Прямой метод построения денежного потока.

Имеют вид:

Денежный поток = денежные поступления за период – денежные расходы за период.

Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия.

Исходным элементом является выручка от реализации товаров.

Достоинства метода:

1. Показывает основные источники притока денежных средств и направление оттока денежных средств

2. Помогает сделать выводы о достаточности средств для платежей по текущим обязательствам предприятия

3. Устанавливает взаимосвязь между объёмом реализации продукции и поступивших за отчётный период суммой денежных средств.

4. Определяет статьи, формирующие наибольший приток и отток денежных средств.

5. Позволяет прогнозировать денежный поток.

6. Контролирует движение денежных средств.

7. Позволяет определить уровень ликвидности предприятия.

Недостатки метода:

1. Не учитывает взаимосвязь фин результата и изменения абсолютного размера денежных средств.

Составляется на основе 4 формы.

Косвенный метод.

Основа на определении и учёте операции связано с движением денежных средств и последовательной корректировки чистой прибыли.

Суть метода – величина чистой прибыли преобразуется в величину денежных средств.

При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные значительные по величине виды расходов и доходов, которые влияют на прибыль предприятия не затрагивая величину денежных средств.

В процессе анализа проводят корректировку.

Таким образом при косвенном методе не предполагается трансформации каждой статьи отчёта о прибылях и убытках, а отправной точкой расчёта является величина годовой прибыли, которые .. прибавляют все расходы, не связанные с движением денежных средств, вычитают все доходы, не связанные с денежными потоками.

Этот метод позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия.

Преимущества:

1. Позволяет установить соответствие между фин результатом и собственными оборотными средствами.

2. Позволяет выявить проблемные места скопления замороженных денежных средств и исходя из этого разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

Этапы метода:

1. Расчёт изменений по статьям баланса и определение факторов, влияющих на увеличение или уменьшение денежных средств.

2. Анализ формы №2 и классификация источников поступления денежных средств.

3. Объединение полученных данных в отчёт.

Отчёт будет иметь группы статей:

1. Остаток денежных средств на начало отчётного периода

2. Потоки денежных средств в результате операционной деятельности.

1. Движение денежных средств в результате операционной деятельности

1. Чистая прибыль

2. Прибыль от неоперационной деятельности

3. Амортизационные отчисления

4. Изменение текущих обязательств по дебиторской задолженности

5. Изменение текущих обязательств по кредиторской задолженности

6. Изменение остатков запасов

7. Изменение текущих фондов и резервов.

2. Чистый денежный поток от операционной деятельности

3. Потоки денежных средств в результате инвестиционной деятельности.

1. Поступление денежных средств в результате инвестиционной деятельности.

1. Поступление от продажи ОС и НМА

2. Поступления от реализации ценных бумаг и других долгосрочных фин вложений.

3. Поступления от вторичной продажи собственных акций.

4. Поступления от погашения предоставленных займов.

5. Полученные проценты и дивиденды

2. Выплаты денежных средств в результате инвестиционной деятельности.

1. Выплаты при приобретении ОС и НМА

2. Выплаты при приобретении ценных бумаг и долгосрочных фин вложений

3. Выкуп собственных акций

4. Предоставленные займы.

3. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности

4. Потоки денежных средств в результате фин деятельности

1. Поступление денежных средств в результате фин деятельности

1. Полученные кредиты и займы

2. Поступления целевого финансирования

3. Эмиссия собственных акций

2. Выплаты денежных средств в результате фин деятельности.

1. Погашенные кредиты и займы

2. Целевые фин выплаты

3. Выплаченные дивиденды

3. Чистый денежный поток от фин деятельности

Модель денежного потока имеет вид:

Статьи активов	Изменения за период	Статьи пассива	Изменения за период
1.ВНА	∆1	3.Капитал и резервы	∆3
2.ОА - ДС	∆2	4.Долгосрочные пассивы	∆4
1)Денежный поток за период	Денежный поток	5.Краткосрочные пассивы	∆5

Денежный поток = - увеличение ∆1 – увеличение ∆2 + увеличение ∆3 + увеличение ∆4 + увеличение ∆5.

Задача.

статьи	На нач	На кон	измен
1.ОС	200 000	195 000	- 5 000
2.ДФВ	5 000	5 000	0
3.ПРоч ВНА	10 600	12 590	1 990
4.Запасы ГП	60 000	58 000	-2 000
5.Сырьё	50 000	60 000	10 000
6.НЗП	1 000	6 400	5 400
7.ДЗ	20 000	31 000	11 000
8.ДС	40 000	24 000	- 16 000
9.Проч ОА	1 800	1 750	- 50
Баланс	388 400	393 740	5 340
УК и добавочный капитал	1 000	1 000	0
Не распределённая прибыль	324 000	334 540	10 540
Займы и кредиты	10 000	10 000	0
КЗ	53 400	48 200	- 5 200
Баланс	388 400	393 740	5 340

Отчёт о движении ДС.

Поступления в Актив = уменьшение статей = 5 000 + 2 000 + 16 000 + 500 = 23 500

Выбытие из Актива = увеличение статей = 1 990 + 10 000 + 5 400 + 11 000 = 28 390

Пассив

Поступления в Пассив = 5 200

Выбытие из Пассива = 10 540

Поступление = 17 590 =

Выбытие = 28 390 + 5 200 =

Поступление и выбытие ДС:

Поступления	Выбытия
17 590	33 590
Изменения ОС = 5 000	Необроот активов =
Изменения запасов Гп = 2 000 Измен ОА = 50 000	Измен КЗ = 5 200
Прибыли отчётного периода =	Увелич НЗП = 5 400
	Измен сырья = 10 000
	Измен ДЗ = 11 000
	Измен остатка ДС = -16 000

Отчёт о движении ДС по видам деятельности

Прибыль отчётного периода = 10 540

Операционные потоки

1. Увеличение ДЗ = - 11 000

2. Увеличение товаров ГП = + 2 000

3. Увеличение сырья и материалов = - 10 000

4. Увеличение НЗП = - 5 4000

5. Уменьшение ОА = + 50 000

6. Уменьшение КЗ = - 5 200

Чистый операционный денежный поток = - 19 010

Инвестиционный доход :

- уменьшение ОС = 5 000

- увеличение ВНА = - 1 990

5 000 – 1 990 = 3 010

Денежный поток от фин деятельности = 0 ,т.к. нет изменения капитала

Изменения остатка ДС = - 16 000

Номинальный денежный поток – денежный поток без учёта инфляции.

Реальный денежный поток – денежный поток с учётом инфляции.

По отношению к капиталу:

Долговой денежный поток – денежный поток для собственного капитала, т.е. предполагается, что предприятие выплачивает проценты по заёмным средствам, на величину которых была уменьшена прибыль предприятия.

Бездолговой денежный поток – денежный поток для всего инвестированного капитала, т.е. денежному к потоку для собственного капитала прибавляются проценты по ….

Модели расчёта денежного потока.

Составляющие денежного потока	Долговой	Бездолговой
1.Чистая прибыль после уплаты налогов	+	+
2.Ам отчисления	+	+
3.Прирост собственного оборотного капитала	-	-
4.Прирост инвестиций во ВНА	-	-
5.Прирост долгосрочной задолженности	+	+
6.проценты по заёмным средствам	+	-