44Эмиссионные операции

Эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия из обращения на территории РФ осуществляется искл. ЦБРФ. Реш. о выпуске банкнот и монет нового образца, об изъятии из обращ.старых образцов, утвержденных номиналов и образцов новых денежных знаков, принимает Совет Директоров ЦБРФ. Указанное реш. в порядке предварительного информирования направляется в Гос.Думу и прав-во РФ.Описание новых денеж.знаков публикуется в СМИ.

Денежная эмиссия (лат.-выпуск)-создание и поступление в денежный оборот разл.платёжных ср-в.

Эмиссионная система-законодат-но установл.порядок выпуска в обращение Центр.Банком денежных знаков.

Механизм эмиссионно кассового регул-я ден.массы в обращении вкл-ет в себя порядок выпуска и изъятия денег из обращения,а также их перераспред-я между территориями и регионами страны в завис-ти от потреб-ти эк-ки.Законом «О ЦБ РФ»предусматрив-ся монопольное его право на эмиссию денег и эмиссионно-кассовое регулир-е ден.массы в обращении. Налично-денежный оборот обслуж-ся банкнотами и металлической разменной монетой. Соврем.мех-м эмиссии банкнот основан на кред-ии коммерч.банков,гос-ва и увелич/и золотовалютных резервов.В 1случае она обеспеч/ся векселями и др.банк.обязат-вами и цен.бумагами,во 2-ом-гос.долгов. обязат-ми,а при покупке золота и иностр.валюты-соотв-но золотом и валютой.Обеспечением банкнотной эмиссии служат активы ЦБ РФ,Выполняя эту функцию,он определяет порядок ведения кассовых операций,устанавливает правила перевозки,хранения и инкассацииналичных денег, обеспечивает создание резервных фондов банкнот и металлические монеты,определяет признаки платежеспособ-ти денежных запасов,а также порядок замены или уничтожения поврежд.монет и банкнот.Правление ЦБ РФ выдаёт разрешение на выпуск денег в обращение в пределах эмиссион.директивы,т.е.пред.размера выпуска денег в обращение,установлению Правит-ом РФ в соотв.с ден.-кред.политикой на предстоящий период(год).Соврем.мех-м эмиссии банкнот основан на кред-ии коммерч.банков,покупке гос.цен.бумаг и увеличении золотовалютных резервов.

Эмиссионные операции банка.

Эмиссионная политика определяется в данном случае потребностями банка в кратко- и среднесрочных ресурсах и текущими ставками денежного рынка. Долговые бумаги (сберегательные и депозитные сертификаты, векселя) обладают целым рядом особенностей, делающих их более привлекательными для инвестора по сравнению с традиционными кредитно-депозитными формами вложения средств:

- во-первых, это – краткосрочный характер их выпуска, возможность реализации на вторичном рынке или учета в банке, использование в качестве средства платежа по другим операциям или для обеспечения кредита в качестве гарантии, что позволяет их владельцу выбирать сроки возврата вложенных средств и способ реализации того или иного использования принадлежащих ему бумаг; - во-вторых, привлекательность таких долговых инструментов, как сертификаты и процентные векселя, обусловлена существенными налоговыми льготами: льготная ставка налогообложения процентных доходов по этим бумагам (15 процентов, которые уплачивает в бюджет эмитент) дает инвестору и соответственно эмитенту существенные преимущества по сравнению с использованием традиционных форм депонирования средств.

Принципы организации эмиссионных операций ЦБ РФ обусловлены основными целями его деятельности ЦБ, в соответствии с которыми Центральный банк:- монопольно осуществляет эмиссию наличных денег - прогнозирует и организует производство, перевозку и хранение банкнот и монет - создает резервные фонды банкнот и монет - устанавливает правила хранения, перевозки, инкассации денег для кредитных организаций - устанавливает признаки платежеспособности денежных знаков и порядок замены поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожение.

Осуществление эмиссии банкнот является показателем независимости Центрального банка от государственных органов. При этом любое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов выпуском денег со стороны ЦБ (бюджетная эмиссия) ограничивает независимость ЦБ в проведении денежно-кредитного регулирования.

Прогнозирование потребности хозяйственного оборота в денежных средствах осуществляется путем установления контрольных цифр минимальных и максимальных границ прироста денежной массы.

ЦБ РФ использует экономико-математические модели функций спроса и предложения денег и дает оценку оптимальной на данном этапе емкости совокупного денежного оборота и потенциального предложения денег. Плановые показатели лимитов по объему выпуска наличных денег в обращение отдельно не устанавливаются. ЦБ в конечном счете берет на себя обязательство увязывать эмиссию банкнот с процессом производства и обмена товаров и услуг или обязательство не выпускать такого количества банкнот, на которые владельцы товаров, исполнители работ и услуг не согласны обменивать свои собственные активы. Необходимость обслуживания товарооборота фактически означает, что новые выпуски наличных денег могут осуществляться либо в целях замены физически износившихся банкнот, либо под рост национального богатства.

При этом отметим следующее: если часть банкнот не возвращается в ЦБ и накапливается на руках, происходит тезаврация, образуются дополнительные ресурсы, которые при определенных условиях усиливают инфляционные тенденции.

Необходимо отметить, за Центральным банком законодательно закреплена только монополия на эмиссию наличных денег в обращение. Однако, центральный банк может воздействовать и на безналичную эмиссию, которая осуществляется коммерческими банками с учетом банковского (депозитного) мультипликатора.

45) Активные операции банков – это операции, посредством которых банки размещают имеющиеся в их распоряжении ресурсы для получения прибыли и поддержания своей ликвидности, а следовательно, и обеспечения финансовой устойчивости. К активным операциям относятся операции по размещению ресурсов.

Активные операции являются вторичными по отношению к пассивным. Связано это в первую очередь с тем, что коммерческий банк может размещать только те ресурсы, которые привлек в результате пассивных операций, а это заемные средства, и банк должен так сформировать свои активные операции, чтобы сроки возврата денег в банк соответствовали срокам их возвращения клиентам. В этом случае банк будет платежеспособным, финансово устойчивым, что, несомненно, дополнительно привлечет к нему клиентов.

Существует множество классификаций активных операций по тому или иному принципу. В данной статье более подробно мы рассмотрим классификацию активных операций по экономическому содержанию, которая состоит из:

- ссудных операций - ;

- расчетных операций;

- кассовых операций;

- инвестиционных и фондовых операций;

- валютных операций;

- гарантийных операций.

Ссудные операции – это операции по предоставлению средств заемщику на определенный срок и за определенную плату.

Расчетные операции – это операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в том числе для оплаты их обязательств перед контрагентами.

Кассовые операции – это операции по приему и выдаче наличных денежных средств.

Инвестиционные и фондовые операции – это операции по инвестированию банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности, а также размещение средств в виде срочных вкладов в других кредитных организациях.

Валютные операции – это операции по купле-продаже иностранной валюты и иных валютных ценностей, включая драгоценные металлы в монетах и слитках.

Гарантийные операции – это операции пор выдаче банком гарантии (поручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий (могут быть в виде комиссионных).

Кроме представленной классификации существуют подразделения по характеру размещения(первичные, вторичные, инвестиционные), по степени рискованности (рисковые, риск-нейтральные), по уровню доходности (операции, приносящие доход; операции, не приносящие доход) и др.

Среди представленных видов активных операций самым распространенным видам являются ссудные операции, что можно связать пока что с недостаточной развитостью остальных операций. При этом необходимо отметить, что в большинстве случаев банки выбирают традиционную политику инвестирования своих активов, выбирая не такие доходные операции, но с другой стороны более надежные.

В кризисные годы банки вообще боялись вкладывать свои активы в какие-либо проекты, в связи с этим у многих даже наблюдалась чрезмерная ликвидность.

46) Кредитные операции - это отношения между кредитором и заемщиком по предоставлению первым последнему определенной суммы денежных средств на условиях платности, срочности и возвратности. Банковские кредитные операции подразделяются на две большие группы: активные, когда банк выступает в лице кpедитоpа, выдавая ссуды, и пассивные, когда банк выступает в лице заемщика, привлекая деньги от клиентов и других банков в банк на условиях платности, срочности и возвратности. Выделяются и две основные формы осуществления кредитных операций: ссуды и депозиты. Соответственно активные и пассивные кредитные операции банков могут осуществляться как в форме ссуд, так и в форме депозитов. Активные кредитные операции состоят, во-первых, из ссудных операций с клиентами и операций по предоставлению межбанковского кредита; во-вторых, из депозитов, размещенных в других банках. Пассивные кредитные операции аналогично состоят из депозитов третьих юридических и физических лиц, включая клиентов и иные банки, и ссудные операции по получению межбанковского кредита. Исходя из указанных характеристик, можно словно подчеркнуть различие между кредитными и ссудными операциями, кредитом и ссудой. Кредит - более широкое понятие, предполагающее наличие разных форм организации кредитных отношений, как формирующих источники средств банка, так и представляющих одну из форм их вложения. Ссуда же является лишь одной из форм организации кредитных отношений, возникновение которых сопровождается открытием ссудного счета.

Виды банковских ссуд.

Кредит - по кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты на нее. Ссуда - по договору безвозмездного пользования (договору ссуды) одна сторона (ссудодатель) обязуется передать или передает вещь в безвозмездное временное пользование другой стороне (ссудополучателю), а последняя обязуется вернуть ту же вещь в том состоянии, в каком она ее получила, с учетом нормального износа или в состоянии, обусловленном договором. По срокам выдачи ссуды подразделяют:

- краткосрочные

- среднесрочные;

- долгосрочные.

По целевой направленности:

- производственные

- торгово-посреднические

- потребительские;

По видам заемщиков:

- ссуды организациям;

- ссуды частным лицам:

- межбанковские ссуды.

В зависимости от наличия обеспечения:

- обеспеченные;

- недостаточно обеспеченные;

- необеспеченные.

Обеспеченные ссуды - ссуды, имеющие обеспечение в виде высоколиквидного залога, реализация которого обеспечит погашение кредита и процентов (например, ссуды под гарантию или залог ценных бумаг правительства, Национального банка; ссуды под залог депозитов, размещенных в банке-кредиторе; ссуды под гарантию первоклассных банков и др.)

Недостаточно обеспеченные - ссуды, имеющие частичное обеспечение в виде высоколиквидного залога.

Необеспеченные - ссуды, не имеющие обеспечения в виде высоколиквидного залога либо имеющие его в небольшой сумме от размера ссуды.

По валюте выдачи:

- ссуды в национальной валюте;

- ссуды в иностранной валюте (при наличии лицензии).

- срокам погашения ссуды бывают:

- срочные;

- отсроченные (пролонгированные);

- просроченные;

- досрочно погашенные.

Срочные – ссуды - срок погашения которых наступил или наступит в сроки, оговоренные в кредитном договоре.

Отсроченные (пролонгированные) - ссуды, срок погашения которых отнесен банком на более поздний срок по уважительным причинам по просьбе клиента.

Просроченные - ссуды, не возвращенные (и не пролонгированный) заемщиком в установленные договором сроки.

Досрочное погашение, как правило, практикуется по инициативе заемщика при высвобождении у него денежных средств и с целью экономии средств при уплате процентов.

47Трастовые операции - это операции коммерческих банков и специальных финансовых институтов, направленные на управление имуществом и осуществление других услуг по поручению клиента и в его интересах.

При выполнении трастовых операций коммерческий банк может выступать в двух ролях:

• являться полным представителем клиента, распоряжающимся его имуществом самостоятельно в пределах договора;

• выполнять строго конкретные операции с собственностью клиента по его поручению.

В условиях рыночной экономики трастовые операции приобретают особую привлекательность для банков. С их помощью у банков появляется возможность решить ряд задач по упрочению своих позиций на рынке:

• во-первых, это — развитие клиентской базы, улучшение ее качества;

• во-вторых, проникновение на другие сегменты банковского рынка;

• в-третьих, приобретение контроля над фирмами, различными фондами;

• в-четвертых, расширение круга операций и услуг;

• в-пятых, повышение роли банка как участника фондового рынка.

В практической деятельности банков используются следующие виды трастовых операций: доверительное управление и агентские услуги.

Доверительный управляющий в своих действиях выступает от своего имени, но по поручению и за счёт средств своего клиента – собственника имущества, и в случаях, предусмотренных договором, несёт материальную ответственность за результаты действий.

виды услуг по доверительному управлению:

а) для физических лиц:

• передача имущества в наследство;

• управление имуществом по договору;

• опека или попечительство над имуществом полностью или частично недееспособных лиц;

б) для юридических лиц:

• управление имуществом, имущественными правами;

• управление средствами пенсионных фондов;

• управление благотворительными и прочими специальными фондами;

• управление инвестиционными компаниями и фондами.

Участниками агентских услуг являются:

- принципал (доверитель) – лицо, поручающее другому лицу выполнить какие-либо действия и передающее ему свои полномочия;

- агент – лицо, действующее от имени принципала и выполняющее в точности его поручение.

В агентских услугах право собственности на имущество (имущественные права) остаётся у принципала (доверителя). Агент выполняет лишь функции поверенного. В соответствии с договором он несет ответственность только за качество исполнения самого поручения, а не за конечные результаты, последствия данного поручения. Агент может от имени клиента заключать договора, получать ссуды. выписывать чеки, оплачивать счета доверителя, оформлять страховые полисы. Агент действует за счёт средств принципала и получает от него вознаграждение.

48