Задачі для самоконтролю

Задача 1. Визначити фінансову стійкість та платоспроможність підприємства, якщо відомо: валюта балансу складає 2499,4 тис. грн, власний капітал – 2307,6 тис. грн, оборотні активи – 2413,9 тис. грн, поточні зобов’язання – 191,8 тис. грн, грошові кошти та їх еквіваленти – 3 тис. грн, короткострокові фінансові вкладення та дебіторська заборгованість – 1591 тис. грн.

Розв’язок. Фінансова стійкість підприємства визначається за допомогою коефіцієнтів: фінансової незалежності (автономії), фінансової залежності та фінансового ризику.

• коефіцієнтом фінансової незалежності (К_фн), (його ще називають коефіцієнтом автономності, коефіцієнтом власності), який розраховується як відношення власного капіталу (ВК) до загального капіталу (валюти балансу, ВБ):

;

• коефіцієнтом фінансової залежності (К_фз), який характеризує частку боргу у загальному капіталі і розраховується як відношення позикового капіталу (ПК) до загального капіталу (валюти балансу):

;

• коефіцієнтом фінансового ризику (К_фр, плече фінансового важеля), який розраховується відношенням позикового капіталу до власного:

.

Чим вище рівень першого показника і нижче рівні другого і третього, тим стійкіший фінансовий стан підприємства.

Платоспроможність підприємства – це можливість підприємства наявними грошовими ресурсами своєчасно погасити свої строкові зобов’язання. Для її визначення використовують показники ліквідності: абсолютної, швидкої, загальної.

• коефіцієнт абсолютної ліквідності К_АЛ— визначається відношенням найбільш ліквідних активів (А₁) до поточної кредиторської заборгованості підприємства (П₁ + П₂) — (VІ розділ пасиву балансу):

Цей коефіцієнт є найбільш жорстким критерієм платоспроможності й ліквідності підприємства і показує, яку частину короткострокової заборгованості воно може погасити в поточний момент або найближчим часом. Теоретично достатнім уважається, якщо К_АЛ = 0,2–0,35. Це означає, що підприємство на 20–35% може в поточний момент погасити всі свої короткострокові борги і платоспроможність його є нормальною. У нашому прикладі підприємство може лише на 1,56% погасити свої короткострокові борги, що є недостатнім рівнем платоспроможності.

• коефіцієнт швидкої (проміжної, суворої) ліквідності, або коефіцієнт кислотного тесту (К_щл) — обчислюється відношенням суми грошових коштів, короткострокових фінансових вкладень і дебіторської заборгованості (А₁+А₂) до поточної кредиторської заборгованості (П₁ + П₂), тобто до ІV розділу пасиву балансу:

Коефіцієнт допомагає оцінити можливість погашення підприємством короткострокових зобов’язань у разі його критичного стану. Теоретичне найнижче значення цього показника – 1, найвище – 2. Отже в нашому прикладі підприємство має досить високий рівень погашення короткострокових зобов’язань;

• коефіцієнт покриття (К_п) (загальний коефіцієнт ліквідності, коефіцієнт поточної ліквідності) — узагальнюючий показник ліквідності. Розраховується відношенням поточних активів (А₁ + А₂ + А₃ або ІІ р.АБ) до поточних зобов’язань (П₁ + П₂ або ІV р. ПБ):

Показник вимірює загальну ліквідність і показує, якою мірою поточні кредиторські зобов’язання забезпечуються поточними активами, тобто скільки грошових одиниць поточних активів припадає на одну грошову одиницю поточних зобов’язань. Теоретичне значення цього показника – 1,5–2,5. Отже в даному прикладі підприємство має достатньо високий рівень ліквідності боргів.

Задача 2. Чистий дохід підприємства становить 250 тис. грн. Рентабельність, як прибуток до операційних витрат, дорівнює 20%. На яку суму необхідно змінити чистий дохід за умови незмінності операційних витрат, щоб рентабельність в наступному році збільшити на 4%?

Задача 3. Визначити вплив на собівартість продукції збільшення її випуску на 25%, якщо передбачається зростання умовно постійних витрат на 4%. Загальна сума умовно постійних витрат становила 1,2 млн. грн, а собівартість товарної продукції 3,6 млн. грн.