26. Денежная масса — совокупность наличных денег, находящихся в обращении, и остатков безналичных средств на счетах, которыми располагают физические, юридические лица и государство.

Структура денежной массы постоянно меняется. В современной денежной системе заметно снизились темпы роста денежной массы и деньги начали работать лучше. В РФ из недостатков денежной системы можно отметить большую долю наличных денег (42-65%), когда в развитых странах этот показатель едва достигает 7-10%. Соотношение между агрегатами меняется в зависимости от экономического роста.

Изменение объема денежной массы — результат влияния двух факторов:

-изменение массы денег в обращении;

-изменение скорости их оборота.

Показателями структуры денежной массы являются денежные агрегаты. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).

Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий. Чаще всего используют следующие агрегаты:

М0 = наличные деньги в обращении

М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты)

М2 = М1 + срочные вклады

М3 = М2 + сберегательные вклады

L = M3 + ценные бумаги.

27. Создание "кредитных" денег коммерческими банками. Денежный мультипликатор

Одной из особых функций коммерческих банков является создание кредитных денег в виде банковских депозитов, которые используются с помощью чеков, карточек, электронных переводов. Коммерческие банки образуют депозиты, во-первых, принимая наличные деньги от своих клиентовВо-вторых, банк создает депозиты на основе выдачи банковских ссуд, приобретения у клиентов ценных бумаг, иностранной валюты и золота. Независимо от эмиссионной деятельности государственного банка (выпуск новых наличных денег), размер денежной массы возрастает за счет расширения кредитов коммерческих банков. Банки создают новые деньги, когда выдают ссуды, и наоборот, денежная масса сокращается, когда клиенты возвращают банкам взятые ранее ссуды. Все денежные операции банка (поступления и выплаты), фигурируя в балансовых отчетах, получают два измерения: пассив и актив. Наличность увеличивается, когда банк начинает функционировать как депозитное учреждение, т.е. принимать вклады. Особое значение имеют обязательные резервы, размеры которых устанавливаются Центробанком для всех учреждений, принимающих вклады и выдающих ссуды. Обязательные резервы - это часть суммы вкладов, которую каждый коммерческий банк должен зачислить на счет отделения Мультипликатор Мult = (1/r)*100, (1) где r - обязательная резервная норма (%); Мult = M / R , (2) где М - прирост депозитов, R - прирост резервов [6]. Банковский (денежный) мультипликатор -- числовой коэффициент, показывающий во сколько раз возрастет или сократится денежное предложение в результате увеличения или сокращения вкладов в банковскую систему на одну денежную единицу или отношение новых денег к общем резервам.Банковский (денежный) мультипликатор является величиной, обратной уровню резервных требований.В реальной жизни мультипликационный эффект расширения банковских депозитов в значительной степени зависит от величины "утечек" в систему текущего обращения, так как далеко не все деньги, взятые в форме ссуд в банках, возвращаются туда на депозиты. Основными факторами, от которых зависит процесс создания банками новых денег, и, следовательно, изменение денежной массы, является размер минимальной ставки резервов и спрос на новые ссуды со стороны заемщиков.

28.Денежный рынок - это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки, это сеть институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег. Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход. Например, если доходы в экономике возрастут, то это приведет к росту спроса на деньги, а следовательно, к увеличению процентной ставки, в этом случае будет увеличиваться альтернативная стоимость хранения денег и снижаться курс ценных бумаг, что уменьшит спекулятивный спрос на деньги, увеличит покупку фирмами и домашними хозяйствами финансовых активов и даст возможность поддерживать денежный рынок в равновесном состоянии. При снижении доходов возникает обратная ситуация. Графически данное условие можно изобразить в виде кривой ликвидности денег LM, известной как модель Хансена (рис. 4).

Увеличение предложения денег в экономике приводит к понижению банковской процентной ставки.Один из самых распространенных способов государственного воздействия на экономику получил название кейнсианской денежной политики, которая заключается в систематическом нарушении равновесия денежного рынка.Эта политика используется государством для воздействия на реальный сектор экономики путем изменения уровня процентных ставок, который в свою очередь оказывает влияние на инвестиции, занятость, объем производства и уровень доходов. Однако активное использование данной политики может привести к попаданию экономики в ликвидную ловушку.Ликвидная ловушка-эта такая ситуация в экономике, когда процентные ставки находятся на минимально возможном уровне и дальнейшее увеличение предложения денег не способно оказать на них никакого влияния, в результате чего происходит разрыв между товарным и денежным рынками, растет спрос на деньги и усиливается инфляция.Выход из ликвидной ловушки возможен лишь силами государства с использованием активной финансовой ловушки. Денежная политика в условиях ликвидной ловушки оказывается непригодной

29. Теория денег или денежная теория — экономическая теория, изучающая воздействие денег на экономическую систему. Различают три основные теории денег — металлическую, номиналистическую и количественную.1.Металлическая теория денег. Ранний металлизм возник в период первоначального накопления капитала в XVI—XVII вв. Во-первых, они не предусматривали необходимости и закономерности замены полноценных денег бумажными. Во-вторых, представления ее сторонников о богатстве общества были ограничены, так как они не поняли, что богатство общества заключается не в золоте, а в совокупности материальных и духовных благ, созданных трудом 2.Номиналистическая теория денег. Покупательная способность денежной единицы определяется её номиналом, то есть суммой, указанной на монете или банкноте. То есть деньги являются сугубо условными номинальными знаками, стоимость которых не зависит от материального содержания.

Основной ошибкой номиналистов является положение теории о том, что стоимость денег определяется государством. А это означает отрицание теории трудовой стоимости и товарной природы денег. 3.Количественная теория денег.Родоначальником количественной теории денег, был французский экономист Ж. Боден. Сторонники количественной теории видят в деньгах только средство обращения, ошибочно утверждая, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс якобы устанавливаются цены и определяется стоимость денег. Другая ошибка количественной теории денег состоит в 1 представлении, что вся денежная масса находится в обращении. В действительности существует объективный экономический закон, определяющий необходимое количество денег в обращении.

30. Понятие кредитной системы и ее структура. Кредит¬ная система —это совокупность кредитно-финансовых учреждений, выполняющих специфические функции по аккумуляции и распределению денежных средств. Кредит¬ная система развитых стран состоит из центрального, коммерческих банков, специализированных кредитно-фи¬нансовых учреждений. Главная задача центральныхбан-ков — управление эмиссионной, кредитной и расчетной деятельностью. Их основными функциями являются раз¬работка и реализация денежно-кредитной политики; эмис¬сия и изъятие из обращения денег (центральные банки наделены монопольным правом выпуска банкнот); хране¬ние золотовалютных резервов страны; выполнение кредит¬ных и расчетных операций для правительства; оказание разнообразных услуг коммерческим банкам и другим кредитно-финансовым учреждениям (хранение обязательных резервов, предоставление ссуд и т.д.). Особое положение центральных банков в кредитной системе проявляется в том, что они не ставят перед собой цели получения максимальной прибыли и не конкурируют в сфере бизнеса с коммерческими банками. Они, как правило, не обслуживают население, предприятия. Эти функции выполняют коммерческие банки. Коммерческие банки являются основой кредитной сис¬темы. Современные банки организованы, как правило, в форме акционерного предприятия. Они выполняют сле¬дующие функции: прием и хранение депозитов вкладчи¬ков; выдача средств со счетов и выполнение перечислений; размещение аккумулированных денежных средств путем выдачи ссуд, покупки ценных бумаг и т.д. Соответственно операции банков делятся на три группы: пассивные (при-влечение средств), активные (размещение средств) и по¬среднические (выполнение операций по поручению клиен¬тов). Коммерческие банки могут быть как универсальными, так и специализированными. Универсальные выполняют все банковские операции (по некоторым оценкам от 100 до 300 видов) для своих клиентов. Специализированные банки либо обслуживают определенную отрасль, сферу хозяйствования, группу клиентов, либо выполняют не¬большое число операций. Например, инвестиционные банки специализируются на аккумуляции денежных средств на длительные сроки и предоставлении долгосроч¬ных ссуд. Ипотечные банки осуществляют кредитные опе¬рации по привлечению и размещению средств на долгос¬рочной основе под залог недвижимого имущества. Коопе¬ративные банки обслуживают кооперативы, выдавая им ссуды главным образом под залог имущества. К специализированным кредитно-финансовым инсти-тутам относят сберегательные учреждения, страховые ком¬пании, пенсионные фонды, инвестиционные, лизинговые компании и т.д. Сберегательные учреждения представле¬ны взаимно-сберегательными банками, ссудно-сберегательными ассоциациями и кредитными союзами. Взаимно-сберегательные банки привлекают мелкие вклады на срок. Аккумулированные средства в основном используются для предоставления ссуд под залог жилых строений, покупки государственных ценных бумаг, муниципальных облига¬ций. Ссудно-сберегательные ассоциации привлекают сред¬ства путем открытия сберегательных счетов и используют их для предоставления целевых кредитов под залог недви¬жимости, покупки ценных бумаг. Кредитные союзы представляют собой кооперативы, организованные группой частных лиц, профсоюзами, ре-лигиозными организациями и т.д. Их капитал формирует¬ся путем продажи особого рода акций, по которым выпла¬чивается процент. Привлеченные средства используются для предоставления краткосрочных потребительских и ин¬дивидуальных ссуд своим членам. Важнейшими из небанковских кредитных учреждений являются страховые компании. Их денежные средства формируются за счет взносов за страхование жизни, иму¬щества; выплат на медицинское страхование и т.д. Компа¬нии используют их для покупки ценных бумаг корпораций, государственных облигаций, тем самым предоставляя дол¬госрочные кредиты. Пенсионные фонды аккумулируют средства, предна¬значенные для пенсионного обеспечения, которые отчис-ляются предпринимателями и наемными работниками. Из¬быток накопленных средств над пенсионными выплатами вкладывается в государственные облигации и акции надеж¬ных компаний. Инвестиции пенсионных фондов, как пра¬вило, долговременные, ибо деньги в них накапливаются десятилетиями. Инвестиционные компании (фонды) специализируют¬ся на привлечении свободных денежных средств путем выпуска собственных акций (чаще — небольшого номина-ла). Лизинговыми называются все компании, которые предоставляют в долгосрочную аренду технические сред¬ства: сложное оборудование, суда, самолеты и т.д.

31.Монетарная политика – это политика центрального банка, направленная на регулирование денежного предложения с целью воздействия на общий уровень цен.

Инструменты монетарной политики: 1.норма обязательного банковского резервирования, чем она выше, тем денежное предложение меньше. 2.ставка рефинансирования ЦБ - %-аяставка по которым ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам на пополнение их резервов. Чем выше ставка рефинансирования, тем меньше предложение денег. 3.операция ЦБ с гос-ми ценными бумагами на открытом фоновом рынке. Если ЦБ хочет увеличить денежное предложение, он закупает гос-ые ценные бумаги . если необходимо уменьшить денежное предложение ЦБ продает гос-ые ценные бумаги. В зависимости от целей кредитно-денежной политики различают: стимулирующую политику и сдерживающую политику. В период эк.спада ЦБ проводит стимулирующую монетарную политику. ЦБ снижает норму обязательного банковского резервирования или покупает гос-ые ценные бумаги у коммерческих банков. В рез-те денежное предложение увеличивается, следовательно %-ая ставка снижается. Это делает кредиты более доступными. Увеличиваетсяоббьем инвестиций и потреб.расходов, все это приводит к росту ВВП и занятости.

Сдерживающая монетарная политика реализуется для борьбы с проявлением финансовой нестабильности. ЦБ увеличивает норму резервирования и продает гос.ценные бумаги . в результате денежное предложение уменьшается, %-ая ставка повышается. Деньги становятся более дорогими.

32. модель ISLM . Это модель, которая увязывает ситуацию на рынке товаров с ситуацией на рынке денег с помощью двух кривых IS ( I – инвестиции, S – сбережения) и LM ( L – спрос на деньги, M – предложение денег) и позволяет определить значение процентной ставки r и национального объема производства Q , при которых достигается равновесие на этих двух рынках. Данная модель позволяет также оценить взаимодействующее влияние на экономику фискальной и монетарной политики.

Кривая IS (рис.13.1) отражает взаимосвязь ставки процента и реального национального продукта в условиях, когда планируемые инвестиции I равны планируемым сбережениям S (что соответствует условиям кейнсианской модели I=S). Каждая точка этой прямой отражает такое соотношение процентной ставки и национального объема производства, при котором на товарном рынке наступает равновесие. Движение вдоль кривой IS показывает, как должен изменяться уровень национального дохода при изменении уровня процентной ставки, для того, чтобы на рынке благ сохранилось равновесие. Кривая имеет отрицательный наклон, который свидетельствует о том, что по мере падения ставки процента, планируемые инвестиции и реальный национальный продукт возрастают. Во всех точках, лежащих на графике выше кривой IS , предложение больше спроса, объем национального дохода больше запланированных расходов. Во всех точках ниже кривой IS имеет место дефицит на рынке благ. Поскольку эта кривая связана с планируемыми расходами, ее изменение отражает изменение в фискальной, т.е. налоговой политике.

Кривая LM (рис.13.2) это множество точек, каждая из которых отражает такое соотношение реального национального продукта Q и процентной ставки r , при котором достигается равновесие на денежном рынке (спрос на деньги L равен денежному предложению M). Кривая LM имеет положительный наклон, свидетельствующий о том, что рост денежного предложения приводит к увеличению реального национального продукта (в краткосрочном периоде). Все точки выше кривой ML отражают ситуацию превышения предложения денег над спросом на них (M > L). Во всех точках ниже кривой, напротив, спрос на деньги больше их предложения (M<L).

Факторы, воздействующие на изменение ISLM . Рассмотрим последствия денежно-кредитной политики. (См . рис.13.3)Увеличение государством предложения денег сдвигает кривую LM вниз. В результате равновесие перемещается из точки А в точку В, ставка процента снижается с r 1 до r 2, а уровень национального дохода увеличивается с Q 1 до Q 2. Таким образом, если государство ставит своей задачей увеличение национального производства, оно увеличивает предложение денег, что имеет своим следствием снижение ставки процента, рост инвестиций, расширение спроса на товары и услуги, и в конечном итоге – рост национального дохода.

33. Под доходами населения понимается сумма денежных средств и материальных благ, полученных или произведенных домашними хозяйствами за определенный промежуток времени.Их роль в жизнедеятельности человека определяется тем, что уровень и структура потребления населения прямо зависит от размера дохода.Доходы отдельного домохозяйства, как правило, подразделяют на четыре группы:доход, получаемый в виде оплаты за труд, принимающий форму заработной платы;доход, получаемый за счет использования иных факторов производства: доход от владения капиталом – процент, доход от владения землей – рента, предпринимательский доход;трансфертные платежи: пенсия по возрасту, стипендия, дополнительные пособия (сверх заработной платы), пособие по безработице, пособия на детей и т. д.;доходы, получаемые от занятости в неформальном секторе экономики.Натуральные доходы населения – все поступления продуктов сельского хозяйства: продуктов земледелия, скотоводства, птицеводства; различных изделий, услуг и другой продукции в натуральной форме, получаемых с приусадебных, садово-огородных участков, домашнего хозяйства, самозаготовки даров природы. Соотношение между денежными и натуральными доходами периодически меняется, но все-таки более распространенной формой доходов является денежная форма.У бедных слоев населения всегда высока доля натуральных доходов. В период ухудшения экономической обстановки в стране удельный вес натуральных доходов повышается. Важное значение для характеристики благосостояния населения имеют совокупные доходы всего населения, семьи, отдельного человека.Рост совокупных доходов при неизменных ценах и налогах свидетельствует о повышении возможностей населения для удовлетворения своих потребностей.Совокупными доходами называется весь объем жизненных средств, который поступает в распоряжение населения, включая бесплатные и льготные услуги из общественных фондов потребления. Частью совокупных доходов являются мобильные доходы, которые составляют совокупные доходы без учета услуг из общественных фондов потребления.Основные виды доходов1. Заработная плата.Заработная плата, или ставка заработной платы – это цена, выплачиваемая за использование труда. 2. Прочие доходы населения: 1)выплаты по государственному страхованию; 2)банковские ссуды на индивидуальное жилищное строительство, хозяйственное обзаведение молодым семьям, членам потребительских товариществ; 3)проценты по вкладам в сберегательных кассах, начисляемые по итогам года; 4)доходы от увеличения стоимости акций, облигаций, выигрышей и погашении по займам; 5)выигрыши по лотереям; 6)временно свободные средства, образующиеся в результате покупки товаров в кредит; 7)выплаты различного рода компенсаций (увечья, ущерб и пр.).

34Доход – общая сумма денег, полученная за определенное время и предназначенная для приобретения благ и услуг. Выделяют следующие формы дохода, соответствующие основным трем факторам производства: 1.заработная плата – доход от фактора «труд», который достается наемным работникам; 2.рента – доход от использования природных ресурсов и земли, идущий собственникам ресурсов; 3.процент – доход от капитала, переданного во временное пользование. Номинальный (денежный) доход – сумма денег, полученная человеком в течение определенного периода времени. Реальный доход – то количество товаров и услуг, которое может приобрести покупатель на свой номинальный денежный доход. Реальный доход измеряется не абсолютной величиной, а изменением во времени номинального дохода через индекс цен. Для этого в исходном базовом периоде предполагается совпадение номинального и реального доходов; затем определяется изменение цен за определенный период времени, учет которого приводит к расхождению значений номинального и реального доходов в текущем периоде. Реальный доход = Номинальный доход – Индекс цен.

Неравенство в распределении доходов. При формировании доходов сохраняются условия неравенства их распределения между семьями и группами населения. Это обусловлено тем, что население формирует свои доходы в основном за счет трех главных источников: заработная плата; доходы от собственности (дивиденды, проценты, рента); доходы в виде социальных выплат (пенсии, пособия по уходу за детьми, пособия по безработице и т. д.).

Естественно, что значимость этих источников для различных семей различна. Поэтому по размеру дохода все население можно подразделить на три крупные социальные группы:

•Лица, основным источником доходов которых является собственность.

•Лица наемного труда, основным источником доходов которых является заработная плата.

•Лица, живущие преимущественно за счет социальных выплат.

В целях установления достоверной картины уровня жизни населения возникает необходимость определения доли населения, приходящейся на каждую группу. В экономической литературе существуют разные методы определения уровня жизни и дифференциации населения по доходам. Социальная справедливость. Противоречие между эффективностью и социальной справедливостью. Социальная справедливость – сложное и неоднозначное понятие. В экономической науке единого ее определения пока не сложилось.

В философии в самом общем виде социальная справедливость характеризуется как категория, которая предполагает экономическое, политическое и культурное (производство, распределение и потребление духовных благ) равенство. Но и такой подход не дает четких параметров определения данной категории.

Это обусловлено тем, что социальная справедливость связана со многими сферами жизнедеятельности человека. Экономические процессы в своем развитии тесно переплетаются с духовными и нравственными основами; с историческими особенностями; национальными традициями; природными условиями. Уровень социальной справедливости зависит не только от экономического развития общества, но и от политических, исторических, социально-психологических факторов.