Рынок ценных бумаг и биржевое дело Экономическая сущность, классификация и значение ценных бумаг

Ц.б. – права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную натуральную форму.

Ц.б, получая рын-ю оценку, сама стан-ся капиталом, но кап-лом фиктивным.

Свойства ц.б:

1. Ликвидность;

2. Рыночность (доступность для рын-го оборота);

3. Обращаемость

4. Доступность для гражд. Оборота

5. Стандартность и серийность

6. Регулируемость и признание гос-вом.

Функции ц.б:

1. Перераспределение средств между отраслями, террирориями и странами, сферами эк-ки, группами и слоями насел-я, м-у населением и сферами эк-ки, населением и гос-вом;

2. Предоставление доп.прав владельцам помимо права на капитал;

3. Обеспечение получения дохода на капитал и возврат самого капитала

Классификация ценных бумаг

1. По сроку сущ-я:

   1. Срочные;

   2. Бессрочные (выплата чистого дохода по ним не имеет временных огранич-й, а сроки и способы погашения их заранее не известны.)

2. По юр. форме сущ-я:

2.1.Документарные (векселя, складские свид-ва, сертиф-ты – только в б/д форме);

2.2. Бездокументарные (в виде записей на мат. носителях).

3. По форме выпуска:

   1. Эмиссионные (выпусками/партиями, обязат-я гос.регистрация);

   2. Неэмиссионные (поштучные, не подлежат гос.регистрации).

4. По принадлежности (форме владения):

   1. Предъявительские;

   2. Именные

      1. Простые;

      2. Ордерные (передача прав осущ-ся путем соверш-я на ней передаточной надписи - индоссамента).

5. По юр. виду эмитента:

   1. Гос.

   2. Негос. (эмитенты – ком.орг, частные лица, мунницип-е образ-я).

6. По нац принадлежности (эмитента):

   1. Национальные;

   2. Иностр-е.

7. По уровню риска:

   1. Безрисковые;

   2. Рисковые (риск выше среднего по рынку).

8. По степени свободы обращения:

   1. Рыночные (полная свобода);

   2. Нерыночные (огранич-я/запрет на куплю/продажу. Н-р, акции ЗАО).

9. По юр. принадлежности привлекаемого капитала:

   1. Долевые (собств-й капитал эмитента);

   2. Долговые (заемный для эмитента капитал);

   3. Доверительные

10. С т.з. наличия дохода:

    1. Доходные;

    2. Бездоходные.

11. По кач-ву обращ-я ц.б. на рынке:

    1. Инвестиционные (инвестиц-й доход);

    2. Неинвестиционные (обслуживают расчёты на др рынках).

12. По наличию номинала, к-й при ее выпуске юр-ки фиксир-ся в ц.б:

    1. Номинированные

    2. Неноминированные (м.б. относит-но номинир-ны/ абсол. неномнир-ны)

Номинал – ДС, к-ю эмитент обязуется вернуть при гашении ц.б. / сумма, из к-й склад-ся собств-й кап-л инвестора, как юр.л.

Виды ЦБ

Акция	По ГР РФ
Облигация
Вексель
Сертификат
Коносамент
Складское свид-во
Чек
Закладная	ФЗ «Об ипотеке»
Инвестиц-й пай	ФЗ «Об инвестиц-х фондах»
Опцион эмитента (на основе акций)	ФЗ «О РЦБ»
Облигации с ипотечным покрытием	ФЗ «Об ипотечных ц.б.»
Ипотечный сертификат участия
Депозитарная расписка (на осн акций)

Ц.б:

1. Основные (в основе лежат имуществ-е права на реальные активы, к-е явл. свидет-вом действит. капитала);

2. Производные / вторичные (бумаги, выпуск-ся на основе первичных ц.б.):

Фьючерсы, опционы, свопы. Образуют срочный рынок.

Эк. Виды ц.б (какие действит-е формы ст-ти замещают в эмис-ном отнош-ии):

1. Товарные (свидет-во собств-ти на временно отчужд-ю вещь, к-я может обращ-ся на рынке вместо самой этой вещи – коносамент, складское свид-во);

2. Денежные (свидет-ва собств-ти на опред-е кол-во денег, к-е может выполн. Платежную ф-цию денег – векселя, чеки);

3. Инвестиционные (свидет-ва собств-ти на временно отчужденный капитал – акции, облигации, инвестиц-е паи)

Корпоративные ценные бумаги

Акция – ц.б., закрепляющая права ее держателя на получение части прибыли АО в виде дивдендов, на участие в управлении и на часть имущ-ва, остающегося после его ликвидац

Св-ва акции:

1. Акция – это титул собств-ти

2. Не имеет срока сущ-я (бессрочная)

3. Для акции хар-на огранич-я ответв-ть

4. Акции могут расщепляться и консолидироваться

Акции выпуск-ся при создании и реорг-ции АО, при его ↑ сущ-го уст.капиала; не выпуск-ся гос-вом

Акции могут выпуск-ся в документарной (возможна замена акций сертификатом – не ц.б.) и бездок-ой формах

Именные акции могут вып-ся только в бездок-ой форме

Все акции должны иметь номинал

Виды акций: