существует единого мнения.

Выплаченные проценты и полученные проценты и дивиден­ды могут быть классифицированы как операционные денежные потоки, потому что подпадают под определение чистой прибыли или убытка. В то же время — как финансовые потоки (являясь затратами на привлечение финансовых ресурсов) либо инвестиционные денежные потоки (являясь доходом на инвестиции)¹⁸.

В итоге совокупный денежный поток — сумма денежных по­токов от основной, инвестиционной и финансовой деятельнос­ти. Его также корректируют на доход от изменений валютного курса.

Основа принятия решений при составлении бюджета движе­ния денежных средств - анализ денежных потоков. Задачи анали­за движения денежных средств:

• оценить перспективную возможность предприятия форми­ровать денежные потоки, обеспечивать превышение денеж­ных доходов над расходами;

• оценить способность предприятия погасить свои обязатель­ства по всем расчетам;

• определить потребность в дополнительных источниках фи­нансирования;

• провести анализ структуры притоков денежных средств (рас­смотреть соотношение собственных и заемных источников, выявить степень зависимости от заемных,источников);

• провести анализ структуры оттоков (выявить долю поступ­лений в результате заимствования, долю расходов по об­служиванию долга);

• выявить причины расхождений между притоками и оттока­ми;

• оценить эффективность операций по формированию основ­ной и инвестиционной деятельности в денежной и неде­нежной формах.

Компании, ведущие хозяйственную деятельность за рубежом, на предварительном этапе составления бюджета движения денеж­ных средств параллельно разрабатывают Платежный баланс в рублях и Платежный баланс в валюте (остатки денег, притоки и оттоки), а затем на этапе сводного планирования эти показатели объединяют в сводном бюджете движения денежных средств. При этом используют следующие методы балансировки Платежных балансов¹⁹:

1. Перенос срока платежа/поступления денежных средств. Та­кое решение временно закрывает дефицит платежных средств. Для переноса срока платежа необходимо согласовать это решение со структурным подразделением/функциональной службой, являю­щейся держателем и/или ответственным исполнителем по соот­ветствующим договорам/контрактам/соглашениям, которые дол­жны либо самостоятельно принять решение на основании опыта взаимоотношений с контрагентом, либо достичь с ним необходи­мых договоренностей по следующим направлениям:

• возможность переноса платежа на более поздний срок;

• возможность получения оплаты ранее оговоренного срока.

2. Привлечение заемных средств. Такое решение может быть принято как на уровне годового планирования, так и на опера­тивном уровне для покрытия восполнения недостатка оборотных средств (кассовых разрывов):

• планирование привлечения заемных средств на уровне го­дового планирования как источника финансирования дея­тельности при неритмичном поступлении доходов от про­даж, например, во время сезонных колебаний спроса;

• планирование привлечения заемных средств на уровне опе­ративного планирования как источника покрытия текущих кассовых разрывов.

При планировании привлечения заемных средств должна быть определена эффективность их использования. Для этого разраба­тывают обоснование привлечения и возврата заемных средств, в котором рассчитывают:

• финансовые последствия альтернативы привлечения заем­ных средств - сокращение расходов;

• объем и срок привлечения заемных средств;

• исключительные направления использования заемных средств;

• источники и сроки погашения основной суммы долга и про­центов из поступлений будущих периодов с учетом расхо­дов этих периодов;

• прогнозные показатели финансовой устойчивости компа­нии с учетом привлеченных заемных средств.

3. Сокращение расходов по статьям, имеющим пониженный при­оритет («незащищенным статьям»). Данное решение должно быть согласовано со структурным подразделением/функциональной службой, ответственным за соответствующую статью расходов.

4. Привлечение дополнительных средств конвертацией имеющих­ся платежных средств. Это обмен одного платежного средства на другое, например продажа иностранной валюты за рубли или обратный процесс. Результат применения этого метода — увели­чение платежей (расходов) в одном платежном балансе и увели-

чение поступлений (доходов) — в другом. Этот метод необходимо применять согласованно, так как он является причиной возник­новения внутренних оборотов между видами платежных средств. Курс перевода рублей в доллары и обратно формируют расчет­ным путем. Внутренние обороты по реализации/приобретению валюты не включают в состав показателей бюджета движения денежных средств.

После внесения необходимых корректировок производят по­вторную балансировку. При получении удовлетворительного ре­зультата (баланса/профицита денежных средств) бюджет движе­ния денежных средств можно считать сформированным.

Методы анализа денежных потоков

В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и сложившейся практикой для подготовки отчета о движении денежных средств используют два основных метода: прямой и косвенный. Эти методы различает полнота пред­ставления данных о денежных потоках предприятия.

Прямой метод основан на исчислении притока (выручка от реализации продукции и прочие поступления; доходы от инвес­тиционной и финансовой деятельности) и оттока денежных средств (оплата счетов поставщиков, возврат полученных заем­ных средств и др.). Исходный элемент прямого метода — выручка. Форма отчета о движении денежных средств прямым методом представлена в табл. 4.19.

Таблица 4.19

Отчет о движении денежных средств (прямой метод) - формат МСФО

Показатель	Приток денежных средств (+)	Отток денежных средств(-)
1	2	3
1. Потоки денежных средств в результате операционной деятельности Денежные средства, полученные от покупателей и заказчиков Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, сотрудникам Налоги, выплаченные в бюджет (прямые и косвенные) Внебюджетные платежи Выплаты по социальному страхованию … … … … … … … … … … … Прочие денежные поступления и расходы
Нетто-изменение денежных средств по операционной деятельности
2. Потоки денежных средств в результате инвестиционной деятельности Приобретение основных средств и продажа выбывающих объектов основных средств Приобретение нематериальных активов и продажа выбывающих нематериальных активов Формирование долгосрочных финансовых активов и выбытие, погашение долгосрочных финансовых активов Приобретение акций Проценты полученные Предоставленные займы и поступления от их погашения … … … … … … … … … … …
Нетто-изменение денежных средств по инвестиционной деятельности
3. Потоки денежных средств в результате финансовой деятельности Эмиссия собственных акций Дивиденды выплаченные Долгосрочные кредиты и займы – полученные и погашенные Краткосрочные кредиты и займы – полученные и погашенные Целевые поступления … … … … … … … … … … …

Окончание табл. 4.19

1	2	3
Нетто-изменение денежных средств в результате финансовой деятельности
4. Курсовые разницы от переоценки валюты по действующему курсу на отчетную дату
Итого нетто-изменение денежных средств за отчетный период
Денежные средства: на начало года на конец года

Косвенный метод приводит к тому же результату, но другим образом. Начиная с чистой прибыли (величины, полученной методом начислений), косвенный метод предусматривает опре­деленные корректировки. Эти корректировки предназначены для того, чтобы преобразовать чистую прибыль в денежные потоки от операционной деятельности, т.е. в чистый доход. К факторам, корректирующим бухгалтерскую чистую прибыль, относят амор­тизационные отчисления, а также любые изменения в текущих активах и пассивах. Например, амортизационные отчисления, начисленные налоги, увеличение кредиторской задолженности — расходы, которые не подразумевают отток денежных средств в течение определенного периода. Поэтому они должны быть до­бавлены к чистой прибыли для того, чтобы реально оценить за­работанные предприятием деньги. Рост запасов, увеличение де­биторской задолженности, напротив, вызывают отток денежных средств и вычитают из прибыли.

Форма отчета о движении денежных средств прямым методом представлена в табл. 4.19.

Различие в составлении денежных потоков прямым и косвен­ным методами — только в операционной деятельности. Баланс движения денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности при прямом и косвенном методах подводят одина­ково.

При расчете величины потоков денежных средств косвенным методом можно руководствоваться следующей схемой (табл. 4.20).

Таблица 4.20

Отчет о движении денежных средств (косвенный метод) - формат МСФО

Показатель	Приток денежных средств (+)	Отток денежных средств(-)
1	2	3
1. Потоки денежных средств в результате операционной деятельности Чистая прибыль Амортизационные отчисления Изменение обязательств по кредиторской задолженности и прочих текущих обязательств (за исключением банковских кредитов) Изменение текущей дебиторской задолженности Изменение запасов и прочих текущих активов	прибыль увеличение увеличение уменьшение уменьшение	убыток уменьшение увеличение увеличение
Нетто-изменение денежных средств по операционной деятельности
2. Потоки денежных средств в результате инвестиционной деятельности Приобретение основных средств и продажа выбывающих объектов основных средств Приобретение нематериальных активов и продажа выбывающих нематериальных активов Формирование долгосрочных финансовых активов и выбытие, погашение долгосрочных финансовых активов Приобретение акций Проценты полученные Предоставленные займы и поступления от их погашения Нетто-изменение денежных средств по инвестиционной деятельности ………………………………………..
3. Потоки денежных средств в результате финансовой деятельности Эмиссия собственных акций Дивиденды выплаченные Долгосрочные кредиты и займы – полученные и погашенные Краткосрочные кредиты и займы – полученные и погашенные Целевые поступления Нетто-изменение денежных средств в результате финансовой деятельности ………………………………………..
4. Курсовые разницы от переоценки валюты по действующему курсу на отчетную дату Итого нетто-изменение денежных средств за отчетный период Денежные средства: на начало года на конец года

Суммарное изменение денежных средств должно быть рав­ным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя плановыми периодами.

Достоинство прямого метода - непосредственный расчет и охват всего денежного потока. Однако вычисления при помощи косвенного метода полнее показывают соотношение движения денежных средств и хозяйственной деятельности предприятия в целом; раскрывают взаимосвязь между бюджетом доходов и рас­ходов и бюджетом движения денежных средств.

Соответственно, бюджет движения денежных средств можно составить прямым либо косвенным методами. На практике более распространен прямой метод, используя который бюджет движения денежных средств разрабатывают на основе бюджета продаж.

Таблица 4.21

Бюджет движения денежных средств

Показатель тыс.руб.	Декабрь 2005 г.	Бюджетный период 2006 г.												Всего 2006 г.
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Остаток денежных средств на начало периода	30	76	93	135	178	222	266	327	49	124	218	131	240	2059
Поступления (приток денежных средств)
I. От основной (опера­ционной) деятельности:
1. Выручка от реализа­ции продукции (без НДС, акцизов и тамо­женных пошлин)	263	310	355	369	382	408	438	456	468	484	473	427	376	4945
2. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Прочие поступления денежных средств по операционной деятельности	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Итого по разделу 1	263	310	355	369	382	408	438	456	468	484	473	427	376	4945
II. От инвестиционной деятельности:
1. Выручка от реализа­ции внеоборотных активов (без НДС)	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

Продолжение табл. 4.21

2. Внереализационные доходы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Итого по разделу II	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
III. От финансовой деятельности:
1. Увеличение уставного капитала	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2. Целевые финанси­рование и поступления	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Привлечение кредитов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Эмиссия облигаций	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Итого по разделу III	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого приток (разд. 1 + разд. 2 + + разд. 3)	263	310	355	369	382	408	438	456	468	484	473	427	376	4945
Расходы (отток денежных средств)*
I. По основной (опера­ционной) деятельности
1. Оплата сырья и материалов	52	112	123	128	135	145	151	156	160	157	144	129	122	1663
2. Прямая заработная плата	29	37	39	40	42	46	48	48	51	49	45	38	38	520
3. Общепроизводственные расходы	53	64	67	68	72	76	79	80	83	81	75	66	66	876
4. Коммерческие расходы	26	26	27	27	28	29	29	29	30	30	29	27	27	339
5. Управленческие расходы:	53	53	53	53	54	54	54	54	55	55	54	53	53	646
6. Уплата налога на прибыль	3	0	5	9	7	15	15	16	14	18	12	4	2	117
7. Уплата прочих налогов	0,2	0,0	0,2	0,1	0,3	0,1	0,1	0,1	0,3	0,1	0,1	0,1	0,4	2
8. Уплата процентов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
9. Прочие выплаты денежных средств по операционной деятельности	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
10. Итого по разделу I	217	293	313	325	338	364	377	384	393	390	360	318	309	4164
II. По инвестиционной деятельности
1. Приобретение внеоборотных активов	0	0	0	0	0	0	0	350	0	0	200	0	0	550
2. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

* При использовании прямого метода из суммы всех затрат исключают амортизационные отчисления.

Окончание табл. 4.21

3. Расходы от прочей реализации, внереализационные расходы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Затраты на проведение НИОКР	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Прочие расходы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
6. Итого по разделу II	0	0	0	0	0	0	0	350	0	0	200	0	0	550
III. По финансовой деятельности
1. Погашение долгосрочных кредитов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
2. Погашение облигаций	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
4. Выплата дивидендов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Прочие расходы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
6. Итого по разделу III	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Итого отток (разд. 1 + + разд. 2 + разд. 3)	217	293	313	325	338	364	377	734	393	390	560	318	309	4714
Остаток денежных средств на конец периода	76	93	135	178	222	266	327	49	124	218	131	240	307	2290
Нормативный остаток денежных средств	45	45	45	45	45	45	45	45	45	45	45	45	45

Пример (продолжение). Разработаем бюджет движения денеж­ных средств швейного предприятия прямым методом (табл. 4.21), исходя из следующих условий. Нормативный остаток денежных средств должен быть не менее 45 тыс. руб. для каждого периода. Остаток денежных средств на начало периода планирования со­ставляет 76 тыс. руб.

Бюджет движения денежных средств отражает притоки и отто­ки денежных средств по трем видам деятельности, которые пред­полагают получить в течение бюджетного периода (одного года). Сальдо по каждому виду деятельности образуют как разность ито­говых величин трех разделов доходной части плана и соответству­ющих разделов расходной части. С помощью такой формы бюдже­та движения денежных средств предприятие может проверить реальность источников поступления средств и обоснованность рас­ходов, синхронность их возникновения, определить возможную величину потребности в заемных средствах в случае возникнове­ния дефицита средств. Бюджет считают окончательно составлен­ным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита.

С целью последующего анализа эффективности использова­ния денежных средств планируют денежные потоки по предпри­ятию в целом, по основным направлениям деятельности и по отдельным подразделениям.

Прогноз баланса

Прогноз баланса - завершающий этап в составлении бюдже­та предприятия. Этот документ показывает, как изменится ба­лансовая стоимость предприятия в результате финансово-хозяйственной деятельности организации в течение планового перио­да. В отличие от бухгалтерского баланса прогноз баланса может быть составлен не только для предприятия в целом, но и для отдельного вида бизнеса, структурного подразделения (самосто­ятельного юридического лица или филиала), инвестиционного проекта.

Прогноз баланса состоит из двух основных разделов - акти­вов и пассивов, которые должны быть равны между собой. Про­гноз баланса строят на основе баланса на начало периода с уче­том предполагаемых изменений каждой статьи баланса. Для оп­ределения изменений в статьях баланса используют информацию, содержащуюся в бюджете доходов и расходов (БДР) и бюджете движения денежных средств (БДДС), в соответствии с формулой:

Выплаты из БДДС

Разрабатывать данный документ начинают с планирования активов.

Когда на предприятии планируют рост продаж, то его активы увеличиваются (см. параграф 3.3). Активная сбытовая политика обычно увеличивает дебиторскую задолженность, так как боль­шее количество товаров продают в рассрочку, покупателям предо­ставляют более длительные отсрочки платежей. С ростом активов организации увеличиваются обязательства по оплате поставок материалов, энергии, комплектующих, т.е. растет кредиторская задолженность. Рост доходов увеличивает прибыль и, соответ­ственно, налоги.

Для увязки бюджета доходов и расходов с соответствующим прогнозом баланса анализируют изменение суммы оборотных активов в зависимости от увеличения (уменьшения) объемов про­даж. Для этого оценивают следующие статьи актива баланса:

• запасы материалов и готовой продукции (определены ра­нее при составлении бюджета производственных запасов (см. табл. 4.11);

• дебиторскую задолженность (см. табл. 4.2);

• кассу, расчетные счета, включающие остаток денежных средств на конец периода (см. бюджет движения денежных средств— табл. 4.18).

Остаток денежных средств – это разница между суммой фи­нансирования (прибыль, целевое финансирование, кредиты и т.д.) и требуемыми инвестициями. В общем случае статьи «Касса, рас­четные счета» и «Кредиторская задолженность» — балансирую­щие статьи при подготовке прогноза баланса, которые уравнове­шивают актив и пассив.

Будущую балансовую стоимость внеоборотных активов мож­но подсчитать, прибавляя к уже имеющейся балансовой стоимо­сти запланированные расходы на основные средства и нематери­альные активы и вычитая из этой суммы износ за период и ба­лансовую стоимость реализованных основных средств. Данные по приобретению основных средств в планируемом периоде при­ведены в инвестиционном бюджете (см. табл. 4.16).

При планировании пассива баланса оценивают следующие статьи:

• кредиторскую задолженность поставщикам материалов (см. табл. 4.7);

• задолженность по заработной плате (отсутствует);

• начисленные налоги (расчеты с бюджетом), которые рас­считывают, прибавляя к текущему остатку налоги за период и вычитая выплаты по налогам);

• собственный капитал на конец планового периода (он ра­вен собственному капиталу на начало периода плюс при­быль после уплаты налогов за период и минус сумма вып­лаченных дивидендов);

• размер уставного капитала (остался без изменений);

• нераспределенную прибыль (она показана в бюджете дохо­дов и расходов, табл. 4.15);

• долгосрочные пассивы (как разницу между активом балан­са и собственным капиталом).

Наиболее важные виды активов и обязательств сводят в про­гноз баланса (табл. 4.22).

Таблица 4.22

Прогноз баланса

Показатель, тыс. руб.	Декабрь 2005 г.	Бюджетный период 2006 г.												Всего, 2006 г.
		1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
АКТИВЫ
Раздел 1. Внеоборот­ные активы
1. Балансовая стои­мость внеоборотных активов	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3000	3350	3350	3350	3550	3550	3550	3550
2. Начисленный износ	38	38	38	38	38	38	38	38	40	40	40	42	42	42
3. Остаточная стои­мость внеоборотных активов	2963	2925	2888	2850	2813	2775	2738	3050	3010	2969	3129	3087	3045	3045
4. Незавершенные капитальные вложения	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Долгосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
6. Итого внеоборотные активы	2963	2925	2888	2850	2813	2775	2738	3050	3010	2969	3129	3087	3045	3045
Раздел II. Оборотные активы
1. Запасы сырья и материалов - всего, в том числе:	47	49	51	54	59	61	62	65	64	58	49	49	48	48
1.1. Прямые материалы	47	49	51	54	59	61	62	65	64	58	49	49	48	48
1.2. Непрямые материалы
2. Незавершенная продукция	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Готовая продукция	50	51	52	55	59	61	61	65	64	60	50	51	50	50
4. Дебиторская задол­женность покупателей	129	169	183	190	208	234	254	256	279	276	252	192	184	184
5. Авансы поставщи­кам за материалы	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
6. Векселя к получению	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
7. Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
8. Расходы будущих периодов	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

Продолжение табл. 4.22

9. Касса, расчетный счет	76		93		135	178	222	266	327	49	124	218	131	240	307	307
10. Итого оборотные активы	303		363		420	477	547	622	704	436	530	612	482	533	590	590
Итого активы	3265		3288		3307	3327	3360	3397	3441	3486	3540	3581	3611	3620	3634	3634
ПАССИВЫ
Раздел III. Источники собственных средств
1. Уставный капитал	3192		3192		3192	3192	3192	3192	3192	3192	3192	3192	3192	3192	3192	3192
2. Целевые финанси­рование и поступления	0		0		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Нераспределенная прибыль прошлых лет		3		3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3	3
4. Нераспределенная прибыль (+)/убыток (-) отчетного года		0		11	28	47	74	110	154	197	248	297	335	349	363	363
5. Итого собственные средства		3194		3205	3222	3242	3268	3305	3348	3392	3443	3491	3529	3544	3557	3557
Раздел IV. Долгосроч­ные пассивы		0		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
Раздел V. Краткосроч­ные пассивы
1. Кредиторская задол­женность за материалы		66		74	76	79	84	89	91	93	95	91	82	75	75	75
2. Задолженность перед поставщиками оборудования		0		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
3. Задолженность перед бюджетом		5		8	9	5,9	7	4	2	0	2	0	0	0	2	2
4. Задолженность по оплате труда		0		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
5. Авансы полученные		0		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
6. Векселя к уплате		0		0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0
7. Итого краткосроч­ные пассивы		71		82	85	85	91	92	93	94	97	90	82	76	77	77
Итого пассивы		3265		3288	3307	3327	3360	3397	3441	3486	3540	3581	3611	3620	3634	3634