Тема 11. Анализ рентабельности предприятия.

Рентабельность – это относительный показатель, определяющий уровень доходности деятельности предприятия.

Рентабельность характеризует окончательные результаты хозяйствования, т.к. величина этого показателя показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

I группа – это показатели, характеризующие окупаемость издержек производства.

II группа – показатели, характеризующие рентабельность продаж.

III группа – показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

К I группе относят рентабельность производственной деятельности (рентабельность продукции), которая определяется путем отношения прибыли к сумме затрат на производство и реализацию продукции.

R_пр=П/С*100%

П – прибыль предприятия (балансовая, прибыль от реализации продукции, чистая);

С – полная себестоимость реализованной продукции.

Этот показатель показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Этот показатель может рассчитываться в целом по предприятию и по отдельным видам продукции.

Вторая группа представлена показателем рентабельности продаж (оборота).

Рентабельность продаж рассчитывается делением прибыли от реализации продукции на сумму полученной выручки.

R_прод=П_р/В_р* 100%

В_р – выручка;

П_р- прибыль от реализации продукции.

П_р= В_р-С=Q*Ц-С

R_прод= (Q*Ц-С)/ Q*Ц*100%

Q – количество изготовленной продукции в натуральном измерении;

Ц – цена единицы продукции;

С – полная себестоимость.

Представителями 3 группы является рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность заемного капитала.

Определяются эти показатели делением балансовой прибыли на капитал предприятия (общий, собственный, заемный)

R_к=П_б/К*100%

К=ОПФ+ОС

R_к=П_б/( ОПФ+ОС)

П_б – прибыль балансовая.

Рентабельность заемного капитала определяется по формуле:

R_з.к.= П_б/ЗК*100%

ЗК- заемный капитал (кредиты банка, кредиторская задолженность).

Рентабельность собственного капитала определяется по формуле:

R_ск=П_б/СК

СК – собственный капитал (прибыль, уставный капитал).

Источниками информации для анализа рентабельности служат:

• Баланс предприятия Ф№1

• Отчет о прибылях и убытках Ф№2 и др. формы статистической и бухгалтерской отчетности.

В процессе анализа изучают динамику этих показателей рентабельности, выполнение плана по их уровню и производятся межхозяйственные сравнения с предприятиями-конкурентами. Факторные модели получают из формулы расчета данных показателей, детализируя их.

Величину влияния факторов обычно определяют способом цепных подстановок.

Принятие управленческих решений на основе маржинального анализа

1. Определение безубыточности объема продаж и зоны безопасности предприятия.

2. Оценка запаса финансовой устойчивости предприятия.

1. Определение безубыточности объема продаж и зоны безопасности предприятия.

Методика маржинального анализа основана на делении производственных и сбытовых затрат, в зависимости от изменения объема деятельности предприятия, на переменные и постоянные ________________ категории маржинального дохода. Маржинальный доход предприятия – это выручка минус переменные издержки. Определить маржинальный доход можно и через постоянные затраты, сложив их с суммой прибыли.

Предварительно все затраты предприятия следует разделить на две группы: переменные и постоянные затраты.

Переменные затраты – это затраты, которые увеличиваются или уменьшаются пропорционально объему производства продукции. Это расходы сырья, материалов, топлива, заработной платы рабочих и т.д.

Постоянные затраты не зависят от объема производства. К ним относятся:

- амортизация ОС;

- сумма выплаченных процентов за кредиты;

- арендная плата;

- расходы на управление и организацию производства и т.д.

Деление затрат на постоянные и переменные ___________ _______ маржинального дохода, позволяет рассчитать зону безопасности предприятия (безубыточности).

Безубыточность – это такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Ее можно выразить в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Для определения уровня безубыточного объема продаж в стоимостном выражении аналитическим способом необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржинального дохода в выручке.

, где

Т – точка безубыточности,

А – сумма постоянных затрат,

Д_мд – доля маржинального дохода в выручке.

При графическом способе зона безопасности определяется следующим образом:

//ГРАФИК//