Свечные модели разворота: молот и повешенный

При построении графиков на основе метода «Японские свечи» особое внимание обращают на форму, длину, цвет свечей и фитилей: их конфигурация сигнализирует о характере доминирующей тенденции на рынке, а также на периоды их возникновения на графике.

Так называемые «Молот» (яп. «тасуки», англ. hammer) и«Повешенный» (англ. - hangingman)- это по сути одна и та же форма свечи с маленьким телом относительно длинной нижней тени или фитиля и почти отсутствующей верхней тенью (срезанная вершина). Свеча должна располагаться в верхней части ценового диапазона, причем Повешенный появляется у точки максимума предшествующей свечи, а Молот – у минимума. При подъеме появление этой свечи дает медвежий сигнал к развороту, при спаде - бычий. Цвет свечи принципиального значения не имеет, однако белый Молот отличается бычьим характером, а черный Повешенный - медвежьим.

При внешнем сходстве Молот и Повешенный несут абсолютно противоположную информацию о состоянии рынка. Если появление свечи Молот расценивается как сигнал разворота в основании, то Повешенный требует такой же реакции, но на вершине. Молот появляется после нисходящей тенденции и знаменует собой завершение доминирования медвежьего рынка. Повешенный появляется после восходящей тенденции и сигнализирует об ее окончании.

Потенциал свечных моделей «Молот» и «Повешенный» может расцениваться как усиленный в тех случаях, когда:

• Размер тела минимальный, верхняя тень короткая или отсутствует, нижняя тень длинная;

• Молот с белым телом имеет бычий характер, который позволил довести цену закрытия до максимума, несмотря на падение в начале бара;

• Повешенный с черным телом – знак увеличения силы медвежьей стратегии, поскольку к закрытию цена не смогла вернуться к уровню начала торгов.

Отслеживание предшествующей тенденции – обязательное условие получения достоверной информации по свечной модели «Молот и Повешенный»: необходимо знать цену открытия и закрытия, а также дневные минимумы и максимумы. Несмотря на явную информативность моделей «Молот» и «Повешенный» относительно общего состояния рынка, присутствующих тенденций и пр., трейдеры в большинстве случаев опираются не на рассмотрение отдельных свечей, а на исследование их комбинаций (см. статью Свечные модели поглощения: Бычья и медвежья», «Свечные модели: Завеса из темных облаков и Просвет в облаках» и пр.). 

Свечные модели поглощения: бычья и медвежья

Взаимные комбинации японских свечей Молот и Повешенный являются неотъемлемой частью моделей поглощения, наиболее известными из которых являются «Бычья» и «Медвежья» (о других моделях см. статьи «Свечные модели: Завеса из темных облаков и Просвет в облаках», «Свечные модели: Утренняя звезда и Вечерняя звезда» и пр.) Для использования Бычьей или Медвежьей модели необходима определенная, пусть непродолжительная стабильность рынка – доминирующая тенденция должна быть ярко выражена. При затяжном тренде все позиции уже заняты и новых продавцов или покупателей ожидать не приходится, поэтому тенденция близка к завершению. Если тренд развивается стремительно, то трейдеры предпочитают закрывать позиции для фиксации прибыли, что также приводит к излету тренда.

Графически модель состоит из двух контрастных по цвету свечей, которые принципиально отличаются по длине (размеры фитиля не учитываются). Вторая длинная свеча поглощает тело первой свечи, при этом:

• Тело второй свечи белого цвета: бычья модель поглощения;

• Тело второй свечи черного цвета: медвежья модель поглощения.

Встречаются исключения из этого правила, когда тело первой свечи настолько мало, что аналогично доджи (см. статью «Сильные модели разворота: Вечерняя доджи звезда и утренняя доджи звезда»). В таком случае наблюдается поглощение маленького тела белой свечи белой свечой, размеры тела которой значительно превосходят первую (при нисходящем тренде) или поглощение маленького тела черной свечи черной свечой с большим телом (при восходящей тенденции).

Если модель поглощения проявляется после затяжной тенденции на повышение/понижение или быстро развивающегося тренда, вторая свеча значительно больше или поглощает несколько тел, то это усиливает действие модели, но и свидетельствует о надвигающемся blow-off– исходе тенденции.

Основным преимуществом свечной модели поглощения перед обычными графиками является возможность отслеживать тенденции рынка в динамике и прогнозировать изменения котировок. Даже при отсутствии новых ценовых максимумов модель поглощения может свидетельствовать о начале разворота рынка, смене тренда, что невозможно с точки зрения других аналитических систем (о моделях разворота подробнее в статье «Сильные модели разворота: Вечерняя доджи звезда и утренняя доджи звезда»).