1.3. Методологические подходы относительно учета, анализа и аудита денежных средств и денежных потоков на предприятии
Методологические основы формирования в бухгалтерском учете информации о денежных средствах и денежных потоках, а также раскрытие информации о них в финансовой отчетности определяет Положение (стандарт) бухгалтерского учета 4 "Отчет о движении денежных средств".
Основными задачами учета денежных средств являются:
своевременное и правильное документирование операций по движению денежных средств;
оперативный, повседневный контроль за сохранностью наличных денежных средств и ценных бумаг в кассе предприятия;
контроль за использованием денежных средств строго по целевому назначению.
Основная задача анализа денежных потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования.
Источниками информации для проведения анализа являются: первичная документация, финансовая и налоговая отчетность, статистические данные предприятия, экономические показатели деятельности и др.
При анализе потоки денежных средств рассматриваются по трем видам деятельности: основная, инвестиционная и финансовая. Такое деление позволяет определить, каков удельный вес доходов, полученных от каждой из видов деятельности. Подобный анализ помогает оценить перспективы деятельности предприятия.
Основная деятельность - это деятельность предприятия, приносящая ему основные доходы, а также прочие виды деятельности, не связанные с инвестициями и финансами. Поскольку основная деятельность является главным источником прибыли, она должна являться основным источником денежных средств.
Инвестиционная деятельность связана с реализацией и приобретением имущества долгосрочного использования. Сведения о движении денежных средств, связанных с инвестиционной деятельностью отражают расходы на приобретение ресурсов, которые создадут в будущем приток денежных средств и получение прибыли. Инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
Финансовая деятельность - это деятельность, результатом которой являются изменения в размере и составе собственного капитала и заемных средств предприятия. Считается, что предприятие осуществляет финансовую деятельность, если оно получает ресурсы от акционеров (эмиссия акций), возвращает ресурсы акционерам (выплата дивидендов), берет ссуды у кредиторов и выплачивает суммы, полученные в качестве ссуды. Информация о движении денежных средств, связанных с финансовой деятельностью позволяет прогнозировать будущий объем денежных средств, на который будут иметь права поставщики капитала предприятия. Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении предприятия для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
По каждому направлению деятельности нужно подвести итоги. Плохо, когда по текущей деятельности будет преобладать отток денежных средств. Это говорит о том, что полученных денежных средств недостаточно для того, чтобы обеспечить текущие платежи предприятия. В этом случае недостаток денежных средств для текущих расчетов будет покрыт заемными ресурсами. Если к тому же наблюдается отток денежных средств по инвестиционной деятельности, то снижается финансовая независимость предприятия.
При прямом методе построения отчета о движении денежных средств анализируются валовые денежные потоки по их основным видам: выручка от реализации, оплата счетов поставщиков, выплата заработной платы, закупка оборудования, привлечение и возврат кредитов, выплата процентов по ним и т.п. Источником информации для составления такого отчета служат данные бухгалтерского учета. Обороты по соответствующим счетам (реализация, расчеты с поставщиками, краткосрочные кредиты и т.д.) корректируются на изменение остатков запасов, дебиторской и кредиторской задолженности и таким образом доводятся до сумм, отражающих только те операции, которые оплачены «реальными деньгами». Данный метод считается наиболее точным, но и наиболее трудоемким.
Однако с позиций аналитика такой подход недостаточно информативен, потому что он не позволяет проследить трансформацию чистой прибыли в чистый денежный поток. Иными словами, он не проясняет взаимосвязи между денежными потоками и финансовыми ресурсами.
Д
ля
обеспечения эффективного управления
денежными потоками целесообразно
применять классификацию по разным
признакам.
Рис.1.3.1. Денежные потоки
Основная цель анализа денежных потоков:
выявить уровень достаточности средств, необходимых для нормального функционирования предприятия;
определить эффективность и интенсивность их использования в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
выявить факторы и спрогнозировать сбалансированность и синхронизацию притока и оттока средств по объему и времени для обеспечения текущей и перспективной платежеспособности предприятия.
Перед составлением отчета о движении денежных средств, прежде всего, необходимо выяснить, какая статья баланса на протяжении, по крайней мере, двух периодов являлась источником образования денежного потока и какая вызывала его расход. Это делается при помощи таблицы, показывающей источники образования и потребления фондов предприятия.
Рассмотрим алгоритм работы с отчетом о движении денежных средств.
В разделе производственно-хозяйственной деятельности сумма чистой прибыли корректируется на следующие статьи:
прибавляются к чистой прибыли: амортизация, уменьшение счетов к получателю, увеличение расходов будущих периодов, убытки от реализации нематериальных активов, увеличение задолженности по уплате налога;
вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.
В разделе инвестиционной деятельности:
прибавляются: продажа ценных бумаг и материальных необоротных активов.
вычитаются: покупка ценных бумаг и материальных необоротных активов.
В сфере финансовой деятельности:
прибавляются эмиссия обычных акций.
вычитаются: погашение облигаций и выплата дивидендов.
В завершение анализа производится расчет денежных средств на начало и конец года, позволяющий говорить об изменениях в финансовом положении предприятия.
При анализе денежных потоков предприятия используется ряд коэффициентов.
1. Коэффициент достаточности чистого денежного потока предприятия в рассматриваемом периоде:
КД чКП = ЧДП: (ОД+ Зтмц+Ду) (1.3.1)
Где ЧКП – чистый денежный поток
ОД – сумма выплат основного долга по долго– и краткосрочным кредитам и займам предприятия
Зтмц – сумма прироста запасов товарно-материальных ценностей
Ду – сумма дивидендов, выплаченных собственникам (акционерам) предприятия на вложенный капитал.
2. Коэффициент ликвидности денежного потока предприятия
КЛ КП = (ПДП– (ДСк–ДСн)): (НДП) (1.3.2)
ПКП – сумма валового позитивного денежного потока (поступление денежных средств)
ДСк и ДСн – сумма остатка денежных средств предприятия соответственно на конец и начало рассматриваемого периода
НКП – сумма валового негативного денежного потока (расходование денежных средств).
3.Коэффициент эффективности денежных потоков предприятия (КЭдп):
КЭКП = ЧКП : НКП (1.3.3)
4. Коэффициент реинвестирования чистого денежного потока (КР чдп) в рассматриваемом периоде:
КР чКП =(ЧДП–Ду) : ( РР+ ФФд) (1.3.4)
Ду – сумма дивидендов, выплаченных собственником предприятия на вложенный капитал
РР – сумма прироста реальных инвестиций предприятия
ФФд – сумма прироста долгосрочных финансовых инвестиций в рассматриваемом периоде.
Ликвидный денежный поток
ЛКП = (ДКк +ККк–ДСк) – (ДКн+ККн–ДСн) (1.3.5)
ДК – долгосрочные кредиты
КК – краткосрочные кредиты
ДС – денежные средства
Средства в процессе своего движения проходят последовательно три стадии кругооборота: подготовительную, производственную и сбытовую.
Составив продолжительность пребывания средств на всех стадиях кругооборота, получим общую продолжительность операционного цикла (ОЦ)
Оц = Пз + Пнв + ПКП + Пдз (1.3.6)
Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с некоторым временным периодом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности:
ФЦ=Пкз+Пнв+Пдп+Пдз–Пкз, (1.3.7)
где ФЦ – продолжительность финансового цикла;
Пкз – период кредиторской задолженности.
Для оценивания эффективности денежного потока предприятия рассчитывают и анализируют коэффициент эффективности денежного потока, как отношение суммы чистой прибыли (ЧП) и амортизации (Ам) к отрицательному денежному потоку (ОДП):
Едп=
(1.3.8)
или как отношение суммы чистой прибыли и амортизации к среднегодовой суммы активов предприятия:
Едп=
(1.3.9)
Эти показатели характеризуют способность денежного потока генерировать самофинансовый доход.
Таким образом, денежные средства - это наиболее ликвидная категория активов, которая обеспечивает предприятию наибольшую степень ликвидности, а следовательно, и свободы выбора действий.