Тема 2. Режим функционирования иностранного капитала в России

Иностранные инвестиции и инвесторы. Инвестиционный климат России. Факторы, ухудшающие инвестиционный климат России. Меры для создания на территории РФ благоприятного инвестиционного климата. Необходимость иностранных инвестиций в экономику России. Формы участия иностранного капитала в России. Интересы иностранных и отечественных инвесторов при создании совместных предприятий. Иностранные инвестиции в ценные бумаги. Сферы экономики России, представляющие интерес для западных портфельных инвесторов. Инвестиции за счет отечественного частного капитала. Утечка капитала и его возврат. Отрицательные последствия иностранных инвестиций. Управление инвестиционным процессом. Совместная деятельность в финансовой сфере. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации».

Тема 3. Иностранные инвестиции в реальные активы

Внедрение иностранных компаний на российский рынок. Лоббирование иностранных компаний своих интересов во властных структурах.

Учет инфляции при привлечении иностранных инвестиций в реальные активы. Использование брутто-ставки при анализе характеристик инвестиционного проекта. Конверсия валюты. Конверсия валюты за счет ее покупки и продажи. Конверсия валюты при наращении процентов по различным схемам.

Стоимость капитала. Стоимость различных видов акционерного капитала. Стоимость кредита. Налоговая защита. Стоимость смешанного капитала. Наилучшая структура капитала. Оптимальная структура капитала.

Тема 4. Портфельные иностранные инвестиции

Иностранные портфельные инвесторы на российском рынке ценных бумаг. Метод анализа портфельных инвестиций. Состав финансового рынка. Цель фондового рынка. Участники фондового рынка. Спотовый и срочный рынки ценных бумаг. Технический и фундаментальный анализ. Хеджирование. Снижение риска при помощи страхования. Мера риска. Индексы деловой активности. Типы индексов. Характеристики портфеля ценных бумаг. Диверсификация портфеля. Портфель из двух видов ценных бумаг. Оптимальный портфель Марковица. Зависимость риск-доходность для оптимального портфеля. Оптимальный портфель с добавлением безрисковых ценных бумаг. Алгоритм для построения функции ожидаемой доходности портфеля, состоящего из безрисковых и рисковых ценных бумаг. Оценка статистических характеристик ценных бумаг.

4. Список литературы

Основная литература

1. Доронина Н.Г. Семелютина Н.Г. Государство и регулирование инвестиций.- М.: ООО «Городец – издат»,2003.-272 с. – 20 экз.

2. Ред. Ковалев В,В. Иванов В.В. Лялин В.А. Инвестиции. Учеб. М.: Проспектс, 2008. – 15 экз.

3. Ред. Ковалев В,В. Иванов В.В. Лялин В.А. Инвестиции. Учеб. М.: Проспектс, 2005.-440 с. – 20 экз.

Дополнительная

1. Кирин А.В., Бакатин Д.В., Хорошилова А.В. Регулирование иностранных инвестиций в экономически развитых странах. - М.: МГУ, 2001.

2. 4. Маренков Н.Л., Маренков Н.Н. Управление инвестициями российского предпринимательства. - М.: УРСС, 2001.

3. Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской федерации» № 160 от 9 июля 1999 г.

4. Кузнецов Б.Т. Математика, книга 1. - М.: Учеб. пособие НИБ, 2002.

5. Кузнецов Б.Т., Грачева Ю.А. Влияние нарушения паритета цен на конверсию валюты // Внешняя торговля. - 1999. - №4.

6. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов. -2-я редакция, 2000.

7. Меньшиков И.С. Финансовый анализ ценных бумаг. Курс лекций. - М.: Финансы и статистика, 1998.

8. Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. пос. - М.: 1 Федеративная Книготорговая Компания, 1998.