3.2. Организация и методика анализа денежных средств и денежных потоков предприятия

Существование предприятия в современных рыночных условиях нереально без управления денежными потоками. Поэтому важно в совершенстве владеть приемами управления денежным оборотом и финансовыми ресурсами предприятия.

На основании баланса предприятия (Приложение В,Д,Е) рассмотрим денежные средства в структуре оборотных средств предприятия КП "ЖЭО" за 2009-2011 гг. в табл. 3.2.1

Таблица 3.2.1

Денежные средства в структуре оборотных средств предприятия

КП "ЖЭО" за 2009-2011 гг., тыс.грн

№	Показатель	2009г.	уд. вес,%	2010г.	уд. вес,%	2011г.	уд. вес,%	Отклонение
								2010 к 2009		2011 к 2010
								абсол.	относит	абсол.	относит.
1	2	3		4		5		6	7	8	9
1	Денежные средства в национальной валюте	163	7,85	253	9,9	77	2,39	90	155,21	-176	30,43
2	Денежные средства в кассе предприятия	2	1,21	2	0,078	2	0,06	0	100,00	0	100,00
3	Итого денежные средства и их эквиваленты	165	7,95	255	10,02	79	2,45	90	154,55	-176	30,98
4	Оборотные средства	2075	100	2543	100	3221	100	468	122,55	678	126,66

По результатам таблицы можно сделать следующие выводы, денежные средства в структуре оборотных средств предприятия занимают в 2009 году 7,95 %, в 2010 году 10,2 %, в 2011 году 2,45 %. На предприятии денежные средства в национальной валюте в 2009 году составили 7,85 тыс.грн, в 2010 году 253 тыс.грн, в 2011 году 77 тыс.грн.

На рис.3.2.1. представлена динамика денежных средств на предприятии КП "ЖЭО" за 2009-2011 гг, тыс.грн

Рис.3.2.1. Динамика денежных средств на предприятии КП "ЖЭО" за 2009-2011 гг, тыс.грн

Для эффективного управления финансовыми потоками большую роль играет определение оптимального размера оборотного капитала, так как денежные средства входят в его состав. С одной стороны, недостаток наличных средств может привести предприятие к банкротству, и чем быстрее темпы его развития, тем больше риск остаться без денег. Анализ движения денежных средств предприятия КП "ЖЭО" приведен в таблице 3.2.2, на основании Приложений Л,М,Н

Таблица 3.2.2

Движения денежных средств в результате операционной деятельности предприятия КП «ЖЭО» за 2009-2011 гг.

№	Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста в 2010 г., %	Темп роста в 2011 г., в сравнении с 2010 г., %
1	2	3	4	5	6	7
1	Прибыль от обычной деятельности, тыс.грн	381	165	(39)	43,31	-23,64
2	Амортизация необоротных активов тыс.грн	74	75	22	101,35	29,33
3	Прибыль (убыток) от операционной деятельности к изменению в чистых оборотных активах	455	240	(17)	52,75	-7,08
4	Уменьшение оборотных активов (затраты), тыс.грн:	92	53	21	57,61	39,62
5	увеличение текущих обязательств	31	21	214	67,74	1019,05
6	Денежные средства от операционной деятельности	394	208	176	52,79	84,62
7	Налог на прибыль (затраты)	117	118	0	100,85	0,00
8	Чистое движение средств от операционной деятельности	-277	+90	-176	32,49	195,56

По результатам таблицы видно, что прибыль от обычной деятельности снизилась до уровня 165 тыс.грн. в 2010 году. В 2011 году на предприятии наблюдается убыток в размере -39 тыс.грн. Амортизация необоротных активов в 2009 году составила 74 тыс.грн., в 2010году 75 тыс.грн, в 2011 году 22 тыс.грн. Чистое движение средств от операционной деятельности в 2009 году составило 277 тыс.грн, в 2010 году 90 тыс.грн, в 2011 году 176 тыс.грн.

В таблице 3.2.3 представлено движение средств в результате финансовой деятельности КП "ЖЭО", за 2009-2011 гг, тыс.грн

Таблица 3.2.3

Движение средств в результате финансовой деятельности КП "ЖЭО", за 2009-2011 гг, тыс.грн

№	Показатель	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста в 2010 г., %	Темп роста в 2011 г., в сравнении с 2010 г.,%
1	Чистое движение средств (затраты)	-277	+90	-176	367	-195,5
2	Остаток средств на начало года	440	163	253	37,05	155,21
3	Остаток на конец года	163	253	77	155,21	30,43

Остаток на конец 2009 года составил 163 тыс.грн, в 2010 году 253 тыс.грн, в 2011 году 77 тыс.грн.

Составим структуру денежных потоков (табл. 3.2.4)

Таблица 3.2.4

Структура денежных потоков предприятия КП "ЖЭО" за 2009-2011 гг., тыс.грн

Вид деятельности	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Темп роста в 2010 г., %	Темп роста в 2011 г., в сравнении с 2010 г., %
Операционная деятельность	277	90	176	32,49	195,56
Инвестиционная деятельность	0	0	0	0	0
Финансовая деятельность	163	253	77	155,21	30,43

Проведем факторній анализ денежніх средств на предприятии КП "ЖЭО":

За счет изменения прибыли от обычной деятельности:

Пр.об.д.=Пр.об.д.₂₀₁₁- Пр.об.д.₂₀₁₀= (39)-165=204 тыс.грн

За счет изменения амортизации необоротних активов

Ам.= Ам.₂₀₁₁-Ам.₂₀₁₀= 22-75=-53 тыс.грн

Прибыль (убыток) от операционной деятельности к изменению в чистых оборотных активах:

Проп.= Проп₂₀₁₁ - Проп ₂₀₁₀= (17)-247=- 264 тыс.грн

Денежные средства от операционной деятельности

Дср= Дс₂₀₁₁-Дс₂₀₁₀=176-208= -32 тыс.грн

В системе оптимизации денежных потоков предприятия важное место принадлежит их сбалансированности во времени. В процессе такой оптимизации используются два основных метода - выравнивание и синхронизация.

Выравнивание денежных потоков направлено на сглаживание их объемов в разрезе отдельных интервалов рассмотренного периода времени. Этот метод оптимизации разрешает отстранить в определенной мэре сезонное и циклическое отличия в формировании денежных потоков (как положительных, так и отрицательных), оптимизируя параллельно средние остатки средств и повышая уровень абсолютной ликвидности. Результаты этого метода оптимизации денежных потоков во времени оцениваются с помощью среднеквадратического отклонения или коэффициента вариации, которые в процессе оптимизации должны снижаться.

Увеличение суммы чистого денежного потока на предприятии КП "ЖЭО" можно обеспечить за счет следующих средств:

• уменьшение суммы постоянных затрат предприятия;

• снижение уровня переменных затрат;

• проведение эффективной налоговой политики;

• продажа неиспользованных видов основных средств, нематериальных активов и запасов.