1.7 Анализ финансовой устойчивости голху «Борисовский опытный лесхоз»

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами, бесперебойностью основных видов деятельности и эффективности использования производственного потенциала. Финансовая устойчивость определяется, как способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохраняя равновесие своих активов и пассивов, гарантируя его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность.

В ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» экономисты ежегодно проводят анализ финансово-экономических показателей, для того чтобы сделать соответствующие выводы, предусмотреть все негативные тенденции, а также выявить резервы по увеличению прибыли и рентабельности предприятия.

Для анализа финансового состояния в ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» используем бухгалтерский баланс за 2010–2011 года. Результаты анализа сводим в таблицы 1.16 и 1.17. Для анализа используем данные формы №1 бухгалтерского баланса на 1 января 2011 года, данные формы №1 бухгалтерского баланса на 1 января 2012 года, представленной в приложении Д.

Данные таблицы 1.16 показывают, что на протяжении 2010 года в ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» значения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и абсолютной ликвидности ниже нормативных, что свидетельствует о снижении платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.

Таблица 1.16 – Анализ финансового состояния ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2010 год

Наименование показателя	Норма-тивное значение	На начало года, млн. руб.	На конец года, млн. руб.	Откло-нение, +/-
Внеоборотные активы	-	6 958	8 780	+1 822
Оборотные активы	-	7 918	9 619	+1 701
финансовые вложения	-	11	11	-
денежные средства	-	319	374	+55
Капитал и резервы	-	7 394	9 038	+1 644
Долгосрочные кредиты и займы	-	418	896	+478
Краткосрочные обязательства	-	7 064	8 465	+1 401
Баланс	-	14 786	18 399	+3 523
Показатели ликвидности
коэффициент текущей ликвидности (п.2/п.5)	1,30	1,12	1,14	+0,02
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((п.3-п.1)/п.2)	0,20	0,05	0,03	-0,02
коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (п.3+п.5/п.6))	≤ 0,85	0,50	0,51	+0,01
коэффициент абсолютной ликвидности ((п.2.1+п.2.2)/п.5)	≥ 0,20	0,05	0,04	-0,01
коэффициент движимости (п.2/(п.3+п.5)		0,55	0,55	-

Таблица 1.17 – Анализ финансового состояния ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2011 год

Наименование показателя	Норма-тивное значение	На начало года, млн. руб.	На конец года, млн. руб.	Откло-нение, +/-
Внеоборотные активы	-	8 780	24 028	+15 248
Оборотные активы	-	9 619	16 441	+6 822
финансовые вложения	-	11	11	-
денежные средства	-	374	458	+84
Капитал и резервы	-	9 038	20 163	+11 125
Долгосрочные кредиты и займы	-	896	4 067	+3 171
Краткосрочные обязательства	-	8 465	16 239	+7 774
Баланс	-	18 399	40 469	+22 070

Продолжение таблицы 1.17

Наименование показателя	Норма-тивное значение	На начало года, млн. руб.	На конец года, млн. руб.	Откло-нение, +/-
Показатели ликвидности
коэффициент текущей ликвидности (п.2/п.5)	1,3	1,14	1,01	-0,13
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((п.3-п.1)/п.2)	0,2	0,03	-0,2	-0,23
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (п.4+п.5/п.6))	0,85	0,51	0,5	-0,01
коэффициент абсолютной ликвидности ((п.2.1+п.2.2)/п.5)	0,20	0,04	0,03	-0,01
коэффициент движимости (п.2/(п.3+п.5)		0,55	0,45	-0,10

Данные таблицы 1.17 показывают, что на протяжении 2011 года в ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» значения коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами и абсолютной ликвидности ниже нормативных, что свидетельствует о снижении платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами в 2011 году превышает нормативное значение. Также в 2011 году произошло не значительное, но снижение доли оборотных средств в активах предприятия, о чем свидетельствует снижение коэффициента движимости.

Сравнение активов и пассивов предприятия позволит сделать заключение об эффективной финансовой политике за изучаемый период, что отражено в таблице 1.18 и 1.19 соответственно.

Таблица 1.18 – Анализ источников формирования оборотных активов в ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2010 год

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, +/-
Общая сумма оборотных активов, млн. руб.	7 918,0	9 619,0	+1701,0
Сумма краткосрочных обязательств, млн. руб.	7 064,0	8 465,0	+1401,0
Сумма собственного оборотного капитала, млн. руб. (п.1- п.2)	854,0	1 154,0	+300,0
Доля в формировании оборотных активов, %
собственного капитала (п.3/п.1 100)	10,8	12,0	+1,2
заемного капитала (п.2/п.1 100)	89,2	88,0	-1,2

На основании данных таблицы 1.18 можно сделать вывод о снижении заемного капитала в формировании оборотных средств. Если на начало 2010 года заемный капитал составлял 89,2% в формировании оборотных активов, то к концу 2010 года он снизился на 1,2% и составлял 88,0%. Доля собственного капитала в формировании оборотных активов соответственно выросла на 1,2% что является положительным моментом в деятельности ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2010 год.

Таблица 1.19 – Анализ источников формирования оборотных активов в ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз» за 2011 год

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение, +/-
Общая сумма оборотных активов, млн. руб.	9 619,0	16 441,0	+6 822,0
Сумма краткосрочных обязательств, млн. руб.	8 465,0	16 239,0	+7 774,0
Сумма собственного оборотного капитала, млн. руб. (п.1- п.2)	1 154,0	202,0	-952,0
Доля в формировании оборотных активов, %,
собственного капитала (п.3/п.1 100)	12,0	1,2	-10,8
заемного капитала (п.2/п.1 100)	88,0	98,8	+10,8

На основании данных таблицы 1.19 можно сделать вывод об увеличении заемного капитала в формировании оборотных средств. Если на начало 2011 года заемный капитал составил 88,0% в формировании оборотных активов, то к концу 2011 года он увеличился на 10,8% и составил 98,8%, соответственно снизилась доля собственного капитала в формировании оборотных активов на 10,8%, что является отрицательным моментом.

Таким образом, из проанализированных показателей финансово-хозяйственной деятельности ГОЛХУ «Борисовский опытный лесхоз», в целом можно сделать вывод о том, что лесхоз находится в неустойчивом финансовом состоянии на протяжении 2010-2011 годов.