36. Анализ формирования и использования резервного капитала, оценочных резервов, резервов предстоящих расходов
41.Анализ движения денежных средств косвенным методом
Косвенный метод заключается в установлении разниц между показателем чистой прибыли (убытка) отчётного периода, сформированным по методу начисления и представленным в отчёте о прибылях и убытках, и показателем чистых денежных средств по операционной деятельности (приращение денежных средств и их эквивалентов за период), рассчитанным по кассовому методу на основе данных бухгалтерского баланса (разница между денежными средствами на конец и начало отчётного периода)[9].
Составление отчёта о движении денежных средств косвенным методом в наибольшей степени подходит для компаний, ведущих учёт по МСФО методом трансформации и не имеющих возможность автоматизировать этот процесс достаточным образом. С помощью косвенного метода отчёт о движении денежных средств можно составить на основе отчёта о прибылях и убытках, балансового отчёта на начало и на конец отчётного периода, а также некоторых дополнительных данных о потоках, которые обычно используются при трансформации отчётности . Не требуются данные из бухгалтерских систем о реальных денежных потоках, а также не требуется никакой автоматизации отчётности. Этот метод позволяет чётко показать, какое денежное содержание имеет каждая строка отчёта о прибылях и убытках.
Пример отчёта о движении денежных средств, составленного косвенным методом за три года[примечание 3][24] |
|||
Период заканчивается |
12.31.2007 |
12.31.2006 |
12.31.2005 |
Прибыль до налогообложения |
21 538 |
24 589 |
17 046 |
Корректировки на движение денежных средств в результате операционной деятельности: |
|||
Амортизация |
2 790 |
2 592 |
2 747 |
Корректировка прибыли |
4 617 |
621 |
2 910 |
Увеличение / уменьшение дебиторской задолженности |
12 503 |
17 236 |
— |
Увеличение / уменьшение кредиторской задолженности |
131 622 |
19 822 |
37 856 |
Увеличение / уменьшение запасов |
— |
— |
— |
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся операционной деятельности |
(173 057) |
(33 061) |
(62 963) |
Чистый денежный поток в результате операционной деятельности |
13 |
31 799 |
(2 404) |
Корректировки на движение денежных средств в результате инвестиционной деятельности: |
|||
Увеличение / уменьшение капитальных инвестиций |
(4 035) |
(3 724) |
(3 011) |
Увеличение / уменьшение инвестиций |
(201 777) |
(71 710) |
(75 649) |
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся инвестиционной деятельности |
1 606 |
17 009 |
(571) |
Чистый денежный поток в результате инвестиционной деятельности |
(204 206) |
(58 425) |
(79 231) |
Корректировки на движение денежных средств в результате финансовой деятельности: |
|||
Выплаченные дивиденды |
(9 826) |
(9 188) |
(8 375) |
Продажа / покупка акций |
(5 327) |
(12 090) |
133 |
Увеличение / уменьшение в задолженностях компании |
101 122 |
26 651 |
21 204 |
Увеличение / уменьшение других статей, касающихся финансовой деятельности |
120 461 |
27 910 |
70 349 |
Чистый денежный поток в результате финансовой деятельности |
206 430 |
33 283 |
83 311 |
Эффект изменения валютных курсов |
645 |
(1 840) |
731 |
Чистое увеличение / уменьшение денег и денежных эквивалентов за указанный период: |
2 882 |
4 817 |
2 407 |
При вычислении чистой прибыли компании учитываются «неденежные составляющие», такие как амортизация и изменения в структуре активов и обязательств. Это позволяет выявить сумму чистого денежного потока от операционной деятельности. Можно выделить два основных типа корректировок:
связанные со статьями отчёта о прибылях и убытках;
связанные с изменением в оборотном капитале[23].
Первая группа корректировок связана с исключением неденежных статей, не являющихся денежными потоками, но влияющих на чистую прибыль, а также исключением из чистой прибыли статей, относящихся к инвестиционной и финансовой деятельности. После этих корректировок получаем промежуточный показатель «операционная прибыль до изменений в оборотном капитале», весьма полезный для финансового анализа, поскольку позволяет менеджменту компании видеть реальное финансовое состояние компании, до того как начисляются расходы на амортизацию, проценты, налоги и так далее. Этот показатель напоминает показатель EBITDA, однако ещё не показывает чистую прибыль, поскольку не включает расходы на инвестиционную и финансовую деятельность[23].
Корректировки второй группы позволяют учитывать изменения в балансовых статьях. Например, если дебиторская задолженность вся оплачивается в денежной форме, нет взаимозачётных операций, и она выросла на конец периода, то показатель «операционная прибыль до изменений в оборотном капитале» следует уменьшить на это изменение, поскольку реальный денежный поток меньше выручки за период на сумму данной величины прироста дебиторской задолженности[23].
Косвенный метод позволяет отследить движение денежных средств в части операционной деятельности, а прямой метод в части инвестиционной и финансовой деятельности[23].
Основной недостаток косвенного метода составления отчёта — необходимость сбора большого количества информации о статьях неденежного содержания и изменениях в оборотном капитале. Для получения этой информации требуется анализ оборотов по счетам, так как в отчётность компании она не включается. Также для создания отчёта о движении денежных средств косвенным методом нужно иметь уже готовые отчёты о балансе, прибылях и убытках и об изменениях в капитале[23].