Доверительное управление
Деятельность по управлению ЦБ - это доверительное управление переданными во временное владение денежными средствами и ЦБ за вознаграждение в течение определенного срока на основе договора.
Субъектами договора о доверительном управлении являются:
учредитель траста – лицо, передающее ценные бумаги или денежные средства в доверительное управление;
управляющий – лицо, которое осуществляет управление переданными ему во временное пользование активами;
выгодоприобретатель (бенефициар) – лицо, в интересах которого осуществляется управление(учредитель траста, но он может указать в договоре других лиц, которые будут получать доход)
Для передачи ценных бумаг в управление оформляется договор доверительного управления.
В договоре доверительного управления должны быть определены:
состав передаваемого в управление имущества
имя (наименование) лица, в интересах которого осуществляется управление
размер и форма вознаграждения управляющего
срок действия договора, который не может превышать 5 лет
инвестиционная декларация(определяет структуру инвестиций: отрасли инвестирования или компании и доли средств в их вложения).
В качестве объекта доверительного управления могут выступать:
ценные бумаги, передаваемые в управление
денежные средства, передаваемые в управление для покупки ценных бумаг
ценные бумаги, приобретенные в процессе доверительного управления
денежные средства, полученные от продажи ценных бумаг.
Осуществляя доверительное управление, доверительный управляющий вправе осуществлять в отношении ценных бумаг и денежных средств, в соответствии с условиями договора, любые действия в интересах выгодоприобретателя. Получив активы в управление, доверительный управляющий совершает сделки от своего имени.
Инвестор осуществляет контроль за ходом доверительного управления на основе отчетов управляющего, которые последний обязан предоставлять не реже, чем один раз в квартал, но не чаще, чем один раз в месяц. В представленном отчете показываются операции, которые были проведены в отчетном периоде; стоимость инвестиционного портфеля на начало и конец периода; понесенные управляющим затраты на выплату комиссионных бирже, оплату услуг депозитария и др.; полученный доход.
Вознаграждение управляющего. Условия вознаграждения в каждом конкретном случае индивидуальны и определяются договором. Наиболее распространенной схемой оплаты услуг управляющего является схема, при которой вознаграждение состоит из двух частей. Одна часть вознаграждения выплачивается за управление (за работу) и составляет 1-2% от среднегодовой стоимости портфеля. Вторая часть оплаты услуг управляющего представляет вознаграждение за успех и составляет 15-20% от суммы дохода.
Российское законодательство защищает интересы инвесторов и предусматривает, что если возник конфликт интересов управляющего и клиента и действия управляющего нанесли ущерб интересам клиента, то доверительный управляющий должен за свой счет возместить клиенту убытки.
