Глава 6. Диагностика кризисов на предприятии.

6.1. Основные параметры диагностирования антикризисного и кризисного состояния предприятия.

Диагностика представляет собой определение состояния объекта, предмета, явления или процесса управления посредством мониторинга определенных показателей, характеризующих это состояние.

Прежде чем начать диагностирование необходимо определить цели и задачи диагноза, объект анализа, базовые показатели.

Цель диагностики – определить состояние объекта анализа по ряду базовых показателей и их динамику, характеризующих степень адаптации предприятия к внешней среде.

Задача диагностики – в зависимости от состояния показателей и объекта в целом, выработать меры по их улучшению.

Требования к диагностике:

1. Достоверность информации

2. Объективность информации

3. Точность информации.

Требования к базовым или основным показателям:

1. Для правильного определения диагноза необходимо разработать систему количественных и качественных критериев, характеризующих то или иное состояние объекта. Например, технические, экономические, финансовые, экологические и т.д. отклонение состояния объекта в ту или иную сторону характеризует состояние объекта анализа.

2. Необходимо оценить состояние избранного объекта по определенной совокупности критериев, связанных с кризисным состоянием объекта.

3. Результат диагностирования - соответствие показателей определенным критериям, определение мер по управляющим воздействиям.

4. Осознание и установление затруднений или возможностей по решению стоящих проблем и выявление причин их вызывающих.

6.2. Методы диагностики кризисного и антикризисного состояния предприятия.

Первый этап – этап качественной идентификации объекта и отнесение показателей к общей совокупности объектов.

Второй этап – определение количественных показателей и их отличий от базовых.

Методы, формы и средства постановки диагноза могут существенно отличаться в зависимости от состояния и типа объекта. Кроме этого существенную роль играет временной фактор оценки событий.

Существуют следующие методы диагностирования:

1. Метод сравнения (например, с базовыми критериями).

2. Экспертный метод.

3. Количественный метод.

4. Математический метод.

5. Динамический метод.

6. Метод построения модели состояния объекта.

7. Метод анализа и обобщений результата

8. Комплексный метод.

9. Метод экстраполяции.

10. Метод прогнозирования результатов.

Результатом диагностики является последовательность аналитических данных:

1. Определение общей тенденции экономического (социального, политического) развития объекта.

2. Деление процесса развития диагностируемого объекта на этапы и определение, на каком из них находиться объект.

3. Прогноз развития событий или состояния объекта.

В любом случае необходимо диагностировать состояние объекта в динамике за несколько периодов.

С точки зрения теории управления возможное наступление кризисного состояния означает, что предприятие в пределе не способно осуществлять финансовое обеспечение своей деятельности. Неплатежеспособности предприятия соответствует неудовлетворительная структура его баланса.

6.3. Методика диагностики кризисного состояния предприятия

Существует стандартная процедура диагностики кризисного состояния предприятия, которая предусматривает определение четырех коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности – К_ТЛ;

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами – К_ОСС;

3. Коэффициент восстановления платежеспособности

предприятия – К_ВП;

4. Коэффициент утраты платежеспособности предприятия – К_УП;

К _ТЛ характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными и денежными средствами для ведения хозяйственной деятельности, своевременного погашения его срочных обязательств.

А_II – оборотные активы;

П_{IV –} текущие обязательства;

П_{V –} доходы будущих периодов.

К_ОСС характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

А _II - оборотные активы;

П_IV - текущие обязательства.

Структура баланса предприятия неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно, если:

К_ТЛ2, К_ОСС0,1

К _ВП определяется как отношение расчетного К_ТЛ к его установленному значению. Расчетный К_ТЛ определяется как сумма фактического значения К_ТЛ на конец отчетного периода и измерения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6-ти месяцам.

К_ТЛ - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности.

К_ТЛН - фактическое значение (в начале отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности.

1. – нормативное значение К_ТЛ.

Т – отчетный период (3, 6, 9 и 12 месяцев).

6 – период восстановления платежеспособности.

Если К_ВП>1, это значит, что у предприятия есть реальная возможность восстановить свою платежеспособность, если К_ВП <1– такой возможности нет.

При значении К_ВП <1 определяется К_УП :

З – период утраты платежеспособности (мес.).

Если К_УП>1- это свидетельствует о реальной возможности не утратить платежеспособности. К_УП<1 – предприятию грозит утрата платежеспособ-ности.

Задача менеджеров по антикризисному управлению состоит в том, чтобы предполагаемое кризисное состояние диагностировалось на ранних стадиях его возникновения.

Это позволит своевременно отреагировать на проблему и воспользоваться механизмом защиты или обосновать необходимость последовательных процедур по принятию мер или реорганизации предприятия.

Если эти меры не выводят предприятие из кризиса и не способствуют финансовому оздоровлению, оно в добровольном или принудительном порядке прекращает свою деятельность и начинает ликвидационные процедуры.

Цель управления для предприятий в состоянии кризиса в этом случае формируется следующим образом: возобновление платежеспособности и восстановление достаточного уровня финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Для достижения этой цели анализ предусматривает:

1. Исследование финансового состояния предприятия с целью обнаружения факторов кризиса, вызывающего угрозу банкротства.

2. Определение масштабов кризисного состояния предприятия.

3. Изучение основных факторов, обусловивших (и обуславливающих в предстоящем периоде) кризисное развитие предприятия.

4. Формирование целей и выбор основных механизмов кризисного финансового управления предприятием при угрозе банкротства.

5. Внедрение внутренних механизмов финансовой стабилизации предприятия.

6. Выбор эффективных форм санации предприятия.

7. Финансовое обеспечение ликвидационных процедур при банкротстве предприятия.

Эти функции менеджмента возлагаются на ликвидационную комиссию.

П ри рассмотрении кризисного состояния можно пользоваться также следующими коэффициентами:

Коэффициент рентабельности капитала:

С

- средняя сумма собственного капитала

К - собственный капитал.

Ч П – сумма чистой прибыли от реализации продукции за отчетный период – форма 2, ст.220.

К_РСК показывает, сколько каждая вложенная гривна приносит копеек прибыли, т.е. какова рентабельность используемого капитала и дает представление о том, в какой мере предприятие способно формировать дополнительные денежные потоки для удовлетворения возрастающих платежных обязательств, т.е. насколько эффективно используются активы с точки зрения объема реализованной продукции.

К О_А – коэффициент оборачиваемости активов, оказывает скорость формирования дополнительных денежных потоков.

О_Р – общий объем реализованной продукции в рассматриваемом периоде.

ЧД – из формы 2 ст.035 – чистый доход.

У

1.

в начале отчетного периода

в конце отчетного периода

гроза банкротства оценивается также по методу интегральной оценки (Z), основанной на комплексной оценке пяти факторов – модели Альтмана, где факторами выступают показатели, характеризующие угрозу банкротства.

степень ликвидности активов

2.

в начале года

форма 2 ст.220

Уровень рентабельности активов – отношение чистой прибыли к средней сумме используемых активов (уровень генерирования прибыли).

3

в конце года

. Уровень рентабельности собственного капитала Х_З =К_РСК.

4. К оэффициент отношения собственного капитала к заемному

5. Коэффициент оборачиваемости активов Х₅= КО_А.

Z = 1,2Х₁ + 1,4Х₂ + 3,3Х₃ + 0,6Х₄ + 1,0Х₅

Если значения Z<1,81 – это признак высокой вероятности банкротства, если Z>2,7, то вероятность банкротства мала.

Эта система оценки несовершенна для наших предприятий, т.к.. весовые коэффициенты были определены исходя из статистики предприятий запада

Существуют другие оценки неплатёжеспособности предприятия. Например, рейтинговая оценка, выраженная в баллах (рис7.1), где:

1 класс – предприятие с хорошим запасом устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств.

2 класс – предприятие, демонстрирующее некоторую степень риска по задолженности.

3 класс – проблемные предприятия. Здесь полный возврат средств представляется сомнительным.

4 класс – предприятие с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты.

5 класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

6 класс – банкротство однозначно.

Таблица 6.3.1. Группировка предприятий по критериям оценки финансового состояния

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс	6 класс
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,25 и выше 20	0,2 -16	0,15 - 12	0,1 - 8	0,05 -4	Менее 0,05 - 0
Коэффициент быстрой текущей ликвидности (К бтл)	1,0 и выше 20	0,9-15	0,8 - 12	0,7 - 9	0,6 - 6	Менее 0,5 - 0
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	2,0 и выше 20	1,9 -15 15 -12	1,6 – 1,4 10,5– 7,5	1,3– 1,1 6 - 3	1,0 – 1,5	Менее 0,5 – 0

Продолжение таблицы 6.3.1.

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс	6 класс
Коэффициент финансовой Устойчивости (Кфу)	0,6 и выше 20	0,59 –0,54 15 -12	0,53– 0,43 11,4 – 7,4	0,42– 0,41 6,6 – 1,8	0,4 – 1	Менее 0,4 – 0
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс)	0,5 и выше 20	0,4 – 12	0.3 - 9	0,2 – 6	0,1 - 3	Менее 0,1 - 0
Коэффициент обеспечения запасов собственным капиталом (Козск)	1 и выше 20	0,9– 12	0.8 - 9	0,2 – 6	1,8	0,5 - 0
Минимальное значение границы	100	85 -64	63,9 – 56,9	41,6 – 28,3	18	-

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_АР) – характеризует немедленную готовность предприятия ликвидировать краткосрочно задолженность.

2 20 - текущие (краткосрочные) финансовые инвестиции ;

230 – денежные средства в национальной валюте;

240 – денежные средства в иностранной валюте.

2. К оэффициент быстрой текущей ликвидности - в отличии от Кктл учитывает качество оборотных активов, является более строгим показателям, т.к. учитывает наиболее ликвидные текущие активы, запасы на учитываются). Он показывает, какое количество копеек ликвидных активов имеется на одну гривну текущей задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) - см. стр. 50.

4. Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу) - показывает удельный вес собственных средств в общей сумме задолженности предприятия.

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) - см. стр. 51

6. Коэффициент обеспечения запасов собственным капиталом (К₃)показывает достаточность собственного капитала предприятия для создания запасов и НЗП.

Т .о. используя эти критерии, мы можем определить к какому классу относиться анализируемое предприятие (таблица 7.3.1).

Как пример обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия представлена в таблице 6.3.2.

Таблица 6.3.2. Обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия

Номер показателя	На начало года		На конец года
	Фактический уровень показателя	Количество баллов	Фактический уровень показателя	Количество баллов
1	0,32	20,0	0,25	20,0
2	0,87	14,0	0,90	15,0
3	1,78	13,2	1,72	12,3
4	0,55	13,0	0,52	10,6
5	0,44	13,8	0,42	12,6
6	0,57	3,0	0,52	3,0
Итого	-	77,0	-	74,3

Вывод: Используя количество баллов, можно отнести это предприятие ко второму классу финансовой устойчивости.

На Украине существует методика проведения углубленного анализа финансово-хозяйственного состояния предприятий и организаций,. Которую можно использовать при диагностике предприятия в процессе антикризисного управления.