II Методы основанные на рейт-х оценках

Z-критерий (м-д расчета индекса кредитосп-ти)

Z=3.3K1+К2+0.6К3+1.4К4+1.2К5

К1 = П/А

К2 = В/А

К3 = СК/ЗК – СК берется в рыночной оценке

К4 = РеинвП/А=(РК+НРП)/А

К5 = СОС/А

Z>2.675=> в ближ. вр. вер-ть возн-ия банкр. низ.

Z<2.675=> в ближ. вр. вер-ть возн-ия банкр. выс.

Если речь идет о ближайшем годе то точность определяется с вер-тью в 95%

Z < 1.8 => оч. выс. вер-ть возн-ия банкр. в буд.;

1.8<Z<2.7=>выс. вер-ть возн-ия банкр. в буд.;

2.8<Z<2.9 => возможно возн-е банкр. в буд.;

Z> 1.8=>очень низкая вер-ть возн-я банкр. в буд.

III Ктл=ТА/ТО>2 – какую часть кр.обяз. м-о погасить мобилизовав все ОА

Ксл=(ТА–З)/ТО [0,5-1] – возможность погасить кр.обяз. при условии своевр-ых расчетов с д-рами

Кал=(ДС+КФВ)/ТО [0,1-0,5] – возможность погасить кр. обяз. за счет наиб. ликв. активов.

ЧОА=ТА-ТО – доля средств в ТА, предназн. для фин-ния тек. деят-ти. Отсутствие – обращение к заем. источ-ам.

Кутр п/с=Ктл1+3/12(Ктл1-Ктл0)/2 [>1]

Квост п/с= Ктл1+6/12(Ктл1-Ктл0)/2 [>1]

Оценка динамики финансового положения организации по абсолютным данным баланса по абс. И относ. Пок-ям.

↑валюты – вложение средств в деят-ть

ОА: 1)Запасы – ↑ запасов – спос-ет ↑ остатков НЗП, т.е. удлин-е произв. цикла, неэф-ое исп-ие;

2)ДЗ – ↓ ДЗ – ↓ V продаж и ↑ КЗ.

↑ ДЗ – непродуманную сбыт. политику

3)ДС. – ↓ ДС – ↓ V продаж и ↑ КЗ.

ВА: 1)ОС – ↑ОС – улучшение произв потенциала, активной инвестиц политики.  ↑ V произ-ва, продаж, П от продаж и R деят-ти.

↓ОС – сворачивание деят-ти, ↓ V пр-ва, инвестиц акт-ти, достаточной изношенности ОС, изменении сферы деят-ти, реорг-ии или ликв-ции п/п.

2)НМА – ↑ – иннов-ая направ-ть деят-ти п/п.

3)Незаверш строит-во – ↑ – инвес. направл-ть деят-ти, при этом не хар-ет тех оснащ-сть, т.к. объекты еще не готовы к эксплуатации.

4)ДФВ, КФВ – ↑ – наличие свободных ДС, отвлечение ДС из оборота для получ-я Д в теч. опред. периода времени.

↑ДО – ↑ инвестиционной привлекательность организации,

↑ КЗ – ↓ собств. ср-в для погаш-я обяз-в.

Показатели, характеризующие рентабельность деятельности организации и их аналитическое назначение.

Рентабельность - показат эф. деят-ти п/п – отраж. сумму П, получен организац на кажд руб кап-ла, А, Д, Р и тд.

Достоинства:

А) Данная система пок-лей более полно хар-ет рез-ты деят-ти, т.к. их величина пок-ет соотношение эффекта с наличными или исп-ми ресурсами.

Б) исп-ют как инструмент в инвестиционной политики и ценообразовании

В) применяют в целях комплексной оценки результативности деятельности организации

1. Пок-ли, хар-щие рент. или окуп-ть издержек производства

Rз = П(ВП; ЧП) / З – рент. затрат

А) расчет по организации в целом

Б) расчет по структурным подразделениям

В) расчет по отдельным видам продукции

Rз = (Вi-Зi)/Зi = (Цi-с/сi)/с/сi – i-го вида прод-и

2. Пок-ли, хар-щие рент. продаж

Rпр =ЧП(Ппрод) / В * 100%

расчет по орг. в целом и по отд. видам прод-и

Rз = (Пi-Вi)/Вi = (Цi -с/сi)/Цi – i-го вида прод-и

3.Пок., хар-щие дох-ть кап-ла и его отд. частей

Rк = ЧП /∑К

Rпр.к = ЧП/(ОПФ + ОВС + НМА) рент. произ-ва

Rпр к=Rпр/(1/ФО+1/Коб обс+1/ФОнма)

3.2. Рентабельность собственного капитала

Rск = ЧП / СК

Rск = ЧП / СК*В/В*А/А=Коб аRпр/Кавт

Rск = ЧП / СК*В/В*ЗК/ЗК=Кфр Коб зкRпр

Rск = Кп.ск.* Коб.*Rпр.

Б) Rск = = Кфр.* Коб.зк* Rпр.

3.3 Рентабленость активов

Rа = ЧП / А

Rа = ЧП / А*В/В*СК/СК=Кавт Коб скRпр