6. Анализ финансовых результатов деятельности:

Таблица 18 - Анализ динамики финансовых результатов деятельности предприятия

Наименование показателей	1 год	2 год	3 год
1.Выручка от реализации продукции, тыс.р 2.Производсвенная себестоимость реализации продукции, тыс.р. 3.Валовой доход, тыс.р. 4.Расходы периода (коммерческие и управленческие), тыс.р. 5.Прибыль от реализации продукции, тыс.р. 6.Сальдо операционных результатов, тыс.р. 7.Прибыль от финансово–хозяйственной деятельности, тыс.р. 8.Сальдо внереализационных результатов ,тыс.р. 9.Прибыль отчетного периода, тыс.р. 10.Прибыль, остающаяся в распоряжении организации, тыс.р.

Выводы по проведенному анализу.

Таблица 19 - Расчет показателей рентабельности

Наименование показателей	1 год	2 год	3 год
1.Рентабельность продаж, % 2.Рентабельность активов по прибыли до налогообложения, % 3.Общая рентабельность собственного капитала по прибыли до налогообложения, % 4.Рентабельность продаж по чистой прибыли,% 5.Рентабельность капитала по чистой прибыли, % 6.Рентабельность перманентного капитала (Используемый капитал - обычно - собственный капитал плюс долгосрочные обязательства компании.), % 7.Период окупаемости капитала, лет

ПРИМЕР:

Рентабельность имущества = рентабельность продукции * оборачиваемость имущества.

Трехфакторная модель рентабельности.

R = λp / ( λ f + λe ) , где

λp = P/N – прибыльность продукции;

λf = F/N – фондоемкость продукции;

λe = E/N – оборачиваемость оборотных средств.

R =(Р/N)/(F/N+E/N)

Таблица 20 - Факторный анализ рентабельности

Показатели	Усл. обозн.	1 год	2 год	3 год	Абсолют. отклонение
1.Продукция,тыс.р 2.Основные производственные фонды,тыс.р. 3.Оборотные средства, тыс.р. 4.Балансовая прибыль, тыс.р.	N F E P	1325 5028 3740 1043	25489 4585,5 4689,5 2619	33779 4382,5 5851,5 1945	8290 –203 10541 –674

Сравниваем показатели рентабельности1 и 2 годов.

R1 (1г) =(Р/N)/(F/N+E/N)= 0,1027 / (0,1799+0,1840) = 28,22%

R2 (2г) = 0,0576 / (0,1297+0,1732) = 19,02%

Таким образом, прирост рентабельности за 2 г. составил:

ΔR = R2 –R1 = 19.02% – 28.22% = –9.2%

Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали различные факторы.

1) Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции.

а) Рассчитаем условную рентабельность по прибыли продукции при условии, что изменялась только рентабельность продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:

Rλp = λ2p / ( λ1f + λ1e ) = 0.0576 / 0.3639 = 15.83%

Б).Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:

ΔRλp = Rλp – R 0 = =15.83% – 28.22% = –12.39%

2).Исследование влияния изменения фондоемкости.

а).Рассчитываем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что изменилось два фактора – рентабельность продукции и фондоемкости, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:

Rλf = λ2p / ( λ2f + λ1e ) =0.0576 /(0.1297+0.1840)=18.36%

б).Выделяем влияние фактора фондоемкости:

ΔRλf = Rλf – Rλp = 18.36% – 15.83% = 2.53%

3).Исследование влияния оборачиваемости оборотных средств

а).Рассчитываем рентабельность для 1 года. Ее можно рассматривать ка условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов рентабельности прдукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств (расчет R2(2г)=19,02% приведен выше).

б).Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств:

ΔRλe = R2 – Rλf = 19.02% – 18.36% = 0.66%

Итак, ΔR = R2 – R1 = ΔRλp + ΔRλe +ΔRλf = –9.2%

Отрицательное влияние на прирост рентабельности капитала оказал фактор прибыльности продукции. Общее влияние этого фактора составило –12,39 %. Показатели фондоемкости продукции и оборачиваемости оборотных активов положительно повлияли на рентабельность продукции. В общем их значение равно 3,19 % (2,53%+0,66%).