30. Управляющая компания паевого фонда.

ПИФ – это имущественный комплекс без образования юр.лица, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями доверительного управления (пайщики).

Структура ПИФа

1. Управляющая компания (управляет имуществом фонда)

2. Специализированный депозитарий (хранит это имущество)

3. Регистратор (ведет реестр владельцев паев)

4. Аудитор (проверяет правильность ведения учета и отчетности управляющей компанией фонда).

5. Также к организационной схеме ПИФа можно отнести независимого оценщика и агентов.

Основной фигурой выступает управляющая компания.

Управляющая компания — юридическое лицо в форме АО или ООО, исключительным видом деятельности которого является доверительное управление активами ПИФа Доля государства, субъектов Российской Федерации и муниципальных образований в ее уставном капитале не может превышать 10%.

Она инициирует создание ПИФа, принимая решения как о создании и выбирая его инвестиционную стратегию. УК готовит и регистрирует в ФСФР 2 основных документа: правила ПИФа и проспект эмиссии инвест паев фонда, где содержатся инвестиционная декларация, условия договора с пайщиками, сведения о компаниях, обслуживающих деятельность фонда.

Компания, получившая лицензию на управление имуществом паевых инвестиционных фондов, может управлять несколькими ПИФами.

Нормативными актами предусмотрено, что собственный капитал управляющей компании должен быть не менее 1 млрд. руб.

УК выполняет следующие функции 1.Определяет стратегию ПИФа, направления инвестирования 2. Формирует инвестиционный портфель 3. Зарабатывает инвестиционную декларацию 4. Своевременно предоставляет всю отчетность в ФСФР о деятельности ПИФа. 5. Информирует ФСФР о нарушениях допускаемых спец.депозитарием или регистратором. 6. обеспечение прав владельцев инвестиционных паев, своевременное исполнение их требований о выкупе. 7. проведение маркетинга и рекламы фонда с целью привлечения инвесторов; 8. ведение бухгалтерского учета, оценка стоимости чистых активов фонда, и расчет стоимости инвестиционного пая.

Запрещается УК безвозмездно передавать имущество фонда, совершать противозаконные сделки, предоставлять и привлекать займы, Займы разрешается привлекать в случае выкупа своих паев (не более 10% от СЧА).

Взаимоотношения между инвестором и управляющей компанией регулируются комплектом документов: правилами фонда, проспектом эмиссии, инвестиционной декларацией, заявкой на приобретение пая.

УК, выполняя функции управления имуществом ПИФ, действует от своего имени. Она самостоятельно определяет направления и объекты инвестирования в рамках инвестиционной декларации. Инвесторы не вправе вмешиваться в деятельность УК.

В то же время управляющая компания берет на себя серьезные обязательства. Она несет ответственность за сохранение имущества ПИФа, отвечает собственным имуществом.

31. Виды паевых инвестиционных фондов.

ПИФ – это имущественный комплекс без образования юр.лица, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителями доверительного управления (пайщики)

Виды ПИФов по возможности купли-продажи паев:

1. Открытый ПИФ, владелец паев которого имеет право на куплю0продажу паев в любое время; вносить можно не только деньги

2. Интервальный ПИФ – погасить паи и УК в течение опред.срока. В законе: 2 недели ежеквартально

3. Закрытый ПИФ – владельцы, которые не могут требовать от УК погашения паев до истечение срока дей-я договора – макс.на 5 лет.

УК может разместить паи на бирже.

Классификация ПИФов по видам активов:

1. ПИФы денежного рынка - состоят из высоколиквидных финансовых инструментов. (валюта, депозиты, банковские депозиты, гособлигации, кроткосрочные облигации финансовоустойчивых компании) – самые низкорисковые

2. ПИФы облигаций (не менее 60% - облигации)

3. Смешанные (акции+облигации)

4. ПИФ акций - размещают средства вкладчиков в акции различных компаний (нефтяных, энергетических и тд)

5. Индексный ПИФ - средства вложены в акции тех компаний, которые включены в расчет индексов)

6. Ипотечные ЦБ

7. ПИФ недвижимости

8. ПИФ прямых инвестиций

9. ПИФ венчурных инвестиций

10. Фонд фондов – состоит из паев других фондов.

11. Товарный фонд (в Ме, зерно и т.д.)

12. Хедж-фонды – инвестирование в производные фин.инструменты.

13. Фонды художественных ценностей

Последние 3 фонда возможны только для квалифицированных инвесторов. Только закрытые: 6-9, 11-13.

Имеются и другие разновидности фондов. Инвесторы, которые готовы рисковать приобретают паи фондов акций. Те, которые проявляют осторожность, покупают паи фондов облигаций или смешанных фондов. Инвестор, который заинтересован в быстром получении денежных средств, покупает паи открытых фондов, кто готов инвестировать на длительный срок, могут вложить средства в интервальный или закрытый фонд.