Принципы оценки бизнеса.

1. Принципы, отражающие компоненты объекта.

1. Принцип вклада.

Основан на измерении стоимости каждого элемента, вносимого в общую стоимость объекта. Каждый добавленный элемент должен приводить к увеличению стоимости всего объекта.

2. Принцип остаточной продуктивности

Предприятие может быть оценено выше, если земля, на которой оно расположено, может обеспечивать более высокий доход или его расположение позволяет минимизировать затраты.

3. Принцип предельной продуктивности

При добавлении факторов производства доходность будет увеличиваться, пока не достигнет своего максимума.

4. принцип сбалансированности. Основан на том, что чем более гармонично и сбалансированы элементы объекта, тем выше его стоимость на рынке. Максимальный доход от предприятия можно получить при сбалансированности всех факторов производства. Одним из важных моментов в данном принципе является соответствие размеров предприятия потребностям рынка.

II Принципы основанные на предоставлении владельца

1. Принцип полезности, т е предприятие с большей полезностью имеет большую стоимость на рынке. Полезность бизнеса определяется величиной постоянного дохода

2юПринцип замещения. Осведомленный покупатель не заплатит за предприятие больше чем затраты на создание аналогичных предприятий, при этом если инвестор анализирует поток дохода, то максимальная цена определяется в сравнении с денежным потоком других предприятий, со сходным риском и качеством деятельности

3.Принцип ожидания. На стоимость бизнеса влияет ожидаемая доходность инвестиций, за счет потока дохода от деятельности предприятия и выручка от будущей продажи предприятия. Будущие выгоды могут быть продисконтированы, на основе чего могут вноситься поправки в стоимость объекта.

III. Принципы оценки, связанные с рыночной ценой.

1. Принцип внешних изменений.

Стоимость предприятия зависит от возможностей его использования в условиях конкретной рыночной среды.

2. Принцип конкуренции

Основан на том, что рыночные цены устанавливаются исходя из уровня конкуренции, т.е. в отрасли с избыточной доходностью следует прогнозировать уменьшением потока доходов.

3. Принцип спроса и предложения.

Традиционно на цены влияют спрос и предложение, но на рынок предприятий значительное влияние оказывает контроль государства и наличие монополии.

4. Принцип соответствия.

Если предприятие соответствует современным стандартам и конкретным условиям функционирования, то цена будет приближена к среднерыночным значениям.

5. Принцип регрессии

Если есть более дешёвый альтернативный вариант ведения бизнеса, то это снизит стоимость моего бизнеса

6. Принцип прогрессии.

Рыночная цена предприятия увеличивается за счёт функционирования соседних объектов.

7. Принцип экономического разделения.

При разделении имущественных прав можно повысить общую стоимость объекта.

Виды разделения прав:

1. Физическое

- пользование воздушным пространством

- участком земли

- недрами

2. Права по временным владениям.

- пожизненное владение

- будущие имущественные права

- различные виды аренды

3. По видам имущественных прав

- совместная аренда

- партнёрство

- опцион

- корпорация

4. По правам кредитора

- закладные

- залоги

- участие в капитале

IV. Принципы наилучшего и наиболее эффективного использования.

1. Принципы наилучшего и наиболее эффективного использования.

При учёте всех возможных способов использования и рыночной среды можно достичь наибольшей доходности.

Применяется для оценки бизнеса в целях реструктуризации.

Для наилучшего и наиболее эффективного варианта использования существует ряд ограничений:

1. Максимальная доходность

2. Финансовая обоснованность

3. Физическая осуществимость

4. Соответствие законодательству