Оценка финансовой устойчивости предприятия
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависят от оптимальности структуры источников капитала и активов предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия и оценить степень финансовой устойчивости. С этой целью рассчитывают следующие показатели: (см. «анализ источников формирования капитала»).
Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия
Оценка платежеспособности предприятия осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше ликвидность предприятия.
Для характеристики платежеспособности рассчитываются следующие показатели ликвидности.
1) Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия (строка (260+270)/(790-720)). Этот показатель показывает, какую часть краткосрочных пассивов (долгов предприятия) можно погасить за счет имеющейся денежной наличности. Общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует.
2) Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности – это отношение совокупности денежных средств краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам предприятия (т.е. строка (250+260+270)/(790-720)). Удовлетворяет обычно соотношение от 0,7 до 1.
3) Коэффициент текущей ликвидности (общей ликвидности) – это отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств (строка 290/(790-720)). Удовлетворяет обычно коэффициент больше 2. В Республике Беларусь установлен минимальный уровень данного показателя в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия: для промышленности – 1,7; для сельского хозяйства – 1,5; для коммунальных хозяйств – 1,1).
Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств
Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, а также для ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами производится оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств. Для этого составляется оперативный платежный календарь, в котором с одной стороны подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой платежные обязательства. Необходимо сравнить платежные обязательства с платежными средствами. Идеальный вариант, когда платежные средства будут превышать обязательства, или их соотношение будет равно 1.
Таблица 45
Платежный календарь предприятия
Платежные средства |
Сумма |
Обязательства |
Сумма |
Остаток Поступило платежных средств, в т.ч.: - выручка от реализации; - … |
|
Кредиты поставщикам сырья … … … |
|
Итого |
ХХХХ |
Итого |
ХХХХ |
Коэффициент платежеспособности
Кпл ≥1.