2. Функции Центрального банка рф:

а) регулирующие: управление совокупным денежным оборотом; разработка экономических нормативов, т.е. регулирование деятельности коммерческих банков, регулирование банковской системы; регулирование спроса и предложения на кредитном рынке;

б) контрольные: пруденциальный надзор за кредитными организациями; проведение валютного контроля;.

в) обслуживающие: организация платежно-расчетных операций, открытие корсчетов; кредитование банков (МБК)-кредитор последней инстанции; финансовый агент Правительства.

3. Операции Центрального банка рф:

а) активные

б) пассивные

Баланс Центрального банка – бухгалтерская отчетность, где отражаются ресурсы, источники и операции с ними.

Статьи пассива – ресурсы, источники средств, обязательства: УК, резервные фонды, бумажно-денежная эмиссия; депозиты привлеченные, кредиты иностранных банков, чистя прибыль.

• Эмиссия-ресурсы, которые Центральный банк создает себе сам. Механизм современной эмиссии предусматривает кредитное обеспечение банкнот.

• Кредиты иностранных банков - чаще всего, кредиты, которые Центральный банк получает от МВФ.

• Прибыль Центрального банка направляется в резервный фонд.

Статьи актива – размещение ресурсов, требования: драгоценные металлы, валютные резервы, рефинансирование (кредитование экономики), кредитование государства.

• Драгоценные металлы – отражают запас монетарного золота страны, формируется в результате операций на валютном рынке (покупка-активы, продажа-пассивы).

• Валютные резервы – официальный запас иностранной валюты, находящейся на счетах Банка России, а так же в зарубежных банках, либо вложения в иностранные ценные бумаги. Официальные валютные резервы предназначены для осуществления международных расчетов, для проведения валютных интервенций (продажа и покупка валюты, влияющая на величину валютных резервов), покупка-активы, продажа-пассивы, покупка валюты-инструмент регулирования для поддержания курса рубля.

• Кредитование экономики – через кредитование банков Центральный банк может влиять на кредитование экономики. Такие операции проходят под названием учетных векселей, кредитов под залог векселей. По форме рефинансирования такие кредиты делятся на учетные кредиты (предоставленные в порядке учета векселей) и ломбардные (кредиты под залог депонированных в банке ценных бумаг).

4. Инструменты денежно-кредитного регулирования.

1. Дисконтная (учетная) и залоговая политика. Кредитные институты имеют возможность получать при необходимости кредиты центрального банка путем переучета векселей или под залог ценных бумаг. Смысл дисконтной и залоговой политики заключается в том, чтобы методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков влиять на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов. рост учетной ставки центрального банка относительно уменьшает рыночную стоимость ценных бумаг. Снижение учетной ставки центрального банка, напротив, удешевляет кредиты и депозиты, что ведет к процессам, обратным рассмотренным ранее.

2. Политика минимальных резервов. Как инструмент денежной политики минимальные резервы выполняют двоякую роль: служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке и одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческими банками. Нормативы обязательных резервов не могут превышать 20 процентов обязательств кредитной организации и могут быть дифференцированными для различных кредитных организаций (согласно ФЗ «О Центральном банке РФ»).

3. Операции на открытом рынке. Такая политика представляет собой выполнение операций по покупке или продаже ценных бумаг на открытом рынке. Здесь к основным ценным бумагам относятся: казначейские векселя, беспроцентные казначейские обязательства, облигации государственного займа, промышленные облигации, первоклассные краткосрочные ценные бумаги и др. Для оживления экономики центральный банк увеличивает спрос на ценные бумаги. Напротив, если целью центрального банка является уменьшение резервов банковского сектора, то он выступает на открытом рынке на стороне предложения, проводя контрактивную политику.

4. Депозитная политика. Депозитная политика регулирует движение потоков денежных средств между коммерческими банками и центральным банком и тем самым оказывает влияние на состояние резервов кредитных институтов. Если проводится экспансивная депозитная политика, денежные средства государственного сектора экономики, размещенные в централь-, ном банке, уменьшаются. Соответственно на эту величину возрастают резервы второго уровня банковской системы. При проведении контрактивной депозитной политики достигается обратный результат - уменьшение банковских резервов, сокращение кредитного потенциала, рост процентных ставок, снижение темпов инфляции.

5. Валютная политика. Центральный банк обычно использует две основные формы валютной политики: дисконтную и девизную. Дисконтная (учетная) политика проводится не только с целью изменения условий рефинансирования отечественных коммерческих.банков, но иногда направлена на регулирование валютного курса и платежного баланса. Центральный банк, покупая или продавая иностранные валюты (девизы), воздействует в нужном направлении на изменение курса национальной денежной единицы - девизная политика. Подобные операции получили название «валютных интервенций».Влияние валютной политики центрального банка в форме проведения операций на срочном валютном рынке проявляется в стимулировании экспорта или импорта капитала.