Эксперимент Джона Ло

До ХVIII в. во Франции банкирское дело носило ростовщи­ческий характер. Первая страница истории современной французской банковой системы открывается величайшим кредитным экспериментом шотландца Джона Ло. Исходя из того, что кредит дает распоряжение покупательской силой так же, как и деньги, Ло создал свой проект подъема благосостояния Франции, оздоровления правительственных финансов, устранения бедности и безработицы при посредстве кредита. Он считал, что поскольку выпуск бумажных денег есть создание кре­дита, а кредит есть в то же время капитал, постольку он надеялся выпуском бумажных (кредитных) денег увеличить массу капиталов, обогатить Францию. Конечно все это осталось одной лишь иллюзией, и «опыт» Джона Ло окончился весьма плачевно. Выпустив на огром­ные по тому времени суммы кредитные деньги без всякого соот­ветствия с потребностями товарного обращения и без легко-реали­зуемого покрытия, созданный в 1716 г. Джоном Ло Генеральный баш потерпел крах в 1720 г. Тысячи граждан Франции оказались разоренными, а государственные финансы от этого эксперимента еще более ухудшились. Как раз опыт Джона Ло с полнейшей убедительностью показал, что кредит не есть капитал, и что, расширяя кредит путем эмиссии денежных знаков, государство или банк не мо­гут создавать капиталы и увеличивать национальное богатство. Этот опыт показал также, к каким печальным последствиям могут привести кредитные иллюзии и прежде всего нелепое представление о кредит­ной инфляции, как «движущем начале» всего хозяйственного развития.

Эксперимент Джона Ло надолго опорочил кредит во Фран­ции и отчасти даже в других странах, ибо печальные последствия этого опыта приобрели мировую известность. Долгое время кредитные функции во Франции выполняли мелкие банкиры, сборщики податей и нотариусы. Только в .1776 г. при содействии министра Тюрго был учрежден просуществовавший до 1793 г. Эмиссионный банк под на­званием «Касса учета». После революции, в течение 1796-1800 гг., было открыто три частных эмиссионных банка. Наконец по инициа­тиве Наполеона I в 1800 г. был организован Центральный эмиссион­ный банк под названием «Французского банка», за которым в дальнейшем было закреплено монопольное право банкнотной эмиссии.

В 1806 г. на заседании Государственного совета Наполеон сказал: «Во Франции нет людей, которые знали бы, что такое банк; этот род людей только предстоит создать». В течение XIX в. создается «этот род людей»: помимо крупных частных банкирских домов, как например немецкого банкира Ротшильда, в 30-х годах появляется множество учет­ных банков, организованных в форме товариществ на паях, не нуж­давшихся в получении специальной государственной концессии (разре­шения). Эти банки вскоре же широко развили свои операции, причем не только краткосрочные, но и долгосрочные по финансированию про­мышленности. Четыре главных учетных банка в 1847 г. располагали собственным капиталом в 55 млн. фр., а их годовой оборот достиг 1 600 мл и. фр.

Послереволюционная банковая система Франции. «Креди Мобилье»

Экономический кризис, связанный с революцией 1848 г., унич­тожил почти до основания старую банковую систему (за исключением Французского банка, который стал полным монополистом по выпуску банкнот и спасся от крушения тем, что правительство объявило принудительный курс его банкнот). После революции банковая система Франции стала строиться заново: в 1848 г. был учрежден при ближайшем участии правительства депозитный банк на акционерных началах, «Учетная контора», который обанкротился в 1889 г., а его преемник, «Национальная учетная контора», существует и до сих пор в качестве одного из самых мощных депозитных банков Франции.

Крупнейшую роль в истории французской банковой системы сыграл организованный в 1852 г. банк для кредитования под движимые цен­ности, так называемый «Креди Мобилье Франсэ» (в том же году был учре­жден и банк земельного кредита, так называемый «Креди Фонсье»).

С начала второй половины XIX в. быстр развивается промышлен­ный капитализм во Франции, и естественно вместе с этим развитием необходимо было образование мощной банковой системы. Организа­торы «Креди Мобилье», братья Эмиль и Исаак Нерейры, последова­тели социалиста-утописта Сен-Симона, предполагали осуществить грандиозный план «демократизации капитала» на основе кредита. Этот план в основном сводился к финансированию промышлен­ности путем выпуска облигаций мелких купюр. Этой цели должен, был служить «Креди Мобилье», который, собрав огромный по тому времени капитал в 60 млн. фр., занялся крупными операциями по финансиро­ванию промышленности, главным образом по строительству железных до­рог во Франции и за границей (в частности в России). В эти операции «Креди Мобилье», не располагая достаточным стабильным фондом, вложил огромные средства, более чем в два раза превышавшие его собственный капитал. Нарушив основной закон соответствия активов и пассивов, этот банк естественно должен был обанкротиться, что и произошло в 1867 г. после небольшого периода расцвета его спекуля­тивных операций и выплаты колоссальных дивидендов (в 1855 г. было выплачено свыше 40%).