47. Валютный курс. Факторы его формирования

Валю́тный курс — цена (котировка) денежной единицы одной страны, выраженная в денежной единице другой страны, драгоценных металлах, ценных бумагах.

Формы валютного курса

Колеблющийся — свободно меняется под влиянием спроса и предложения и основан на использовании рыночного механизма.

Плавающий — разновидность валютного курса, который колеблется, что обусловлено использованием механизма валютного регулирования. Так, для ограничения резких колебаний курсов национальных валют, которые вызывают неприятные последствия валютно-финансовых и экономических отношений, страны, вошедшие в Европейскую валютную систему, ввели в практику согласование относительных взаимных колебаний валютного курса.

Фиксированный — официально установленное отношение между национальными валютами, основанное на определенных в законодательном порядке валютных паритетах. Он допускает закрепление содержания национальных денежных единиц непосредственно в золоте или долларах США при строгом ограничении колебаний рыночных курсов валют в оговоренных границах (порядка одного процента).

Международный обмен

Курсы, по которым обмениваются валюты, определяются спросом и предложением валют. Например, в начале 1986 года американский доллар обменивался на 10 французских франков, два года спустя он стоил уже 6 франков. По мере изменения обменных курсов валют изменяются цены на товары этих стран, которые импортируются и экспортируются.

По способу расчета: паритетный и фактический.

Факторы, влияющие на величину валютного курса, подразделяются на структурные (действующие в долгосрочном периоде) и конъюнктурные (вызывающие краткосрочное колебание валютного курса).

К структурным факторам относятся:

-Конкурентоспособность товаров страны на мировом рынке и ее изменение;

-Состояние платежного баланса страны (активный плат бал повышает вк);

-Покупательная способность денежных единиц и темпы инфляции (чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы);

-Разница %-х ставок в различных странах;

-Государственное регулирование валютного курса;

-Степень открытости экономики .

Конъюнктурные факторы связаны с колебаниями деловой активности в стране, политической обстановкой, слухами и прогнозами. К ним относятся:

-Деятельность валютных рынков;

-Спекулятивные валютные операции;

-Кризисы, войны, стихийные бедствия;

-Прогнозы;

-Цикличность деловой активности в стране.

48. Компьютерное прогнозирование валютного рынка

В широком смысле при любой методике прогнозирования валютного рынка можно использовать компьютер. Современный фундаментальный анализ требует использования экономико-математических моделей, и постановки на них серий имитационных экспериментов. Методы технического анализа достаточно легко компьютеризируются, а базовые фигуры технического анализа можно идентифицировать с помощью хорошо проработанных сейчас компьютерных алгоритмов распознавания образов. Большая группа методов основана на вычислении компьютерных индикаторов технического анализа. Компьютерные индикаторы делятся на две большие группы: указатели тренда;

лидирующие индикаторы - осцилляторы. 1. Индикаторы - указатели тренда позволяют идентифицировать тренд валютного рынка и играть в выделенном направлении тренда. 2. Лидирующие индикаторы - осцилляторы сигнализируют о смене тренда. Все осцилляторы работают с приращениями цены, т.е. различным образом измеряют скорость ее изменения.

Более сложные, чем индикативные, методы компьютерного прогнозирования можно разделить на несколько основных направлений. 1.Имитационное моделирование, это мощный метод, дополняющий фундаментальный анализ валютного рынка. С использованием таких экспериментов можно прогнозировать валютный курс, тесно связанный с основными макроэкономическими и финансовыми показателями. 2.Экспертные системы. Основной отличительной чертой экспертных систем является четко обособленная база знаний. Отличие экспертной системы от имитационной модели валютного рынка заключается в том, что в этой системе большинство взаимосвязей между параметрами экономической системы и валютного рынка задаются экспертными правилами, а не аналитическими зависимостями. 3. Статистические методы: Наиболее распространенным является метод экстраполяции. Другим важным и часто используемым статистическим методом является цепной метод, или метод автокорреляции. Прогнозирование значения курса в некоторый момент / ведется на основе значений курса за п предыдущих временных периодов (дней). 4. Нейронные сети. Это довольно новый и весьма перспективный метод прогнозирования, уже успешно используемый при прогнозировании валютных и других финансовых рынков. В основе метода лежит аналогия с нейронной сетью человеческого мозга. Мозг содержит огромное число связанных друг с другом нейронов. Каждый нейрон - нервная клетка - связан с другими смежными нейронами нервными волокнами (дендритами), которые передают сигналы в чувствительные точки нейрона - синапсы. Нейрон работает по схеме «все или ничего». Если суммарные полученные от всех других нейронов сигналы меньше некоторого порогового значения, то нейрон не работает. Если же пороговое значение превышено, нейрон включается в работу и передает свой сигнал другим нейронам.